Clearstream, DTCC i Euroclear, trzy największe na świecie centralne depozyty papierów wartościowych (CSD) i kontrahenci centralni (CCP), we współpracy z Boston Consulting Group (BCG), przedstawiły wczoraj kompleksowe ramy dotyczące aktywów cyfrowych. Ramy te mają na celu poprawę integracji i efektywności cyfrowych papierów wartościowych na rynkach finansowych. Firma BCG przewidywała wcześniej, że do 2030 r. sektor aktywów cyfrowych może wzrosnąć do oszałamiającej kwoty 16 bilionów dolarów, co podkreśla znaczny potencjał gospodarczy tej inicjatywy.
„Potrzebujemy współpracy w całej branży i ujednoliconych standardów, aby stawić czoła bieżącym wyzwaniom i zapewnić płynną integrację#digitalassetsz globalnym ekosystemem finansowym”. https://t.co/EMLGyvjFtX
— Quant (@quant_network) 30 maja 2024 r
Nowo wydany dokument „Budowanie ekosystemu zasobów cyfrowych” opiera się na publikacji z zeszłego roku, w której omówiono strategie zwalczania fragmentacji w sektorze cyfrowych papierów wartościowych. Jako główni rejestratorzy transakcji na papierach wartościowych instytucje te odgrywają kluczową rolę we wdrażaniu nowych technologii, takich jak technologie rozproszonych rejestrów (DLT) lub blockchain.
Nadine Chakar, globalna dyrektor DTCC Digital Assets, podkreśliła konieczność wyjścia poza zwykłe uznanie korzyści blockchain w kierunku osiągnięcia wymiernych wyników. „Mamy wyjątkową szansę na przekształcenie systemu finansowego, ale będzie to wymagało współpracy szerokiego przekroju firm” – stwierdził Chakar.
Wyzwania i możliwości w zakresie regulacji i technologii
Pomimo pozornej prostoty tych zasad, szczegóły wdrożenia są złożone. Kwestie takie jak ostateczność rozliczenia mogą się różnić w zależności od łańcucha bloków i jurysdykcji, wpływając na wykonalność inteligentnych kontraktów i pewność prawa. Na froncie regulacyjnym, choć wiele instytucji przestrzega rygorystycznych protokołów identyfikacji i weryfikacji klientów, urok publicznych łańcuchów bloków dla zarządzających aktywami stwarza wyjątkowe wyzwania, w tym potencjalne nadużycia rynkowe, takie jak frontrunning, określane technicznie jako maksymalna wyodrębniona wartość (MEV).
Jens Hachmeister, dyrektor zarządzający ds. usług dla emitentów i nowych rynków cyfrowych w Clearstream, podkreślił transformacyjny potencjał tych technologii. „Nowe technologie niosą ze sobą ogromny potencjał, jeśli chodzi o przeniesienie rynków finansowych na wyższy poziom wydajności, szybkości i bezpieczeństwa” – zauważył. Hachmeister wezwał do współpracy w całej branży i ujednolicenia standardów, aby zapewnić trwałą integrację aktywów cyfrowych z globalnym systemem finansowym, wzmacniając rolę infrastruktur rynku finansowego w tworzeniu podwalin pod przyszłe rynki cyfrowe.