Podczas rozmowy z korespondentem CNBC MacKenzie Sigalosem podczas ostatniej konferencji Consensus 2024 (która odbyła się w dniach 29–31 maja 2024 r. w Auston w Teksasie) dyrektor generalny Galaxy Digital, Mike Novogratz, podzielił się swoimi przemyśleniami na temat ewoluującego krajobrazu kryptowalut instytucjonalnych, zmian politycznych wpływających na branżę, i przyszłość zasobów cyfrowych.

Zmiany sejsmiczne w polityce kryptowalut

Novogratz podkreślił niedawne wstrząsy polityczne, które znacząco wpłynęły na rynek kryptowalut. Zauważył kluczowy moment, kiedy Biały Dom ogłosił zamiar prezydenta Bidena zawetowania obalenia SAB 121 – tajemniczej zasady rachunkowości wprowadzonej przez SEC. Akcja ta wywołała reakcję polityczną, szczególnie ze strony republikanów, a postacie takie jak Donald Trump pozycjonowały się jako zwolenniki kryptowalut. Novogratz podkreślił, że to posunięcie zmobilizowało społeczność kryptograficzną, czyniąc z niej potężną siłę polityczną. Podkreślił, że w Ameryce jest obecnie więcej właścicieli kryptowalut niż właścicieli psów, z których wielu głosuje tylko w jednej sprawie.

Wsparcie ponadpartyjne i przyszłość regulacji

Novogratz twierdzi, że dynamika polityczna wokół kryptowalut zmienia się w kierunku bardziej dwustronnego podejścia. Novogratz wspomniał, że znaczące osobistości Demokratów, takie jak senatorowie Schumer i Torres, zaczęły wspierać ustawodawstwo przyjazne kryptowalutom, uznając znaczną bazę wyborców. Przykładem tego ponadpartyjnego wsparcia było przyjęcie w Izbie ustawy FIT 21, której celem jest zapewnienie przejrzystości regulacyjnej na rynku.

Novogratz uważa, że ​​ustawa o infrastrukturze rynkowej i uchylenie restrykcyjnych zasad rachunkowości są kluczowe dla integracji tradycyjnych instytucji finansowych z przestrzenią kryptowalut. Przewiduje, że zmiany te umożliwią głównym depozytariuszom, takim jak Bank of New York i State Street, rozpoczęcie przechowywania aktywów kryptograficznych, co utoruje drogę do szerszego przyjęcia instytucjonalnego.

Wpływ zaangażowania instytucjonalnego

Rozmowa poruszyła także temat obecnego stanu i potencjalnej przyszłości spotowych funduszy ETF Bitcoin i Ether. Pomimo przeszkód regulacyjnych Novogratz optymistycznie podchodzi do instytucjonalnego przyjęcia tych produktów. Wyjaśnił, że instytucje powoli rozgrzewają się do idei kryptowalut, kierując się w dużej mierze zapotrzebowaniem klientów. Zauważył jednak, że przejrzystość przepisów jest niezbędna do pełnego uczestnictwa głównych podmiotów finansowych, takich jak Goldman Sachs i Morgan Stanley.

Novogratz podkreślił, że chociaż obecne zaangażowanie instytucji w kryptowaluty jest wciąż na wczesnym etapie, potencjał wzrostu jest ogromny. Przewiduje znaczny napływ inwestycji instytucjonalnych po rozwiązaniu niepewności regulacyjnych.

Rola kryptowalut w szerszym kontekście gospodarczym

Novogratz przedstawił perspektywę makroekonomiczną, łącząc odporność rynku kryptowalut z szerszymi trendami gospodarczymi. Zwrócił uwagę, że pomimo jastrzębiego stanowiska Rezerwy Federalnej i braku oczekiwanych obniżek stóp procentowych, rynek kryptowalut pozostaje silny. Według Novogratza ta odporność wynika z ciągłej nieodpowiedzialności fiskalnej rządu USA i rosnącej atrakcyjności Bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją i dewaluacją waluty.

Kierunek strategiczny Galaxy Digital

Omawiając Galaxy Digital, Novogratz nakreślił plany firmy na przyszłość, podkreślając przejście w kierunku inicjatyw on-chain. Uznał wyzwania, jakie stwarza obecne otoczenie regulacyjne, ale wyraził wiarę w ostateczne rozwiązanie tych problemów. Poruszył także kwestię zaangażowania Galaxy w likwidację majątku FTX, chwaląc skuteczność amerykańskiego systemu upadłościowego w wychodzeniu z kryzysu i przywracaniu wartości wierzycielom.

Tokenizacja i przyszłość finansów

Jednym z najbardziej przyszłościowych aspektów wystąpienia Novogratza była dyskusja na temat tokenizacji. Uważa on, że tokenizacja aktywów zmienia zasady gry, która powoli nabierze rozpędu, zanim szybko zmieni krajobraz finansowy. Novogratz zauważył, że główne instytucje finansowe już przygotowują się na tę zmianę, inwestując w niezbędną infrastrukturę.