Oryginał |. Odaily Planet Daily
Autor |. Yan Chen
W ostatnim czasie na rynku gorąco dyskutuje się, że pod presją grup monopolistów odsetkowych, takich jak VC i CEX, w celu zapewnienia wystarczającej płynności na wyjściu instytucjom wczesnego inwestowania i personelowi wewnętrznemu, zespół projektowy uruchomił topowy CEX z możliwie najwyższym FDV, oraz Niech mali i średni inwestorzy staną się „przejęciami”.
Haseeb Qureshi, partner zarządzający Dragonfly, w „VC Perspective: Jaka jest przyczyna spadku liczby tokenów o wysokim nakładzie FDV i niskim nakładzie”? 》odpowiedział i zapewnił wsparcie w zakresie danych. Podstawową ideą jest to, że ogólna słaba wydajność tokenów FDV o niskim nakładzie/wysokim nakładzie jest procesem samokorekty rynkowej. Założyciel Ambient wyraził swój pogląd z perspektywy „opartej na ETH”: wyceniony w ETH, FDV nowo wyemitowanych tokenów nie różni się zbytnio od przeszłości.
Jaka jest rzeczywista sytuacja? Na podstawie badań użytkownika platformy X @tradetheflow_, Odaily Planet Daily aktualizuje, uzupełnia, kategoryzuje i interpretuje dane, a także porównuje dwa cykle hossy i dochodzi do wniosku: kupowanie nowych monet na szczycie CEX nie jest już dobrą inwestycją.
Obsługa danych (z tradetheflow_view)
Patrząc na wszystkie nowo notowane tokeny na Binance, największym CEX, w ciągu ostatnich 6 miesięcy, zauważyliśmy, że ponad 80% tokenów doświadczyło spadku ceny od daty notowania.
Kilka wyjątków to:
$MEME: moneta memowa
$ORDI: Uczciwy start, bez zaangażowania VC poziomu 1
$JUP: Silne wsparcie ze strony ekosystemu Solana
$JTO: To także silne wsparcie ekosystemu Solana
$WIF: Kolejna moneta memowa
Przegląd najnowszych statystyk dotyczących nowej waluty Binance
Większość nowo notowanych tokenów na Binance jest wspierana przez najwyższej klasy fundusze VC i notowana po szalonych wycenach. Średnia wartość FDV tych tokenów w dniu ich notowania na Binance wyniosła ponad 4,2 miliarda dolarów, a niektóre nowe monety były nawet śmieszne do tego stopnia, że FDV przekraczało 11 miliardów dolarów. Jednak projekty te często nie mają prawdziwych użytkowników ani silnego wsparcia społeczności.
Dane związane z FDV
Wykonując prosty test historyczny, gdybyś posiadał portfel ze strategią inwestowania tej samej kwoty na każdym nowym wpisie na Binance, straciłbyś ponad 18% w ciągu ostatnich 6 miesięcy.
Zatem wniosek, jaki otrzymujemy, jest bardzo jasny, nowe monety wprowadzone na Binance w ciągu ostatnich sześciu miesięcy nie są już dobrą inwestycją – cały ich potencjał wzrostowy został z góry wyczerpany. Te nowe monety reprezentują raczej płynność wyjściową od osób mających dostęp do informacji poufnych, korzystających z braku dostępu dużej liczby inwestorów detalicznych do wysokiej jakości możliwości inwestycyjnych na wczesnym etapie.
Pod wieloma względami obecny mechanizm wydawania tokenów jest sfałszowany i nie obsługuje w ten sposób kryptowalut.
Szalone notowanie nowych monet o wysokim FDV doprowadzi jedynie do utraty krwi i zaufania do rynku, co ostatecznie sprawi, że nowe monety staną się wiszącym na rynku mieczem Damoklesa. Ale co ważniejsze, ta ścieżka jest niezrównoważona i zaszkodzi reputacji całej branży kryptograficznej.
Inwestorzy detaliczni są zmęczeni byciem insiderami tracącymi płynność. Powoli inwestorzy indywidualni zaczęli zdawać sobie sprawę, że tego typu działania są wyjątkowo niedorzeczne. Obecne status quo musi się zmienić, w przeciwnym razie nasza branża zapłaci długoterminową cenę za te krótkowzroczne nadużycia rynkowe.
Nasz rozszerzony widok:
Większość obecnie emitowanych tokenów wykorzystuje nastroje na hossie do podniesienia cen i ostatecznie zostaną wyprzedane (kiedy rynek się ochłodzi).
Jednym z powodów, dla których tak się dzieje, jest to, że założyciele ustalili bardzo krótki harmonogram wykupu dla instytucji inwestycyjnych i innych wczesnych aniołów biznesu oraz zapewnili inwestorom fałszywe i rozwodnione wskaźniki. Projekt skupiał się na szumie marketingowym, a nie na odkrywaniu prawdziwych użytkowników. Co gorsza, boty „naukowe” i animatorzy rynku zajmą korzystną niszę ekologiczną rynku wtórnego. Kryptowaluty desperacko potrzebują nowego sposobu emisji i dystrybucji tokenów.
