Według wiadomości z 29 maja komisarz amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Hester Peirce zaproponowała utworzenie wspólnej piaskownicy dotyczącej cyfrowych papierów wartościowych pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a Wielką Brytanią.

Celem wniosku jest rozszerzenie piaskownicy cyfrowych papierów wartościowych (DSS) utworzonej wspólnie przez Bank Anglii i Urząd Nadzoru Finansowego (FCA) na przedsiębiorstwa amerykańskie. W ramach projektu piaskownicy planowano rozpocząć przyjmowanie wniosków z Wielkiej Brytanii latem tego roku.

Scenariusz zastosowania piaskownicy cyfrowych papierów wartościowych

Uczestnicy będą mogli prowadzić działania w piaskownicy na tych samych warunkach regulacyjnych w obu krajach, natomiast Stany Zjednoczone i Wielka Brytania zawrą umowę o wymianie informacji.

Firmy uczestniczące w protokole będą działać zgodnie z wybranymi przez siebie standardami regulacyjnymi i wykorzystywać środowisko piaskownicy do budowania przypadków rynkowych dla swoich produktów. Dodatkowo mogą zidentyfikować i poprawić możliwe wady projektowe i wykonawcze, obsługując prawdziwych klientów.

W ramach piaskownicy sprawdzi się, czy technologia rozproszonej księgi głównej (DLT) może ułatwić emisję, obrót i rozliczanie papierów wartościowych bez skutków ubocznych.

Szeroki zakres uczestnictwa

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zezwoli firmom, które nie zostały oznaczone jako złe podmioty, na udział w programie piaskownicy i opracowanie listy kwalifikujących się działań w oparciu o opinie społeczne. Program zazwyczaj umożliwia firmom uczestnictwo przez dwa lata.

Firmy uczestniczące w protokole muszą publicznie ogłosić zamiar udziału w programie piaskownicy i złożyć wniosek o udział za pośrednictwem Centrum Innowacji i Strategii Fintech (FinHub) SEC. FinHub zapewni wsparcie tym firmom i pomoże im w przeprowadzeniu niezbędnych procedur, w tym wniosków o wydanie pism o niepodjęciu działań i nakazów zwolnienia.

Jednocześnie SEC będzie korzystać z istniejących przepisów dotyczących zwalczania nadużyć finansowych i ustala jasne ograniczenia dotyczące działań podczas monitorowania, czy uczestnicy przestrzegają ustalonych przez siebie warunków.

Wiele korzyści

Propozycja Peirce'a była odpowiedzią na potencjalne zastrzeżenia, mówiąc: „Chociaż umożliwienie firmom wyboru własnych warunków regulacyjnych może powodować niepokój w niektórych obszarach regulacji… firmy muszą przestrzegać rozsądnych warunków”.

Odpowiedź Peirce'a ma na celu wyrażenie, że chociaż przedsiębiorstwa mają swobodę wyboru własnych warunków regulacyjnych, co może niepokoić niektórych organów regulacyjnych, przedsiębiorstwa nadal muszą przestrzegać pewnych podstawowych i rozsądnych warunków. Ma to na celu zapewnienie, że nawet w ramach samodzielnie wybranych ram regulacyjnych przedsiębiorstwa będą mogły zachować określoną zgodność i standardy oraz uniknąć luk i zagrożeń regulacyjnych.

Jednocześnie przytoczyła wiele zalet propozycji, takich jak fakt, że spółki, które w latach 2016–2019 przystąpiły do ​​programu piaskownicy brytyjskiego Urzędu Nadzoru Finansowego (FCA), nie tylko zebrały więcej środków niż inne firmy, ale także miały dłuższe przetrwanie okres również dłuższy. Dodatkowo w ankiecie przeprowadzonej w 2019 r. regulatorzy piaskownicy wyrazili ogólne poparcie dla takiego podejścia.

Jeśli chodzi o korzyści publiczne, Peirce powiedział, że konsumenci będą mieli dostęp do produktów, które normalnie nie są dostępne, ponieważ program umożliwi firmom szybkie wejście na rynek.

Propozycja programu piaskownicy pojawia się po ostrej krytyce SEC. Krytycy wielokrotnie oskarżali SEC o podejmowanie częstych działań egzekucyjnych wobec firm kryptowalutowych pod przywództwem Gary’ego Genslera i kwestionowali, czy motywacje SEC do zatwierdzenia spotowego ETF Ethereum mogą mieć podłoże polityczne.

Peirce dała jasno do zrozumienia, że ​​jej luźniejsza propozycja nie reprezentuje oficjalnego stanowiska SEC, ale jest planem, który jest dopracowywany i stanowi odpowiedź na rozmowy stron chcących robić interesy w Stanach Zjednoczonych.

Propozycja Peirce’a dotycząca „bezpiecznej przystani”, której celem jest zapewnienie tymczasowych zwolnień regulacyjnych dla wydawców tokenów, nie poczyniła żadnych nowych postępów od czasu jej aktualizacji w 2021 r.

Wniosek:

Propozycja Hester Peirce ukazuje innowacyjnego ducha regulacyjnego opartego na współpracy, którego celem jest zapewnienie bardziej elastycznego i wydajnego otoczenia regulacyjnego w obszarze cyfrowych papierów wartościowych za pośrednictwem wspólnej piaskownicy. Propozycja ta nie tylko odzwierciedla wsparcie i zachętę dla powstających technologii, ale także odzwierciedla ostrożną i otwartą postawę organów regulacyjnych w obliczu innowacji finansowych.

Pomimo krytyki i wyzwań SEC i odpowiednie agencje regulacyjne w dalszym ciągu aktywnie badają, jak lepiej służyć uczestnikom rynku, chronić interesy konsumentów i promować zdrowy rozwój całego rynku finansowego. Oczekujemy, że niniejszy wniosek będzie w dalszym ciągu promować transatlantycką współpracę finansową i wyznaczy nowy punkt odniesienia dla rozwoju światowego rynku cyfrowych papierów wartościowych. #监管 #数字证券沙盒