Inwestorzy Bitcoin są znani ze swoich byczych perspektyw i pomimo wielu nieudanych prób utrzymania cen powyżej 71 000 dolarów, instrumenty pochodne obstawiające 80 000 i 90 000 dolarów nadal rosną.
Jest to spowodowane oczekiwaniami dotyczącymi wydarzeń o dużej zmienności, takich jak napięcia geopolityczne, zmiany społeczno-polityczne, wsparcie prezydenta USA i zwiększone przyjęcie Bitcoina przez przedsiębiorstwa.
Byki Bitcoina były zbyt optymistyczne, obstawiając 72 000 dolarów lub więcej
Najlepszym przykładem jest wygaśnięcie opcji Bitcoina o wartości 6,5 miliarda dolarów 31 maja.
Niepowodzenie byków w przełamaniu oporu na poziomie 70 000 dolarów w ciągu ostatniego tygodnia sugeruje, że te optymistyczne opcje kupna (kupna) mogą stać się bezwartościowe.
Warto zauważyć, że 91% tych instrumentów wyceniono na 72 000 dolarów lub więcej, co wskazuje na uzależnienie od trwałego wzrostu przed 31 maja.
W miarę zbliżania się terminu wydaje się, że niedźwiedzie Bitcoin mogą uniknąć znacznych strat.
Wbrew przekonaniom inwestorów zajmujących się wyłącznie Bitcoinem, na cenę BTC wpływają czynniki zewnętrzne, takie jak polityka pieniężna, trendy gospodarcze, inflacja, bezrobocie i zaufanie do zdolności rządu do emisji obligacji.
Niezależnie od tymczasowej korelacji Bitcoina z giełdą i złotem, inwestorzy zazwyczaj trzymają gotówkę i krótkoterminowe obligacje skarbowe USA, gdy dominuje strach na rynku.
Indeks Nasdaq Composite, który 28 maja osiągnął najwyższy poziom w historii powyżej 17 000 punktów, pokazuje zaufanie inwestorów do planu miękkiego lądowania amerykańskiej Rezerwy Federalnej.
Plan ten zakłada powrót inflacji do celu na poziomie 2% przy jednoczesnym utrzymaniu korzystnych zysków przedsiębiorstw.
Scenariusz ten poprawia perspektywy dla aktywów obarczonych ryzykiem, w tym Bitcoina, ze względu na oczekiwane obniżki stóp procentowych.
Optymistyczne zakłady na wygaśnięcie miesięcznych opcji Bitcoina o godzinie 8:00 czasu UTC 31 maja odzwierciedlają 25% wzrost, gdy cena BTC wzrosła z 56 883 USD do 71 417 USD na początku maja.
Jednak wzrost ten był nie do utrzymania, zwłaszcza po zatwierdzeniu w USA funduszu Ethereum Exchange Traded Fund (ETF), co stworzyło konkurencję dla funduszy instytucjonalnych.
Zagregowane dane przewidują zysk byków w wysokości 270 milionów dolarów, jeśli BTC będzie notowany powyżej 70 000 dolarów. Aby zrozumieć szanse dla każdego poziomu ceny wygaśnięcia BTC, niezbędna jest analiza otwartego zainteresowania opcjami kupna (kupna) i sprzedaży (sprzedaży).
CZYTAJ WIĘCEJ: Projekt AI Worldcoin poddawany jest kontroli w związku z gromadzeniem danych biometrycznych w związku z obawami dotyczącymi prywatności
Dominują opcje kupna z o 70% wyższą wartością nominalną, ale otwarta pozycja Deribita w wysokości 4,62 miliarda dolarów będzie prawdopodobnie znacznie niższa, jeśli 31 maja cena BTC spadnie poniżej 70 000 dolarów.
Podobnie inwestorzy zajmujący się opcjami sprzedaży będą rozczarowani, jeśli Bitcoin pozostanie w pobliżu 67 800 dolarów, ponieważ tylko 5% z tych kontraktów o wartości 1,7 miliarda dolarów zostało zawartych na kwotę 68 000 dolarów lub wyższą.
Deribit jest liderem na rynku opcji z 71% udziałem w rynku miesięcznych otwartych pozycji Bitcoina w maju. Jednak zagregowane dane z różnych giełd pokazują różne profile inwestorów.
Drugim co do wielkości graczem jest Chicago Mercantile Exchange (CME) z 745 milionami dolarów, za nim plasuje się OKX z 600 milionami dolarów. Wartość Binance i Bybit wyniosła odpowiednio 315 milionów dolarów i 160 milionów dolarów.
Jeśli 31 maja Bitcoin utrzyma się w pobliżu 67 800 dolarów, łączne otwarte zainteresowanie opcjami kupna wyniesie 135 milionów dolarów, podczas gdy opcje sprzedaży na poziomie 68 000 dolarów wyniosą 145 milionów dolarów.
Poziom ten jest dość zrównoważony, ale zarówno byki, jak i niedźwiedzie mają motywację do wpływania na cenę przed wygaśnięciem.
Na przykład cena 65 900 USD faworyzowałaby opcje sprzedaży o 95 mln USD, podczas gdy wygaśnięcie na poziomie 70 000 USD lub więcej dałoby opcjom kupna przewagę w wysokości 270 mln USD.
Na mniej niż trzy dni do wygaśnięcia wydaje się mało prawdopodobne, aby byki popchnęły cenę Bitcoina powyżej 70 000 dolarów bez krótkoterminowych katalizatorów, faworyzując neutralny wynik w pobliżu 68 000 dolarów.
Aby przesłać komunikat prasowy dotyczący kryptowalut (PR), wyślij wiadomość e-mail na adres sales@cryptointelligence.co.uk.
