Po lecie DeFi 2020 pojawiły się różne protokoły DeFi skupiające się na segmentowanych ścieżkach, a zdecentralizowane finanse stały się najskuteczniejszym zastosowaniem blockchain. Rozciągamy harmonogram do dzisiaj, 4 lata później, DeFi jest nadal najbardziej dojrzałą aplikacją na blockchainie, ale nacisk zaczął się po cichu zmieniać. Aplikacje typu swap, DEX oraz depozyty i pożyczki dojrzały i stały się podstawą każdej firmy infrastrukturę dla wszystkich sieci. Zdecentralizowane protokoły dotyczące instrumentów pochodnych finansowych stały się ważnym kierunkiem innowacji na tej hossy. Dzięki finansowym instrumentom pochodnym inwestorzy mogą uczestniczyć w różnych działaniach finansowych po niższych kosztach, większej przejrzystości i większym bezpieczeństwie.

W ścieżce instrumentów pochodnych, obok zdecentralizowanych produktów dźwigni kontraktowych, na uwagę zasługują także instrumenty pochodne powiązane z rynkowymi stopami procentowymi. Wahania stóp procentowych mają głęboki wpływ na rynki finansowe, a inwestorzy i instytucje potrzebują narzędzi do zabezpieczania tego ryzyka i zarządzania nim. Wprowadzenie instrumentów pochodnych na stopę procentową wzbogaci ekosystem DeFi, uczyni go bardziej zróżnicowanym i solidnym, przyciągnie do udziału więcej inwestorów i instytucji oraz będzie promować rozwój całej branży. W tradycyjnych finansach instrumenty pochodne na stopę procentową udowodniły swoje znaczenie i wartość. Są szeroko stosowane w różnych strategiach zarządzania ryzykiem i spekulacji, a wielkość rynku jest duża i płynna. W porównaniu z różnymi umowami dotyczącymi dźwigni kontraktowej, istnieje bardzo niewiele projektów związanych ze zdecentralizowanymi instrumentami pochodnymi na stopę procentową. Ta luka rynkowa zapewnia ogromną przestrzeń rozwojową dla innowacji.

Instrumenty pochodne na stopę procentową i IPOR

IPOR to umowa zamiany stóp procentowych. Różni inwestorzy mają różne wymagania dotyczące oprocentowania depozytów i pożyczek. Niektórzy oczekują stałej stopy procentowej przez pewien okres, inni zaś mają nadzieję, że będą mogli ją dostosować w dowolnym momencie zgodnie z warunkami rynkowymi stóp procentowych, tworząc w ten sposób płynny rynek swapów odpowiadający ich potrzebom.

W rzeczywistości możemy myśleć o tym modelu jako o protokole DeFi, którego przedmiotem są stopy procentowe. Tutaj możesz dodać środki do puli stóp procentowych, a także możesz dokonać odpowiedniego stałego zakupu lub sprzedaży, oceniając przyszły wzrost i spadek. stóp procentowych. Stopa procentowa lub zmienna stopa procentowa w celu uzyskania dochodu.

Swapy procentowe są szeroko stosowane w tradycyjnych dziedzinach finansów, jednak obecnie na rynku DeFi znajdują się we wczesnej fazie rozwoju, a IPOR jest liderem w tym ścieżce.

Podstawowe produkty IPOR obejmują trzy aspekty, a mianowicie indeks IPOR, automatyczne animowanie rynku AMM i umowy o zarządzanie aktywami. Indeks IPOR to indeks stóp procentowych, który pobiera dane z różnych protokołów DeFi. Pod względem funkcji jest podobny do stawki London Interbank Offered Rate (LIBOR). Możemy go uważać za rynkowy standard referencyjny stóp procentowych. IPOR świadczy usługi w zakresie instrumentów pochodnych stopy procentowej i usług animowania rynku oraz instrumentów swapowych stóp procentowych opartych na indeksie w celu zarządzania ryzykiem zmienności rynkowych stóp procentowych.

Samouczek dotyczący logiki i obsługi IPOR

Dla większości inwestorów detalicznych produkty, których przedmiotem są stopy procentowe, są stosunkowo rzadkimi instrumentami finansowymi, z którymi zwykli ludzie rzadko mają styczność, jednakże stanowią one bardzo ważny klucz w procesie transakcji rynkowych i arbitrażu. Dlatego też korzystamy z IPOR Practical udzielone zostaną wyjaśnienia mające na celu ułatwienie wszystkim zrozumienia rynku stóp procentowych i swapów.

