Tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym (RWA) szturmem zdobyła zarówno finanse tradycyjne (TradFi), jak i finanse zdecentralizowane (DeFi), jeszcze przed wejściem w trzeci kwartał. Pomimo tego, że stanowią one jedynie część przestrzeni tokenizacji RWA, tokenizowane nieruchomości zapoczątkowały jednokierunkową transformację rynku.
Tokenizowane aktywa nieruchomościowe umożliwiają teraz wszystkim inwestorom dostęp do wcześniej niedostępnego rynku – zwiększając dostęp do płynności i tworząc bardziej wydajny rynek nieruchomości. Niektóre firmy, takie jak Blocksquare, pracują nad wykorzystaniem tej możliwości o krok dalej, czego dowodem jest najnowszy rozwój platformy startowej RWA Marketplace, Oceanpoint v0.5.
Podstawy tokenizacji nieruchomości
Tokenizacja nieruchomości to proces przekształcania wartości nieruchomości w tokeny cyfrowe, które można następnie kupować, sprzedawać i handlować na platformach wykorzystujących technologię blockchain. Każdy z tych tokenów reprezentuje ułamek nieruchomości, umożliwiając inwestorom zakup mniejszych akcji zamiast całego aktywa. To frakcjonalne podejście do własności nieruchomości upraszcza proces transakcji na rynku nieruchomości i pozwala na przepływ mniejszych części płynności na rynek nieruchomości.
Zbudowany na blockchainie, tokenizowany handel nieruchomościami staje się niezmienny, przejrzysty i bezpieczny, zapewniając, że wszystkie dane transakcyjne pozostają zabezpieczone przed manipulacją i dokładne. Co więcej, transakcje na blockchainach są rozproszone w rozproszonej sieci zdecentralizowanych węzłów. Minimalizuje to potrzebę pośredników i zmniejsza zależność od scentralizowanych organów w celu ułatwienia procesów transakcyjnych.
Tokenizowane rynki nieruchomości
Rynek tokenizacji funkcjonuje jako platforma internetowa, która ułatwia wystawianie, kupno i sprzedaż tokenizowanych aktywów, takich jak tokenizowane nieruchomości. Rynki te składają się z dwóch kluczowych elementów: stabilnej infrastruktury i bezpieczeństwa inteligentnych kontraktów.
Po ustanowieniu infrastruktury cyfrowej do hostowania tokenizowanych list i zarządzania transakcjami, ustanowienie samowykonujących się inteligentnych kontraktów zapewnia bezpieczeństwo całego rynku. Zapisane bezpośrednio w kodzie, inteligentne kontrakty zapewniają płynny proces, który jest dokładny, zabezpieczony przed manipulacją i zautomatyzowany w przypadku wszystkich transakcji tokenizowanych.
Bariery tokenizacji nieruchomości
Jako podstawowy aspekt tokenizowanych rynków nieruchomości, ważne jest zrozumienie wyzwań związanych z tokenizacją nieruchomości.
Chociaż tokenizowanie nieruchomości na mniejsze udziały ułamkowe pomaga poprawić dostęp do płynności, stwarza to również złożoność wyceny. Proces dokładnej wyceny stokenizowanych nieruchomości ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia uczciwych cen dla inwestorów. Można to zapewnić poprzez przeprowadzanie wielu niezależnych wycen i utrzymywanie przejrzystych mechanizmów wyceny w celu zapewnienia zaufania inwestorów.
Kolejną istotną kwestią i potencjalną barierą dla stokenizowanego rynku nieruchomości są wymogi regulacyjne. W miarę wprowadzania nowych regulacji dotyczących aktywów cyfrowych nadzór regulacyjny staje się coraz większym problemem dla osób prowadzących tokenizowane rynki nieruchomości. Ponieważ w różnych jurysdykcjach obowiązują różne przepisy, przy próbie ustanowienia ujednoliconego globalnego systemu rynkowego zaczynają pojawiać się istotne wyzwania.
