W 2024 r. DeFi odnotowało znaczny napływ kapitału, co spowodowało wzrost TVL od początku roku (YTD) o 75,1% do 94,9 mld USD z 54,2 mld USD na początku roku. Na tym wzroście skorzystały niemal wszystkie sektory DeFi, w tym duże i wyspecjalizowane rynki. W rezultacie wyłoniły się zróżnicowane rynki, umożliwiające dostarczanie w łańcuchu podstawowych rozwiązań finansowych, które były wcześniej niedostępne.

Dogłębna analiza zespołu Binance Research „Przełomowe rynki DeFi” bada obecny i potencjalny stan branży zdecentralizowanych finansów (DeFi), podkreślając godne uwagi wzorce, najnowocześniejsze protokoły i obiecujące możliwości.

Do 9,1 miliarda dolarów w TVL rynki rentowności wzrosły o 148,6%, co plasuje TVL na ósmym co do wielkości rynku DeFi według TVL. Pendle przewodził dążeniu do wprowadzenia do łańcucha instrumentów pochodnych na stopy procentowe i skorzystał na wzroście liczby aktywów przynoszących dochód oraz rosnącej zmienności stóp procentowych spowodowanej spekulacyjnymi systemami punktowymi i płynnym uzupełnianiem. Wartość Pendle wzrosła od początku roku o zdumiewające 1962%, do 4,8 miliarda dolarów.

W tym roku kapitalizacja rynkowa monet stabilnych w obiegu osiągnęła 161,1 miliarda dolarów, co stanowi najwyższy poziom od ponad dwóch lat. Ethena, piąta co do wielkości moneta typu stablecoin, wzrosła o 2730,4% do wartości rynkowej wynoszącej 2,4 miliarda dolarów, wykorzystując lukę na rynku w zakresie bardziej efektywnej kapitałowo monety typu stablecoin przynoszącej zysk. Ma wyraźną przewagę dzięki innowacyjnemu modelowi neutralnemu delta, który łączy stawki finansowania kontraktów terminowych typu perpetual z postawionym ETH.

W tym roku odnotowano wzrost na rynkach pieniężnych, przy czym telewizja internetowa TVL wzrosła o 47,2% do 32,7 miliarda dolarów. Kredyty modułowe zyskały popularność ze względu na potrzebę bardziej elastycznych produktów kredytowych, takich jak te, które akceptują zabezpieczenie w postaci aktywów z długim ogonem. W odpowiedzi firma Morpho stworzyła MetaMorpho i Morpho Blue, które w ciągu kilku miesięcy przyciągnęły miliardy depozytów, łącząc efektywność i elastyczność odizolowanych rynków z łatwością i połączoną płynnością konwencjonalnych kredytów.

W tym cyklu rynki prognostyczne osiągnęły nowy rekord, a TVL osiągnęła rekordową kwotę 55,1 mln USD po wzroście o 57,7% od początku roku. W obliczu zbliżających się wyborów w USA spółka Polymarket, która od zawsze prosperowała dzięki wydarzeniom politycznym, odnotowała zauważalne odbicie, a średnie miesięczne obroty wzrosły z 6,1 mln USD w 2023 r. do 42,0 mln USD w 2024 r. Działalność w zakresie instrumentów pochodnych w łańcuchu dostaw wzrosła ze względu na ożywienie na rynku, przy średnim dziennym wolumenie rosnącym w tym roku z 1,8 mld USD do 5,4 mld USD.

Przyjmowanie instrumentów pochodnych w łańcuchu dostaw znacznie przyspieszyło od początku roku, a średni dzienny wolumen wzrósł z 1,8 miliarda dolarów do 5,4 miliarda dolarów. Główną przyczyną tego wzrostu była zwiększona konkurencja ze strony nowszych produktów, takich jak Hyperliquid, Aevo i RabbitX, wraz ze wzrostem wolumenu w przypadku bardziej uznanych firm, takich jak dYdX i GMX. Co więcej, rozwój dobrze znanych inicjatyw dotyczących instrumentów pochodnych na blockchainach innych niż EVM podkreśla, jak daleko zaszła branża.

Rynki powróciły, co zaowocowało intrygującymi postępami w dziedzinie zdecentralizowanych finansów, czyli „DeFi”. Znaczący napływ kapitału do DeFi zbiegł się z ogólnym wzrostem rynku, w wyniku czego łączna zablokowana wartość („TVL”) wzrosła w tym roku do 94,9 mld USD z 54,2 mld USD na początku roku, co wskazuje na solidny Zysk od początku roku („od początku roku”) o 75,1%.

Trwałe zaangażowanie kapitałowe rzędu miliardów dolarów, które podkreśla stabilność DeFi, jest bardzo znaczące. Rozkład tego kapitału pokazuje, że w tym roku nastąpił znaczny wzrost w niemal każdym podsektorze DeFi, także tym najmniejszym. Czasy, gdy rynki DeFi były napędzane głównie przez podsektory, takie jak zdecentralizowane giełdy („DEX”), już dawno minęły.

Jeśli DeFi ma osiągnąć swoje prognozy dotyczące wysokich przychodów – takich jak szacunkowe 231,2 miliarda dolarów do 2030 r. – wówczas ta dywersyfikacja jest w zasadzie niezbędna. Aby tak się stało, należy rozwinąć szeroką gamę rynków, które mogą otworzyć nowe prymitywne rynki finansowe i pomóc konsumentom w maksymalnym wykorzystaniu DeFi.

Oczekujemy ruchu na tych rynkach w kierunku bardziej skoncentrowanej struktury rynkowej w miarę ich starzenia się, skupionej wokół kilku kluczowych strategii. DeFi prawdopodobnie będzie się zmieniać przez najbliższy rok, tak bardzo różniąc się od swoich poprzednich wcieleń, że nie będzie można go rozpoznać.