Każdy podejmował wiele prób, a inwestorzy mają nadzieję na uczciwy udział w tym rynku. To również wyjaśnia, dlaczego popularność zyskał token BRC 20, który wprowadził innowacje w sposobie emisji aktywów (Fair Launch).
Wygląda na to, że wszyscy zapomnieli o mądrej sugestii CZ kilka lat temu – ustalił on cenę BNB na bardzo niskim poziomie, aby więcej inwestorów wzięło udział w budowie społeczności BNB, dzięki czemu będzie miał bardzo aktywną i doskonałą społeczność.
Z innej perspektywy prawdą jest, że wiele projektów na hossie wymaga dostarczenia dochodu VC i emisji waluty, ale czy obecna płynność naprawdę może pomóc Binance we wprowadzaniu nowej monety prawie co dwa tygodnie przez wiele miesięcy?
Niektóre tokeny (takie jak NFP i ACE) zakończyły trend byka-niedźwiedzia dla wielu tokenów w ciągu zaledwie kilku miesięcy. Zakładając, że nie ma znaczącego wzrostu środków na miejscu poza BTC, tokeny o wysokiej FDV i niskiej kapitalizacji rynkowej ostatecznie się rozpadną.
Można powiedzieć, że w tym cyklu szczególnie słuszne jest spekulowanie na temat starego, a nie nowego. W porównaniu z gromadzeniem nowych monet o wysokim FDV, które czekają na odblokowanie w tym cyklu, stosunek zysków i strat w grze na starych monetach, które zostały odblokowane (AR, NEAR itp.) jest bardziej idealny.
Nasze dane wspierają:
Statystyki nowych monet Binance
Kapitalizacja rynkowa otwarcia 14 nowych projektów na Binance Launchpool w ostatnim cyklu hossy (14 stycznia 2021 - 19 września 2021) i obecnym cyklu hossy (31 października 2023 - 17 kwietnia 2024) Wartości rynku otwarcia z 15 projektów w Japonii jest podobnych. Dzielimy tabelę na górny i dolny obszar, aby obserwować wartość rynkową i zmiany FDV „nowych projektów” w bliższym i dalszym cyklu.
Jeśli odniesiemy się do trendu nowych tokenów na Binance podczas ostatniej hossy w statystycznym okresie pokazanym powyżej, zwarcie dowolnego nowego tokena na Binance w tygodniu otwarcia pozwoli zarobić ponad 80% w ciągu dwóch lat.
Obejmuje to tylko nowe tokeny na Launchpool i nie obejmuje nowo wprowadzonych tokenów na Binance, które zostały notowane na innych giełdach (takich jak WIF, METIS) i tokenów oferowanych jako pierwsza (takich jak TNSR, W itp.).
O tym, czy giełda (i strona projektowa) powinna być „odpowiedzialna” za trend cen waluty, czy moment notowania waluty nie równoważy interesów instytucji oraz małych i średnich inwestorów, czy można osiągnąć bardziej efektywną cenę po wylądowaniu na dużej giełdzie i całkowitym obrocie itp.” „Ostateczne pytanie”, w tym artykule nie będziemy omawiać tego zbyt wiele.
Ale oczywiście Binance zwraca również uwagę na dyskusje na rynku.
Odpowiedź Binance na powyższe głosy
20 maja w raporcie opublikowanym przez Binance stwierdzono, że odblokowanie tokenów o niskim i wysokim nakładzie FDV może wywołać presję sprzedażową i oczekuje się, że w latach 2024–2030 odblokowanie tokenów o wartości 155 miliardów dolarów; VC nadal odgrywa rolę w branży szyfrowania Odgrywa ważną rolę we współpracy z zespołami projektowymi w celu zapewnienia sprawiedliwej dystrybucji dostaw i rozsądnych wycen.
Wieczorem 20 maja Binance wydało oświadczenie w odpowiedzi na pytania: „Binance jako pierwsze będzie wspierać małe i średnie projekty kryptowalutowe. Serdecznie zapraszamy wysokiej jakości zespoły i projekty do ubiegania się o projekty notowań walut Binance, w tym : Direct Listing, Launchpools, Megadrops itp. Mamy nadzieję promować rozwój ekosystemu blockchain z wysokimi, w pełni rozwodnionymi wycenami, poprzez wzmocnienie wsparcia dla małych i średnich projektów kryptowalutowych o dobrych podstawach, organicznych fundacjach społecznościowych, zrównoważonych modelach biznesowych i przemyśle odpowiedzialność. Uruchomienie tokenów w trybie o niskiej wartości i niskim nakładzie doprowadzi do ogromnej presji sprzedaży, gdy zostaną odblokowane w przyszłości. Taka struktura rynku jest szkodliwa dla zwykłych inwestorów i lojalnych członków społeczności projektu. Binance stara się to zmienić. Trend tworzenia zróżnicowanego otoczenia rynkowego dla naszych użytkowników i wszystkich uczestników rynku.”