1. Dołącz do puli płynności stóp procentowych

Dołączając do puli płynności stóp procentowych, możesz uzyskać odpowiednią stopę zwrotu z tytułu wahań stóp procentowych, a także możesz otrzymać nagrody w postaci tokenów IPOR.

Najpierw otwórz oficjalną stronę IPOR

https://app.ipor.io/deposit/ethereum Aby się zalogować, użyj portfela Xiaofox. Obecnie IPOR obsługuje sieć główną Ethereum i sieć Arbitrum Jako przykład bierzemy sieć główną Ethereum.

Wybierz odpowiednią pulę płynności stóp procentowych, tutaj bierzemy sETH jako przykład

W Zap in wybierz odpowiednią nazwę tokena, np. ETH lub USDC, a następnie wybierz stopę procentową APR. W ten sposób strona obliczy kwotę ipstETH i pwIPOR, którą należy wpłacić, jeśli nie chcemy użyj pwIPOR do wzmocnienia, możemy bezpośrednio ustawić APR na 0, wtedy otrzymamy bazowy APR.

ipstETH to sETH zadeklarowany w puli. Można go zdeponować bezpośrednio za pomocą USDC lub ETH za pośrednictwem protokołu. System automatycznie zastąpi go stETH i zaoferuje, oszczędzając użytkownikom wiele operacji. W przypadku ipTokens kurs wymiany pomiędzy nim a tokenem natywnym nie wynosi 1:1 Powodem jest to, że cena ipTokens uwzględnia również odsetki generowane w stopie zwrotu w czasie, a jego wartość będzie nieco wyższa niż tokena natywnego. cena.

pwIPOR to liczba tokenów IPOR, które należy zastawić i których nie można przenieść. Oznacza to, że po osiągnięciu stałej stopy procentowej należy zastawić POR. Zwiększa to również scenariusze zastosowania tokenów IPOR stopy procentowej, tym więcej IPOR należy zadeklarować. Jeśli w przyszłości będziesz chciał wymienić pwIPOR na IPOR, wymagany jest 14-dniowy okres na odstąpienie od umowy.

2. Wydobywanie puli swapów stóp procentowych

Możemy również przeprowadzać operacje swapowe pomiędzy stopami stałymi i zmiennymi. Kliknij zarabiaj w lewym górnym rogu strony — wydobywanie płynności

Na stronie możemy dostosować ilość ipstETH i IPOR i wpłacić ją do puli. Jest to trochę podobne do sposobu, w jaki niestandardowo wpłacamy dwie różne ilości tokenów w uniswap, tworząc pulę płynności. Różnica jest tutaj zastępuje się stopą procentową generowaną przez zastawioną walutę przedmiotową.

Aby ułatwić użytkownikom obliczenia, urzędnik udostępnia po prawej stronie strony także kalkulator ułatwiający dokładne obliczenia.

3. Transakcje na stopę procentową

Klikamy handel - swap stóp procentowych w lewym górnym rogu strony, wybieramy cel transakcji np. stETH i klikamy „otwórz stETH Swap”

Tutaj możemy użyć prostego trybu prostego

Wybierz odpowiednie zabezpieczenie, tutaj są stETH, wETH, wstETH i ETH, wybierz stopę procentową, która ma wzrosnąć lub spaść, oraz wskaźnik dźwigni. Ponieważ wahania stóp procentowych są w rzeczywistości bardzo małe, dźwignia może zwiększyć jej zmienność i poprawić zwroty. Obecnie IPOR może zapewnić dźwignię finansową sięgającą nawet 500 razy.

Wybierz kierunek transakcji. Na przykład, jeśli wierzymy, że stopy procentowe wzrosną w przyszłości, to znaczy jesteśmy optymistycznie nastawieni do przyszłych stóp procentowych, wówczas wybieramy stopy procentowe. Jego istotą jest sprzedaż stałych stóp procentowych i zamiana ich na zmienne stopy procentowe. W przypadku wzrostu stóp procentowych w naturalny sposób uzyskany zostanie dodatni dochód.

