Według Coinmarketcap na rynku kryptowalut znajduje się obecnie ponad 20 000 kryptowalut i tokenów, ale większość ekosystemu kryptowalut opiera się na dwóch aktywach – bitcoinie (BTC) i eterze (ETH).
Obie kryptowaluty uznawane są za blue chipy i cieszą się dużym zainteresowaniem wśród inwestorów, obie zajmują wysokie pozycje w światowych rankingach i wyznaczają ogólny trend rynkowy. Ale w który z nich lepiej zainwestować dla początkujących?
W tym artykule przeanalizujemy cechy i kluczowe różnice pomiędzy największymi kryptowalutami na rynku, aby pomóc początkującym graczom w handlu kryptowalutami uporać się z tymi dwoma gigantami.
Ten artykuł został przygotowany przez Kripto News 24 i ma jedynie charakter edukacyjny. Mamy nadzieję, że materiał pomoże Ci lepiej zrozumieć i przeanalizować rynek kryptowalut.
Cechy bitcoina jako kryptowaluty.
Bitcoin (BTC) jest pierwszą i najpopularniejszą kryptowalutą, wprowadzoną na rynek w 2009 roku przez osobę lub grupę ludzi znaną pod pseudonimem Satoshi Nakamoto. Bitcoin oparty jest na technologii blockchain i nie ma banku centralnego ani rządu, który kontrolowałby jego emisję i obieg, w przeciwieństwie do tradycyjnych walut.
Większość krypto traderów zna te linie na pamięć. Przyjrzyjmy się bliżej, jak ta kryptowaluta różni się od innych i spróbujmy przewidzieć kurs dolara w stosunku do bitcoina na przyszły rok.
Czym różni się bitcoin od wszystkich innych kryptowalut?
Pionier rynku kryptowalut: sieć płatności Bitcoin, łącząca technologię blockchain z kryptograficznym szyfrowaniem, została uruchomiona w 2009 roku. To pierwsza kryptowaluta w nowoczesnym rozumieniu.
Dominacja na rynku: wartość rynkowa BTC stanowi 50% całkowitej wartości rynku. To największa kryptowaluta, która określa dynamikę cen większości kryptowalut.
Wysoka decentralizacja: w porównaniu do wielu innych kryptowalut, BTC nie jest tak scentralizowane pod względem rozkładu kryptowalut, wydobycia, rozwoju i podejmowania decyzji przez społeczność.
Brak twórcy: autor białej księgi bitcoina, Satoshi Nakamoto, zniknął z przestrzeni publicznej w 2010 roku. Społeczność kryptowalutowa nadal nie ustaliła, kto stoi za rozwojem bitcoina, który nie zakłóca stabilnego funkcjonowania sieci.
Kopanie: Bitcoin używa algorytmu konsensusu PoW, który pozwala na wydobycie nowych kryptowalut. Większość współczesnych kryptowalut zrezygnowała z PoW na rzecz algorytmów PoS i ich wariantów.
Ile wynosił bitcoin, gdy po raz pierwszy się pojawił?
Pierwsza transakcja bitcoinowa miała miejsce 12 stycznia 2009 roku, ale BTC nie zdobył od razu wartości (ani wartości rynkowej). Na początku były to transakcje P2P, w których cena BTC była ustalana na mocy umowy. Najsłynniejszym przykładem jest zakup dwóch pizz za 10 000 BTC przez Laszlo Heinitza w maju 2010 roku. Ile był wart bitcoin, gdy się pojawił?
Systematyczne dane dotyczące kosztów BTC pojawiły się po uruchomieniu pierwszej giełdy kryptowalutowej Mt. Gox. W 2010 roku zbieracz danych Coinmarketcap datuje pierwsze dane rynkowe dotyczące bitcoina na 20 lipca 2010 roku: wówczas cena jednego BTC wynosiła 0,07 USD, czyli 7 centów, a dzienny wolumen transakcji wynosił 262 USD:
ROI bitcoina na szczycie wynosił 49077250% lub ~x10.000, co sprawia, że ten wykres wciąż generuje najsilniejszy FOMO w historii rynku dla wielu kryptowalut. Tylko niektóre memcoiny mogą powtórzyć tę trajektorię.
Jakie jest emisja bitcoina?
