Komisarz SEC Hester Peirce zaproponowała innowacyjną transgraniczną piaskownicę. Celem tej piaskownicy jest umożliwienie firmom prowadzenia tej samej działalności na podstawie tych samych przepisów zarówno w Wielkiej Brytanii, jak i USA. Celem jest eksperymentowanie i osiągnięcie większej przejrzystości rynku poprzez tokenizację.
Przeczytaj także: SEC wydaje nowe ostrzeżenie dla inwestorów w sprawie oszustw związanych z kryptowalutami
Propozycja Peirce’a opiera się na cyfrowej piaskownicy papierów wartościowych (DSS) zainicjowanej przez Bank Anglii i Urząd Nadzoru Finansowego (FCA). Celem tego DSS jest włączenie innowacji do systemu finansowego i zapewnienie wglądu w to, czy technologia rozproszonej księgi głównej (DLT) mogłaby usprawnić emisję, handel i rozliczenia papierów wartościowych bez szkody dla ochrony inwestorów, integralności rynku lub stabilności finansowej.
Firmy z Wielkiej Brytanii i USA będą prowadzić działania w piaskownicy w ramach tych samych ram regulacyjnych
Propozycja Peirce’a sugeruje, że DSS powinien być otwarty także dla firm mających siedzibę w USA. Stanowiłoby to uzupełnienie ustanowionej przez Komisję piaskownicy dla mikroinnowacji oraz umowy o wymianie informacji między organami regulacyjnymi Wielkiej Brytanii i USA. Pomysł polega na wspieraniu innowacji transgranicznych poprzez umożliwienie firmom eksperymentowania z technologiami takimi jak DLT na tych samych warunkach regulacyjnych w obu krajach.
Umowa o wymianie informacji pomiędzy SEC i brytyjskimi organami regulacyjnymi, obejmująca wspólne działania w piaskownicy, umożliwiłaby obu organom regulacyjnym wyciągnięcie wniosków z działań podejmowanych w obu jurysdykcjach. Porozumienie o wymianie informacji rozwiązałoby również obawy dotyczące braku nadzoru nad firmami spoza Wielkiej Brytanii, które doprowadziły do proponowanego wykluczenia firm spoza Wielkiej Brytanii z DSS.
Hester Peirce
Według Peirce’a piaskownica mikroinnowacji umożliwiłaby firmom testowanie nowych technologii zgodnie z wybranymi wymogami regulacyjnymi na rynku. Oznacza to, że firmy uczestniczące w DSS mogłyby działać w USA na takich samych warunkach jak w Wielkiej Brytanii. Jednakże ich działalność w USA musi utrzymywać się poniżej pewnych progów pieniężnych i progów dotyczących klientów oraz być zgodna z ogólnymi przepisami dotyczącymi zwalczania oszustw związanych z papierami wartościowymi.
Piaskownica FCA pomogła kilku firmom
W raporcie wskazano, że firmy w piaskownicy FCA zgromadziły o 15% więcej kapitału i były o 50% bardziej skłonne do pozyskiwania kapitału, mając o 25% większą szansę na przetrwanie po latach. Ten efekt gromadzenia kapitału jest najbardziej widoczny w przypadku mniejszych i młodszych firm.
Przeczytaj także: SEC zatwierdza wszystkie fundusze ETF typu Spot Ethereum
Firmy korzystały z piaskownicy FCA, aby zrozumieć, w jaki sposób wymogi regulacyjne odnoszą się do ich innowacyjnych usług lub produktów, przyspieszyć tworzenie minimalnego opłacalnego produktu i udoskonalić swoje modele biznesowe w oparciu o rzeczywiste doświadczenia klientów.
Piaskownice przynoszą korzyści organom regulacyjnym, tworząc środowisko, które pomaga w tworzeniu skutecznych i wydajnych przepisów. Badanie przeprowadzone w 2019 r. wykazało, że 73% organów regulacyjnych zajmujących się piaskownicą uważa, że wdrożenie piaskownicy zwiększy ich potencjał wokół fintech.
Około 85% stwierdziło, że pomogło im to ocenić odpowiedniość ram prawnych lub regulacyjnych. Zdaniem Peirce’a organy regulacyjne zyskują wgląd w proces rozwoju innowacji i lepiej rozumieją, w jaki sposób powstające produkty i usługi mogą działać w realnym świecie.
Na zakończenie Peirce wyraziła swój entuzjazm dla wspólnej propozycji Banku Anglii i FCA dotyczącej cyfrowej piaskownicy papierów wartościowych. Uważa to za godne pochwały zobowiązanie do włączania innowacji do systemu finansowego.
Kryptopolityczne raporty Jai Hamida