Wręcz przeciwnie, stopy spadną, to sprzedaż zmiennych stóp procentowych w zamian za stałe stopy procentowe, czyli brak stóp procentowych. Załóż, że gdy w przyszłości stopy procentowe spadną, będziesz mógł utrzymać stałą stopę procentową na niezmienionym poziomie i uzyskać dodatkowy dochód w porównaniu z poprzednią zmienną stopą procentową.

W tym przypadku możemy myśleć o stałym oprocentowaniu jako o podstawowym stałym oprocentowaniu. Stawki stałe dla transakcji krótkich i długich są różne i istnieje między nimi różnica cenowa. Przykładowo na poniższym obrazku, gdy zdecydujemy się na skrócenie stopy procentowej, stopa stała wynosi 3,22%, co oznacza, że ​​zysk możemy osiągnąć dopiero wtedy, gdy stopa procentowa spadnie poniżej 3,22%. I odwrotnie, jeśli zdecydujemy się na zajęcie pozycji długiej na stopach procentowych, stopa stała wynosi 3,42%, co oznacza, że ​​zysk możemy osiągnąć dopiero wtedy, gdy stopa procentowa wzrośnie powyżej 3,42%.

Następnie musimy uiścić opłatę za otwarcie konta (około 20 dolarów amerykańskich) oraz depozyt likwidacyjny (o wartości około 40 dolarów amerykańskich). Opłata za otwarcie konta nie podlega zwrotowi w późniejszym terminie, a depozyt likwidacyjny może zostać zwrócony po zamknięciu konta pozycja.

Jak używać IPOR do arbitrażu i zysków DeFi

1. Zabezpieczenie przed obniżkami stóp procentowych

Z powyższych funkcji wynika, że ​​funkcja IPOR dotycząca handlu stopami procentowymi jest narzędziem samym w sobie. Dla dużych inwestorów jej głównym scenariuszem zastosowania jest środek zabezpieczający w celu przeciwstawienia się własnemu ryzyku lub przeprowadzenia odpowiedniego arbitrażu.

Na przykład, jeśli przewidujesz, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe w drugiej połowie tego roku, a obniżka stóp procentowych wpłynie również na depozyty monet stabilnych i oprocentowanie kredytów na rynku DeFi, możesz zablokować długoterminową lokatę stałą oprocentowanie poprzez IPOR, abyś mógł uzyskać więcej po obniżce stóp procentowych Na rynku dostępnych jest wiele przychodów odsetkowych.

Jeśli uważasz, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, możesz zdecydować się na zapewnienie płynności IPOR na rynek, dzięki czemu będziesz mógł uzyskać odpowiednie zyski z animowania rynku.

2. Depozyty i pożyczki walutowe o stałym oprocentowaniu

Jeśli chcesz pożyczyć pieniądze ze stałą stopą procentową, możesz zabezpieczyć je za pomocą Morpho, które może zoptymalizować oprocentowanie pożyczek złożonych i AAVE.

Najpierw wpłać zabezpieczenie w Morpho, a następnie pożycz monety typu stablecoin, takie jak USDT lub USDC. W tej chwili otrzymujemy pożyczkę o zmiennym oprocentowaniu. Następnie wykonaj Płacę stałą w IPOR, czyli kierunek zakupów to rosnące stopy procentowe.

Kiedy realna stopa procentowa wzrasta, oprocentowanie i koszty kredytu Morpho rosną, ale odpowiedni dochód będzie uzyskiwany z IPOR. I odwrotnie, zapewniając w ten sposób stopę procentową w przybliżeniu stałą stopę oprocentowania kredytu.

W ten sam sposób możemy uzyskać także stałe oprocentowanie lokaty. Wpłacaj tokeny w lokatach złożonych lub AAVE, a następnie kupuj je poprzez IPOR. Gdy faktyczne oprocentowanie spadnie, możemy zarobić dodatkowy dochód w IPOR, ale dochody w lokatach złożonych lub AAVE zmniejszą się, neutralizując w ten sposób i osiągając efekt. stałych stóp procentowych.

