Porozmawiajmy dzisiaj o gwiezdnym projekcie GMX. Projekt ten twierdzi, że jest królem kontraktów on-chain.

GMX to zdecentralizowana giełda (DEX) do handlu kontraktami terminowymi na kryptowaluty typu perpetual, posiadająca obecnie łączną liczbę 283 000 użytkowników i będąca wiodącą zdecentralizowaną giełdą instrumentów pochodnych w sieciach Arbitrum i Avalanche. Obecnie zajmuje pierwsze miejsce w rankingu Arbitrum z zablokowaną kwotą 570 mln USD i trzecie w rankingu Avalanche z zablokowaną kwotą 76,94 mln USD.

GMX zajmuje obecnie 80. miejsce pod względem kapitalizacji rynkowej w całej branży web3, z kapitalizacją rynkową w obiegu wynoszącą 464 miliony dolarów, podażą w obiegu wynoszącą 8 886 456 jednostek, całkowitą podażą wynoszącą 9 308 341 jednostek i niewielką podażą odblokowaną. Pozostaje tylko około 5%. Można powiedzieć, że presja sprzedaży jest bardzo mała.

Zespół założycielski GMX jest anonimowy, dlatego nie ma możliwości kwestionowania wcześniejszych informacji założyciela, a zatem nie można oceniać w tym zakresie.

Obecnie największym holdingiem GMX jest Arthur Hayes. Jego średnia cena posiadania wynosi około 45. Zawsze powtarzałem wszystkim, że powinienem zacząć budować pozycje w partiach poniżej 60U. GMX raz na krótko spadł do ponad 40U, po czym natychmiast odbił. Wskazuje, że fundusze głosowały za tą decyzją. Podążanie za dużymi graczami jest w rzeczywistości rodzajem podążania za bankierem. Dzięki tej kotwicy cenowej nie musimy się zbytnio martwić i rzadziej przyjmujemy zlecenia powyżej 60, co zmniejsza możliwość długoterminowych strat.

Poniżej pokrótce przedstawię kilka informacji na temat projektu GMX w celach informacyjnych.

GMX przyjmuje model AMM (automatyczny animator rynku), w którym użytkownicy i pula aktywów są wobec siebie kontrahentami.

Na giełdach scentralizowanych użytkownicy są rywalami. O ile wolumen zamówień nie jest niewielki, giełda musi działać jako użytkownik, który przyjmuje zlecenia od swoich przeciwników w celu zwiększenia płynności.

Dlatego płynność GMX zależy od dostawców LP, a platforma musi wziąć pod uwagę rentowność LP, aby zachęcić więcej LP do zapewnienia płynności platformie. Zatem 70% przychodów trafia do dostawców płyt LP.

Platforma GMX przyjmuje mechanizm zerowego poślizgu. Stroną transakcji jest pula kapitałowa, a wycena jest dostarczana przez wyrocznię, która może szybko sfinalizować transakcję. Ponieważ poślizg jest zerowy, inwestorzy mogą kupować i sprzedawać po wyższej cenie stabilna cena, nawet jeśli wolumen transakcji jest wysoki. Nawet jeśli jest ogromny, mechanizm zerowego poślizgu Oracle nadal zapewnia stabilność cen. Zużycie jest bardzo niewielkie, a taka konstrukcja zapewnia GMX nieograniczoną mobilność. I nie będzie żadnych wahań cen ze względu na szczególnie dużą ilość środków użytkowników.

Jak to zrozumieć? Przykładowo, jeśli chcesz kupić 1 miliard dolarów, napływ tak dużej ilości środków na normalnej giełdzie od razu spowoduje wahania cen, ale w GMX nie nastąpi to. Jego cena jest przewidziana i jest odpowiedzialny za dostarczanie ofert.

