W kryptowalutach wskaźniki takie jak „podaż zysku” zapewniają cenny wgląd w trendy rynkowe i nastroje inwestorów. Najnowsza analiza CryptoQuant zagłębia się w ten wskaźnik, ujawniając wzorce, które mogą sugerować, że jesteśmy o krok od zwyżkowego okresu dla Bitcoina.

Zrozumienie wskaźnika podaży zysku

Wskaźnik podaży zysku śledzi procent Bitcoina, który jest obecnie utrzymywany z zyskiem – to znaczy cena, po której kupiono monety, jest niższa niż bieżąca cena rynkowa. 

Wskaźnik ten staje się szczególnie istotny, gdy cena Bitcoina przekracza poprzednie maksima, przesuwając wskaźnik w kierunku 100%. Scenariusz ten zakłada, że ​​zdecydowana większość posiadaczy mogłaby sprzedać swoje monety z zyskiem, tworząc dobre nastroje na rynku.

Podczas hossy wskaźnik ten często utrzymuje się na poziomie od 90% do 100% przez dłuższe okresy, od sześciu do dwunastu miesięcy. Ten utrzymujący się wysoki poziom wskazuje na solidny rynek, na którym inwestorzy generalnie osiągają zyski, co zwiększa zaufanie i zmniejsza prawdopodobieństwo masowych wyprzedaży.

Źródło: CryptoaQuant

CryptoQuant wprowadził nowatorskie podejście, włączając ultradługoterminową średnią ruchomą (1500 DMA) z odchyleniem standardowym ±1, aby lepiej zrozumieć tę metrykę w cyklach Bitcoina, które mniej więcej pokrywają się z czteroletnimi wydarzeniami związanymi z halvingiem. Obserwacje pokazują, że gdy podaż zysku przekracza górną granicę tego zakresu, konsekwentnie pokrywa się z początkiem głównych hossy.

Historycznie rzecz biorąc, istnieje faza poprzedzająca, w której wskaźnik na krótko przekracza pasmo odchylenia standardowego +1, zanim w pełni wejdzie w hossę. Przykładowo cykl 2015-2018 trwał 580 dni, a cykl 2019-2022 280 dni. 

Obecnie znajdujemy się około 180 dni w potencjalnej fazie byka, a wzór sugeruje, że trend zwyżkowy może trwać znacznie dłużej niż trzy miesiące, zwłaszcza biorąc pod uwagę niedawne zatwierdzenia zarówno spotowych ETF-ów ETF na BTC, jak i ETH. Te produkty finansowe prawdopodobnie przyciągną znaczny napływ kapitału, co dodatkowo wzmocni optymistyczne perspektywy.

Ile pozostaje potencjału do wzrostu? „Z ostatnich dwóch cykli widzimy, że trend zwyżkowy utrzymywał się przez około 300-600 dni. Jeśli zaobserwujemy podobną prawidłowość w bieżącym cyklu, możemy spodziewać się, że dynamika wzrostowa utrzyma się przez co najmniej kolejne trzy miesiące”. – Przez… pic.twitter.com/PEAzevDu1O

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 30 maja 2024 r

Rola zatwierdzeń ETF w utrzymaniu byczego impetu

Zatwierdzenie spotowych funduszy ETF dla Bitcoina i Ethereum oznacza kluczowy rozwój w sektorze kryptowalut, potencjalnie katalizując więcej inwestycji instytucjonalnych i detalicznych. Ponieważ te fundusze ETF ułatwiają szerszy dostęp do Bitcoin i Ethereum, napływ nowego kapitału może utrzymać, a nawet przyspieszyć utrzymujący się trend wzrostowy sugerowany przez wskaźnik podaży zysku.

Analiza CryptoQuant, łącząc dane historyczne z bieżącymi trendami, oferuje uzasadnioną perspektywę na potencjalną kontynuację obecnego ożywienia na rynku. W miarę dojrzewania krajobrazu kryptowalut narzędzia takie jak wskaźnik podaży zysku są nieocenione dla inwestorów chcących zrozumieć dynamikę cykli byków i niedźwiedzi na tym niestabilnym rynku.