3. Zwiększ stopę zwrotu ETH i zmniejsz ryzyko strat

Dodatkowo możemy wykorzystać IPOR do uzyskania stałego dochodu z wahań cen ETH. Na przykład, gdy jesteśmy zwyżkujący na ETH, używamy IPOR, aby dołączyć do puli płynności ETH. W tej chwili funkcja zap może używać USDC do automatycznego zakupu ipstETH i pwIPOR i uzyskania rocznej stopy zwrotu na poziomie 42,35%. Jednocześnie kupujemy opcje sprzedaży na ETH po aktualnej cenie w Premia lub Deribit jako zabezpieczenie.

Gwarantuje to, że gdy ETH spadnie, nawet jeśli wartość ipstETH w IPOR spadnie, opcja sprzedaży przyniesie dochód i jednocześnie otrzyma nagrody w postaci tokenów IPOR, które mogą zabezpieczyć się przed odpowiednimi stratami. Jeśli cena ETH wzrośnie, straty w opcjach będą ograniczone i nie będzie górnego limitu korzyści wynikających ze wzrostu ceny ipstETH. W porównaniu z korzyściami depozytowymi stabilnych monet, możliwe jest osiągnięcie ograniczonych straty w przyszłości i nieograniczony wzrost zysków, oczekiwana stopa zwrotu również odpowiednio wzrośnie.

Ponadto IPOR można również połączyć z większą rozgrywką, aby osiągnąć arbitraż oraz strategie niskiego ryzyka i wysokiego zysku. Oczywiście wymaga to również większej liczby inwestorów do badania i odkrywania możliwości bogactwa. Jednocześnie IPOR wykorzystuje własny zespół do zbudowania zautomatyzowanego systemu zarządzania aktywami, który pomaga inwestorom zarządzać własnymi aktywami inwestycyjnymi w łańcuchu i osiągać wyższe zyski.

IPOR Fusion – ekologiczny, zautomatyzowany system zarządzania aktywami DeFi

Jak widać z powyższego, pojawienie się IPOR wprowadziło na rynek DeFi nowe strategie oraz możliwości arbitrażu i handlu. IPOR uruchomił IPOR Fusion Celem IPOR Fusion jest pomoc użytkownikom w znalezieniu różnych możliwości arbitrażu i inwestycji poprzez integrację różnych protokołów routingu i agregacji w inteligentny kontrakt, napędzany algorytmami i sztuczną inteligencją oraz generowanie większej wartości przychodów.

Trzon IPOR Fusionist stanowią dwa aspekty, a mianowicie elegancka inteligentna warstwa i rdzeń automatycznej realizacji, który może integrować i zarządzać dostawcami płynności, udzielaniem pożyczek i lewarowaniem uczestników w celu optymalizacji zwrotów i zarządzania ryzykiem, a także najlepszych strategii inwestycyjnych o wyższych stopach zwrotu.

Obecnie IPOR Fusion rozpoczął integrację rynku DeFi, w tym AAVE, Compound, Morpho, Gearbox itp., a w przyszłości zostaną zintegrowane kolejne rynki, takie jak Pendle, Notional V3, Term Structure itp., takie jak Pożyczka ETH i zwrot dochodu stETH Cykl dźwigni odbywa się pomiędzy okresami, a stopy procentowe o stałym dochodzie osiągane są poprzez swapy stóp procentowych pożyczek IPOR ETH i swapy stóp procentowych zastawu. Możliwe jest uzyskanie 40% stopy zwrotu poprzez zabezpieczenie.

Użyj IPOR SRS, aby zabezpieczyć rentowność zastawu ETH

SRS to skrót od Stake Rate Swaps, co oznacza po prostu swap na stopę procentową zastawu. Biorąc za przykład stETH, inżynierowie IPOR Labs przewidują wydajność i aktywność osób udzielających wsparcia Lido w sieci, aby uzyskać w czasie rzeczywistym wskaźnik wsparcia i rentowności sETH. Ta metoda jest dokładniejsza niż oficjalne dane Lido publikowane co 24 godziny. Co więcej, IPOR uruchomił także indeks IPOR stETH, który jest powiązany z nagrodami warstwy wykonawczej Ethereum EL i warstwy konsensusu CL. Na przykład nagroda CL jest odwrotnie proporcjonalna do procentu stałego ETH i nagrody EL wzrasta wraz ze wzrostem aktywności w sieci.