Oczywiście tą wadą jest to, że jest podatny na ataki. Przykładowo, jeżeli cena wzrośnie na rynku spot, to osoby składające zlecenia na GMX mogą otrzymać od Oracle źródła cenowe i mogą zamknąć swoje pozycje zgodnie z najnowszym notowaniem. Może to łatwo spowodować LP Ogromne straty, wręcz przeciwnie, mogą oznaczać ogromne zyski. Łatwe do wykorzystania przez atakujących. Dlatego jeśli waluta jest bardzo mała, nie nadaje się do handlu instrumentami pochodnymi na GMX.

GMX ma również charakterystyczną cechę, to znaczy, jeśli handlujesz na nim długo i krótko, obie strony muszą płacić opłaty za finansowanie. Stopa finansowania służy do zrównoważenia różnicy cen pomiędzy rynkiem kasowym a rynkiem kontraktów futures, ale GMX nie może zrównoważyć siły pozycji długiej i krótkiej. Kiedy rynek rośnie jednostronnie, strona długa musi zapłacić stronie krótkiej stopę finansowania, ale nie ma stopy finansowania. Jest to niedociągnięcie krytykowane przez wiele osób, ale moim zdaniem nie jest ono konieczne, ponieważ nikt nie gra w to, aby zjadać stawkę finansowania Krótko mówiąc, jest to zdecentralizowane kasyno sieciowe, w którym każdy może zostać hazardzistą, stając się dostawcą żetonów.

Więc tutaj również możemy wyciągnąć jasny wniosek. W świecie hazardu gracze są źródłem zysków dla kasyn i dealerów kodów. Oczywiście gracze mają duże prawdopodobieństwo przegranej, a GLP ma większą szansę na wygraną uruchomić, pojedynczy kontrakt kontraktowy. Wskaźnik wygranych jest w zasadzie mniejszy niż 40%. Prawdopodobieństwo, że hazardzista zarobi pieniądze w prawdziwym kasynie, wynosi mniej niż 20%.

Ponadto GMX ma bardzo dobrą zdolność do przechwytywania wartości. 30% opłaty za platformę przekazywane jest darczyńcom GMX, a pozostałe 70% przekazywany jest darczyńcom GLP. GMX przekazuje 100% opłat za platformę osobom przekazującym tokeny. Im lepszy rozwój platformy, tym wyższe dochody posiadaczy tokenów. Oznacza to, że wartość tokenów GMX jest głęboko powiązana z rozwojem platformy powodem wzrostu ceny GMX.

Tokeny zdobyte dzięki obstawianiu GMX nie są samymi monetami GMX, ale ETH i AVAX. Ten projekt jest bardzo interesujący, więc GMX nie będzie stale wypuszczał GMX ze względu na stakowanie i jednostronną grę w matrioszkę. Nadal podziwiam strukturę strony projektu. Oczywiście nie tylko o to chodzi, gdy na przykład projektował to zespół projektowy, aktywa wykorzystywane do tworzenia LP muszą mieć wartość godziwą, zanim będą mogły zostać wykorzystane jako zabezpieczenie. To ustawienie wyklucza samą firmę GMX to Tokeny płynności składają się z kilku monet wartościowych, takich jak BTC, usdc eth, LINKUNI, DAI i USDT. A stosunek monet stabilnych i niestabilnych wynosi tutaj prawie 1:1.

Przewiduję, że wartość rynkowa GMX utrzyma się podczas następnej hossy. Obecnie uważam, że DYDX na razie nie może tego zrobić. Zapewnia innowację w zakresie transakcji wieczystych w łańcuchu. Jednak sama strona projektu nie zarobiła na tym żadnych pieniędzy. Strona projektu może jedynie mieć nadzieję na zwiększenie wartości rynkowej waluty, a później osiągnięcie zysków poprzez sprzedaż waluty. Można powiedzieć, że wykonała dobrą robotę w tym momencie, jeśli projekt chce zarobić, musi spowodować wzrost kursu waluty.

Powyższe opinie nie stanowią opinii inwestycyjnych i są przeznaczone do wymiany i dyskusji ze wszystkimi. Zwiększ świadomość projektu.

Skończyłem pisać, daj spokój, jestem inspirującym bratem Circle B.