Ostatnią barierą, którą należy wziąć pod uwagę – i jedną z najbardziej trwałych – jest krzywa uczenia się technologii. Wewnętrzne ryzyko stwarzane przez technologię blockchain obejmuje wąskie gardła skalowalności, ograniczenia możliwości komponowania i luki w zabezpieczeniach. W obliczu przeciążenia sieci, podatności na exploity i obaw związanych z poufnością, niezbędne są środki techniczne, takie jak rozwiązania warstwy 2, audyty kodu i dowody wiedzy zerowej (ZK).
Blocksquare: wzmocniona tokenizacja
Firma Blocksquare, założona w 2017 roku, pracowała nad rozwojem zaawansowanej infrastruktury rynku tokenizacji nieruchomości, zdolnej do oferowania tokenizowanych aktywów i uruchamiania tokenizowanych rynków. Protokół ułatwia tworzenie inteligentnych kontraktów PropToken i tokenów Ethereum ERC-20 reprezentujących częściową własność tokenizowanej nieruchomości.
PropTokeny prowadzą do dokumentów prawnych znanych jako publiczne uchwały korporacyjne (PCR), aby zapewnić odpowiednie przekazywanie dochodów z majątku posiadaczom tokenów. Metoda ta gwarantuje, że prawa inwestorów pozostaną chronione, a własność inwestora będzie prawnie udokumentowana i możliwa do wyegzekwowania. Do tej pory Blocksquare udało się tokenizować nieruchomości o wartości ponad 100 milionów dolarów.
Oprócz PropTokens, Blocksquare zapewnia rozwiązanie rynkowe typu white-label. To rozwiązanie umożliwia tworzenie markowych platform ułatwiających zarządzanie, wystawianie, sprzedaż i wydawanie tokenizowanych nieruchomości dla firm. Blocksquare upraszcza uruchamianie i działanie tokenizowanego rynku poprzez automatyzację „znaj swojego klienta” (KYC), handel peer-to-peer (P2P) i dystrybucję przychodów.
Blocksquare podjął również niedawno kroki w celu dalszej ekspansji w obszarze zdecentralizowanych finansów (DeFi). Po wprowadzeniu w 2022 r. Oceanpoint, otwartej zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO), Blocksquare wprowadziło teraz Oceanpoint v0.5. Ta najnowsza aktualizacja v0.5 gwarantuje, że start-upy zajmujące się tokenizacją nieruchomości znajdą globalne wsparcie i podstawy skupione na społeczności.
Tokenizacja włączająca społeczność
Jednym z kluczowych czynników sukcesu stokenizowanego rynku nieruchomości jest społeczność, która go buduje. Aktywne zaangażowanie społeczności pomaga zapewnić edukację, adopcję i zaufanie wymagane do rozwoju zrównoważonego tokenizowanego rynku nieruchomości. Protokoły takie jak Blocksquare zapewniają, że temu kluczowemu aspektowi poświęci się należytą uwagę, zapewniając wsparcie zarówno nowym, jak i obecnym użytkownikom podczas inwestowania w tokenizowane nieruchomości lub zakładania własnych tokenizowanych rynków.
Tokenizowane rynki nieruchomości muszą traktować priorytetowo zaangażowanie społeczności, zapewniając, że media społecznościowe i fora pomagają członkom wyrażać swoje obawy i wspierać się nawzajem. Pomagając w budowaniu wspierającego systemu komunalnego, inwestorzy mogą zbudować zaufanie, a ostatecznie pomóc w napędzaniu rozwoju tokenizowanego rynku nieruchomości.
Mając korzenie społeczności, odpowiednie przygotowania pod kątem zgodności z prawem i solidną infrastrukturę, protokoły takie jak Blocksquare mają na celu udostępnienie zdecentralizowanych nieruchomości wszystkim – bez względu na to, jak duże czy małe.
Zastrzeżenie: ten artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny. Nie jest oferowana ani przeznaczona do stosowania jako porada prawna, podatkowa, inwestycyjna, finansowa lub inna