Implikacje: Scenariusz ten często odzwierciedla handel oparty na strachu, w ramach którego inwestorzy poszukują bezpieczeństwa dolara amerykańskiego, ale obawiają się perspektyw gospodarczych USA.
• Zarządzanie ryzykiem:
Pozytyw: Silny dolar zapewnia bezpieczną przystań.
• Negatywne: Niższe rentowności sygnalizują obawy o wzrost gospodarczy, co może prowadzić do mniejszych zwrotów z inwestycji.
• Działanie: Zrównoważ portfele aktywami defensywnymi i rozważ zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym. Zwróć uwagę na wysokiej jakości obligacje i akcje wypłacające dywidendę.
DXY w dół, rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych w górę
• Implikacja: Ta kombinacja może wskazywać na optymizm co do globalnego wzrostu gospodarczego, ale jednocześnie niepokój o kondycję gospodarki USA lub rosnącą inflację.
• Zarządzanie ryzykiem:
• Pozytywne: Rosnące rentowności mogą przynieść korzyści sektorowi finansowemu, a słabszy dolar może zwiększyć eksport USA.
• Negatywne: Obawy inflacyjne mogą osłabić siłę nabywczą i negatywnie wpłynąć na nastroje konsumentów.
• Działanie: Inwestuj w papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) i sektory korzystające z globalnego wzrostu. Rozważ towary i akcje energetyczne, które zazwyczaj dobrze radzą sobie w środowiskach inflacyjnych.
