W ramach niedawnego rozwoju, który ustabilizował rynek kryptowalut, Lightning HSL wpadł na przełomowy pomysł mający na celu zapobieżenie bezpośredniemu ryzyku likwidacji natywnego tokena Curve CRV. Po niedawnej eksploatacji Curve Finance wartość CRV gwałtownie spadła i groziła jej likwidacja na dużą skalę, a świat kryptowalut oszalał.
Nowe rozwiązanie w zakresie puli kopii zapasowych
Propozycja Lightning HSL koncentruje się wokół wprowadzenia zapasowych pul likwidacyjnych dla głównych monet typu stablecoin. Weźmy na przykład powszechnie używaną stabilną walutę USDT. W ramach programu każdy użytkownik chcący uzyskać dostęp do produktów stakingowych ze zniżką może wpłacić USDT do tej puli rezerw. Użytkownicy na skraju likwidacji mogą wykorzystać USDT z puli zapasowej do spłaty zadłużenia, a następnie wycofać zabezpieczenie i sprzedać je do puli zapasowej z dyskontem.
Niektórzy są jednak sceptyczni wobec tego pomysłu. Analitycy uważają, że chociaż to podejście może być zbliżone do puli stabilności proponowanej przez Liquidity, może nie dawać pożądanych rezultatów w rzeczywistym scenariuszu. Pojawiły się obawy ze względu na znaczne różnice w aktywach zabezpieczających między nimi. Krytycy obawiają się, że klienci kupujący obniżoną CRV mogą szybko sprowadzić rynek z powrotem do poprzedniego krachu, narażając swoje pozycje na ryzyko likwidacji.
Analitycy ci uważają, że sednem problemu są strategie platform pożyczkowych. Należy dokonać segregacji aktywów puli pożyczkowej, sklasyfikować zabezpieczenie według jego płynności rynkowej i odpowiednio ustalić odpowiednie limity kredytowe.
W następstwie exploita animatorzy rynku kryptowalut podjęli agresywne działania, interweniując na Binance w celu wsparcia CRV. Dane od dostawcy kryptowalut Kaiko z siedzibą w Paryżu podały, że głębokość rynku oferentów wynosząca 2%, miara zleceń kupna w granicach 2% średniej ceny, wzrosła z około 500 000 CRV do ponad 1 miliona CRV.
Po niedzielnym ataku wartość CRV szybko spadła o ponad 14%, do 58 centów. Nagły spadek CRV spowodował większą sprzedaż w miarę wzrostu obaw, że wielomilionowe pożyczki założyciela Curve Michaela Egorowa w USDT i FRAX wspierane przez CRV mogą zostać zlikwidowane. W chwili pisania tego tekstu cena tokena CRV wynosi 0,5783 USD.
Czas pokaże, czy propozycje Lightning HSL zostaną wdrożone i jaki będzie to miało wpływ na rynek kryptowalut. Otwiera jednak dyskusję na temat nowych mechanizmów minimalizujących ryzyko związane z pożyczaniem i likwidacją kryptowalut.