Bitcoin to zaprogramowany system płatności działający zgodnie z określonym algorytmem. Algorytm ten definiuje między innymi:
Całkowita podaż BTC;
Stawki emisji.
Pierwszy parametr określono na 21 milionów BTC, aby zapobiec nieskończonemu inflacji bitcoina, jak w przypadku walut fiat. Na rynku nigdy nie będzie więcej niż 21 000 000 bitcoinów. Jednak ważne jest, aby odróżnić:
Maksymalna podaż: maksymalna ilość BTC, która może istnieć. To, o czym wspomnieliśmy powyżej.
Obecna podaż: liczba BTC, która została wydana do tej pory.
Podaż w obiegu: ilość BTC na rynku, z wyjątkiem zablokowanych portfeli i na stałe utraconych aktywów.
Nowe bitcoiny pojawiają się jako nagroda za bloki tworzone przez górników. Oznacza to, że przed ostatnim wydobyciem bitcoina warto zwrócić uwagę na rozmiar nagrody blokowej, która jest głównym czynnikiem wpływającym na podaż rynkową. Krzywa emisji BTC w zależności od rozmiaru nagrody wygląda następująco:
ROI bitcoina na szczycie wynosił 49077250% lub ~x10.000, co sprawia, że ten wykres wciąż generuje najsilniejszy FOMO w historii rynku dla wielu kryptowalut. Tylko niektóre memcoiny mogą powtórzyć tę trajektorię.
Po wydobyciu ostatniego bitcoina emisja ustanie, a nowe BTC nie będą już wprowadzane na rynek. Górnicy będą kontynuować pracę, ale będą otrzymywać wynagrodzenie tylko za transakcje.
Ile będzie wart bitcoin w latach 2024-2025?
Większość analityków oczekuje znacznego wzrostu ceny bitcoina w latach 2024-2025 z powodu halvingu. Jednak dokładnie, ile bitcoin będzie wart w tych terminach, nie jest znane.
Wartość rynkowa BTC tworzy względnie stabilne cykle oparte na halvingu i spadku stopy emisji nowych monet. Z zasady po halvingu cena aktywa szybko rośnie:
Bitcoin przeszedł przez 3 halvingi, obniżając nagrodę za blok z 50 BTC do 6,25 BTC. Oczekuje się, że następny halving nastąpi około kwietnia 2024 roku, a nagroda spadnie do 3,125 BTC. Po tym wydarzeniu, bazując na doświadczeniach z poprzednich cykli rynkowych, powinien rozpocząć się wzrost. W każdym nowym cyklu ATH jest kilka razy wyższe niż poprzednie szczyty:
1. ATH po pierwszym halvingu: 1200$
2. ATH po drugim halvingu: 20.000$
3. ATH po trzecim halvingu: 69.000$
Jednak mówienie o konkretnych liczbach w kontekście bitcoinów jest trudne. W każdej pętli dodatkowe czynniki rynkowe wpływają na tempo wzrostu i wartość szczytową. Zależy to od wielu informacji, stanowisk regulacyjnych oraz popularności Ethereum i innych kryptowalut.
Cechy Ethereum jako kryptowaluty.
Ether to kryptowaluta i lokalny token platformy Ethereum, uruchomionej przez Vitalika Buterina w 2015 roku. Ether pełni różne funkcje, w tym płacenie za gaz w ekosystemie Ethereum, transfer wartości i zabezpieczanie sieci poprzez algorytm PoS.
ETH ma niższą kapitalizację niż BTC, ale różni się od bitcoina pod względem celu i roli w ekosystemie rynku kryptowalut.
W jakich obszarach Ether jest skuteczny?
Największy ekosystem na rynku: sieć Ethereum jest najpopularniejszą platformą dla deweloperów blockchain. Ekosystem Ethereum obejmuje setki różnych platform, zdecentralizowanych aplikacji oraz silny segment NFT.
Struktura deflacyjna: po przejściu na PoS, z powodu spalania wcześniej wydanych tokenów i zmniejszenia emisji, podaż ETH maleje.
Osobna klasa aktywów: Ethereum wykazuje stosunkowo wysoką korelację z BTC, a jego ceny są słabo uzależnione od dynamiki cen altcoinów, co odróżnia go od większości aktywów na rynku.
