Zeszłotygodniowe dane gospodarcze skłoniły do ​​wielu przemyśleń. Dane gospodarcze z USA wreszcie wróciły do ​​stanu z początku pierwszego kwartału (rewizja PKB w dół, konsumpcja spadła), podczas gdy inflacja na świecie zaczęła nieoczekiwanie rosnąć, a wskaźnik HICP w strefie euro. ponownie przyspieszył do poziomu 2,9% rok do roku (poprzednio 2,7%).

Spowolnienie danych gospodarczych z USA jest obecnie zbyt powszechne, aby je zignorować, gdyż prognoza Fed z Atlanty spada obecnie poniżej 2%, a wzrost realnych dochodów do dyspozycji spowalnia do poniżej 1%. Ponadto rosnące wskaźniki zaległości w kartach kredytowych, rosnące koszty czynszu i słaby rynek pracy wskazują na osłabienie gospodarki USA przed wyborami, podczas gdy Rezerwa Federalna w dalszym ciągu zmaga się z drażliwą kwestią wysokiej inflacji i pozostało jej niewiele spotkań harmonogram przed listopadem.

Aktywa makro gwałtownie odbiły w ciągu ostatnich kilku sesji w związku z sekwencyjnym spowolnieniem PCE w piątek, 10% spadkiem kontraktów terminowych na ropę naftową i nadziejami na spowolnienie gospodarki w idealnym scenariuszu. W tym tygodniu nastąpi wiele ważnych publikacji danych, w tym dzisiejszy JOLTS, środowy indeks usług ADP i ISM oraz piątkowy wskaźnik zatrudnienia poza rolnictwem.

Dane o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym to prawdopodobnie najważniejsze wydarzenie w tym tygodniu, ale biorąc pod uwagę fakt, że posiedzenie FOMC i dane o CPI zostaną opublikowane tego samego dnia co następna środa, będzie to najbardziej wyczekiwany dzień lata, więc pamiętajcie o zapięciu pasów!

Jeśli chodzi o wybory, były prezydent Trump odniósł ogromne korzyści z niedawnych wyroków skazujących, a jego prawdopodobieństwo wygrania listopadowych wyborów wzrosło do ponad 50% (w porównaniu z 35% w przypadku Bidena) i wydaje się, że znaczna część elektoratu w to wierzy rzeczywiście tak jest. „Szkody polityczne” wyrządzone Trumpowi są w rzeczywistości dla niego korzystne. Jeśli były prezydent zostanie wybrany ponownie, główny wpływ będzie dotyczył stałych dochodów, ponieważ powszechnie oczekuje się, że wywrze on nowy wpływ polityczny na Rezerwę Federalną i będzie prowadził łagodną politykę pieniężną, politykę fiskalną polegającą na swobodnych wydatkach i dalsze obniżki podatków na poziomie przynajmniej dla rynku czwarty kwartał będzie z pewnością bardzo ciekawy.

Na froncie kryptowalut nastroje na rynku poprawiły się od piątku wraz z odbiciem amerykańskich akcji i wzrostem ogólnego nastroju na ryzyko, przy czym BTC po raz kolejny rzucił wyzwanie 70 000 dolarów, a ETH również oscylował na poziomie 3800 dolarów. Jednakże aktywność handlowa pozostaje ograniczona, stopy finansowania są niskie, realizowana zmienność nie jest wysoka, a ceny utrzymują się w ostatnich przedziałach, spodziewamy się, że taki stan utrzyma się przynajmniej do piątkowych danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, zanim nastąpi kolejny większy ruch. Musimy poczekać do Najbliższe środowe posiedzenie CPI i Fed Wydaje się, że w tej chwili opór dla trendu wzrostowego jest mniejszy. Życzę wszystkim powodzenia!