Za pośrednictwem indeksu IPOR sETH można handlować tymi wskaźnikami zmienności na rynku. Na przykład po zatwierdzeniu funduszu Ethereum ETF zwiększona aktywność w łańcuchu oznacza również, że rentowność sETH również wzrośnie, umożliwiając arbitraż w IPOR.

Informacje o tokenie IPOR

Całkowita liczba tokenów IPOR wynosi 100 milionów i jest dystrybuowana w następujący sposób:

Tokeny są wydawane w następujący sposób:

Zespół projektowy IPOR Labs znajduje się w Zug w Szwajcarii, znanej jako „Dolina Krypto”. Zespół składa się z doświadczonych analityków finansowych, trzech doktorów i programistów w bankowości, ubezpieczeniach i innych branżach, z 22-letnim doświadczeniem w branży stacjonarnej. pole dochodu.

Dyrektor generalny i współzałożyciel Darren Camas ma doświadczenie w bankach inwestycyjnych i giełdach instrumentów pochodnych oraz dogłębnie rozumie produkty finansowe. Do branży kryptowalut wszedł w 2011 roku i zajmował ważne stanowiska w projektach takich jak Cardano i 1inch, a także był odpowiedzialny za zespół BD jednej z najwcześniejszych giełd na świecie (ustępując jedynie MT GOX), a także doświadczenie zawodowe w Binance . Główny naukowiec zespołu, Mauricio Hernandes, posiada tytuł doktora informatyki i kieruje działem kryptowalut japońskiego giganta papierów wartościowych SBI.

IPOR zakończył finansowanie w wysokości 5,55 mln USD w 2022 r. z udziałem głównych instytucji, w tym Arrington Capital, gumi Cryptos Capital, Space Whale Capital, New Form Capital, CMT Digital, C² Ventures, GSR, Bloccelerate, Mentha Partners, AG Build, Synaps, g1 vc, SOSV, Stateless VC, Next Chymia, Crypto Discover, NxGen, Panony itp.

IPOR jest obecnie notowany na giełdach Gateio i Bitget, a jego kapitalizacja rynkowa wynosi około 13,67 mln USD, co stanowi niecałe 20% obrotu. Dzieje się tak głównie dlatego, że umowa dotycząca on-chainowych instrumentów pochodnych na stopę procentową jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju .

Jednakże w porównaniu z tradycyjnymi finansami, instrumenty pochodne na stopę procentową są szeroko stosowane w tradycyjnych finansach, a klientami są zazwyczaj użytkownicy instytucjonalni. Można zatem przewidywać, że obecny kurs on-chainowych instrumentów pochodnych na stopy procentowe nadal znajduje się na błękitnym oceanie, a IPOR w dalszym ciągu ma duże perspektywy rozwoju.

Streszczać

Ponieważ spotowe fundusze ETF BTC i ETH są zatwierdzane przez agencje regulacyjne, coraz więcej tradycyjnych instytucji inwestycyjnych zwraca uwagę na kryptowaluty i aktywnie je wdraża. Wszyscy wiemy, że obecny ekosystem blockchain jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju, a oczekiwania funduszy na hossę za 24 i 25 lat również są w centrum uwagi funduszy. Rozwój instrumentów pochodnych stopy procentowej w tradycyjnych finansach scentralizowanych jest bardzo dojrzały. Blockchain wnosi nowe możliwości w finansach zdecentralizowanych, więc będzie miał szerokie perspektywy również w finansach zdecentralizowanych. Jednak obecnie, z wyjątkiem Pendle, nie ma innych dojrzałych aplikacji dla protokołów instrumentów pochodnych opartych na stopach procentowych w łańcuchu, co stanowi ogromny pusty rynek.

Produkty IPOR są pionierami na obecnym rynku instrumentów pochodnych na stopę procentową, a dane on-chain wskazują na jego wzrost. Wartość tokena platformy IPOR wzrosła z 0,36u na początku roku do 0,81u. Ponadto IPOR w połączeniu ze strategiami handlowymi i arbitrażowymi zapewnianymi przez inne protokoły instrumentów pochodnych DeFi może pomóc instytucjom i dużym funduszom uzyskać stabilne zwroty przy niskim ryzyku. W przyszłości IPOR prawdopodobnie stanie się liderem na rynku instrumentów pochodnych na stopę procentową i będzie promował rozwój całej branży Web3.