Wartość użyteczna: ETH jest niezbędne do wszelkich interakcji w sieci Ethereum, a także zabezpiecza sieć poprzez mechanizm stakowania oraz jest używane jako podstawowy aktyw w ekosystemie DeFi.
Aktywny rozwój i innowacje: w przeciwieństwie do BTC, którego kod źródłowy nie zmienił się znacząco od momentu wprowadzenia na rynek, Ethereum jest ciągle rozwijane i dostosowywane, aby rozwiązywać bieżące problemy blockchaina.
Jaką sieć wykorzystuje Ether?
Ether to lokalny token sieci Ethereum i podstawowa kryptowaluta – dostępna jako ETH lub token standardu ERC-20 – WETH. Dodatkowo, ETH może być używane w wielu popularnych blockchainach jako wrapped ETH, poprzez mosty lub protokoły międzyłańcuchowe.
Optymizm,
Avalanche,
BSC,
Arbitrum,
Solana,
Near,
i inne sieci.
Podczas gdy standardowy ETH jest potrzebny do płacenia za gaz w transakcjach w sieci Ethereum, zapakowane lub ponownie wydawane tokeny mogą być używane na różnych stronach DeFi: do pożyczania, dostarczania płynności, arbitrażu i innych sposobów zarabiania.
Czym jest emisja Ethereum?
Do czasu przejścia na PoS, emisja ETH odbywała się zgodnie z tym samym modelem co w przypadku bitcoina – nowe kryptowaluty były przyznawane jako nagroda za blok. Jednak po The Merge ten mechanizm się zmienił i obecnie składa się z dwóch elementów:
Emisja nowych tokenów: te tokeny są niezbędne do wypłaty odsetek dla weryfikatorów, którzy stakują swoje środki.
Spalanie istniejących tokenów: pieniądze pobierane w formie opłat transakcyjnych są wycofywane z obiegu.
Oznacza to, że jednocześnie na rynku pojawiają się nowe ETH, a istniejące są spalane. Aktywne użycie sieci i wysokie opłaty sprawiają, że Ethereum spala więcej tokenów niż wydaje, co prowadzi do zmniejszenia podaży. Aktywa pozostały deflacyjne niemal od momentu przejścia na PoS:
Dlatego Ethereum nie ma stałej maksymalnej podaży jak bitcoin, a tempo wprowadzania nowych kryptowalut zależy od dwóch czynników:
liczba weryfikatorów i stakowane ETH.
całkowita kwota pobranych opłat za transakcje.
Ten model ma na celu zwiększenie popytu, co ostatecznie powinno prowadzić do wzrostu wartości ETH, przy jednoczesnym zmniejszeniu podaży.
Czy możliwe jest kopanie Etheru?
Ponieważ Ethereum korzysta z algorytmu konsensusu PoS, nie można wydobywać ETH poprzez kopanie. Zamiast tego użytkownicy mogą uruchomić węzeł weryfikacyjny, realizować transakcje i otrzymywać nagrodę w postaci procentu stakowanych funduszy.
Co jest potrzebne, aby zostać weryfikatorem:
Uruchom węzeł w sieci Ethereum;
Zdeponuj 32 ETH jako zabezpieczenie;
Utrzymuj węzeł w działaniu.
Jednak w sieci jest już ~650 tysięcy aktywnych weryfikatorów, a nawet jeśli fundusze są dostępne, twoja kolej na aktywację węzła będzie za 33 dni:
Alternatywnie, ci, którzy chcą zarabiać na Ethereum PoS, mogą korzystać z protokołów stakingowych, które nie wymagają uruchamiania węzła, aby stakować ETH.
Co zapewniło przejście Etheru z PoW na PoS?
Redukcja podaży: po wdrożeniu algorytmu PoS ETH stał się deflacyjny. W sieci spala się więcej pieniędzy, niż wydaje się nowych.
Minimalizacja zużycia energii: zużycie energii przez algorytm PoS jest o 99,95% niższe w porównaniu do sieci PoW. To zmniejsza ślad węglowy projektu i czyni węzły mniej zależnymi od źródeł energii.
Nowy ekosystem w budowie: stworzono LSD, które ma osobny kierunek DeFi wokół stakowania ETH PoS. Umożliwia to stakerom Ethereum zwiększenie zwrotów dzięki narzędziom DeFi.
Kolejny krok w kierunku Ethereum 2.0: przejście na PoS jest niezbędnym krokiem w dalszym rozwoju blockchaina. Jest to szczególnie ważne dla implementacji shardingu i zk-proofów.
Jakie są oczekiwania dla ETH?
ETH jest lokalnym tokenem największego blockchaina i najbardziej rozwiniętego ekosystemu na rynku. Potrzeba płacenia za transakcje, w połączeniu z ciągłym wzrostem, może zwiększyć koszty.
Ethereum sam w sobie wciąż się rozwija, zgodnie z planowaną roadmapą, która daje jasny obraz przyszłych oczekiwań dla sieci.
Następujące istotne wydarzenia dla tego ekosystemu to:
upowszechnienie koncepcji inteligentnych portfeli;
wdrożenie protodanksharding;
skalowanie zbiorcze;
integracja zk-proofów.
Nie są znane konkretne daty wprowadzenia aktualizacji. Niemniej jednak Ethereum przeszło z rynkowej dominacji na jedną z dziesiątek konkurencyjnych blockchainów L1 w ciągu 8 lat i nie zamierza się zatrzymywać.
Ile będzie Ethereum w latach 2024-2025?
Powyżej omówiliśmy cechy cykli rynkowych BTC. Ponieważ ETH i BTC są ze sobą powiązane, dynamika cen Ethereum prawdopodobnie będzie powtarzać ruchy bitcoina z pewnymi odchyleniami. Przynajmniej tak było w ostatnim cyklu BTC:
W tym przypadku znacznie trudniej jest wymienić konkretne liczby lub przedziały cenowe niż w przypadku bitcoina, ale inwestorzy mogą korzystać z wskaźnika strachu/głodu przystosowanego do Ethereum, aby ocenić sentyment rynkowy.
Jaka jest najlepsza inwestycja dla nowicjusza?
Gdy nowicjusz ma wybór między bitcoinem a etherem, ważne jest, aby zrozumieć, że każde z tych aktywów ma swoje cechy i potencjał inwestycyjny. To znaczy, bitcoin różni się w tych aspektach:
Silna pozycja: BTC to najznaniejsza i najbardziej akceptowana kryptowaluta. Ma długą historię i ugruntowaną pozycję na rynku, co może budzić większe zaufanie nowych traderów.
Ograniczona oferta: jak pamiętamy, limit ustalono na 21 milionów tokenów. To może stworzyć długoterminowy obraz wzrostu cen jako wynik ograniczonej podaży i rosnącego popytu.
Dostępność: Bitcoin jest przedmiotem obrotu z wysoką płynnością na wielu giełdach i rynkach OTC. Kryptowalutę można łatwo kupić lub sprzedać w dowolnym momencie i na dowolnym rynku.
W zamian ETH może oferować:
Użyteczność: ETH to nie tylko kryptowaluta, ale także lokalny token niezbędny do uruchamiania smart kontraktów i zdecentralizowanych aplikacji. Wzrastająca popularność Ethereum i jego ekosystemu może przyczynić się do wzrostu popytu na ETH.
Innowacyjność: Ethereum jest pionierem w dziedzinie smart kontraktów i funkcjonalnych wielofunkcyjnych blockchainów. W istocie jest to platforma do rozwoju nowych technologii i projektów, które mogą prowadzić do masowej adaptacji.
Dynamiczność: rynek Ethereum i ekosystem nadal się rozwijają. To zwiększa wartość koinu w oczach inwestorów i zwykłych użytkowników.
Tak czy inaczej, nowicjusze powinni dokładnie badać i rozumieć cechy oraz potencjał obu kryptowalut, a także opracować strategię inwestycyjną. Zarówno ETH, jak i BTC mają swoje zalety i potencjał wzrostu, a wybór między nimi zależy od celów i obecnego stanu rynku.
Podsumowanie
ETH i BTC to powiązane aktywa, dlatego krypto traderzy mogą jednocześnie zwiększać swoje pozycje w obu kryptowalutach, balansując ceny w zależności od obecnego stanu rynku i strategii zarządzania ryzykiem.