Jak interpretować „inwestowanie w wartość” i związek pomiędzy „inwestowaniem w wartość” a wyceną.

Ten punkt widzenia podzielał pewien ważny gracz. Nie jest to oryginalne, ale osobiście zgadzam się z głównym punktem widzenia.

1. Czym dokładnie jest inwestowanie w wartość? /Jaka jest definicja inwestowania w wartość w naszych umysłach?

Kim jesteśmy w tym pytaniu, posiadacze licencji CFA, profesjonalni inwestorzy, można nawet powiedzieć, że myśli Wall Street?

Przede wszystkim koncepcja inwestowania w wartość jest definiowana i interpretowana przez CFA. Osobą, która zaproponowała tę koncepcję, nie był Buffett. Pierwszą osobą, która zaproponowała standard inwestowania w wartość, był Benjamin Graham, założyciel CFA i autor „Analizy Papierów Wartościowych”.

Graham pierwotnie zaproponował pewien pomysł. Kiedy inwestujesz w aktywa, zakładając, że jest to A, musisz najpierw wyjaśnić, ile jest warte to A, lub mieć w głowie jasną metodę obliczenia wartości A.

PS: To jest to, co nazywam samooceną i tak często mówimy. Myślę, że Bitcoin osiągnie poziom 100 000 w przyszłym roku i 1 milion w ciągu pięciu lat. Oczywiście mam własne zdanie na poparcie tej teorii.
Mówiąc laikiem, zanim coś kupisz, musisz spodziewać się jego przyszłej wartości. Dla zysku kupiłem Bentleya i ten samochód może mi pomóc w negocjowaniu wielu interesów i generowaniu dużych dochodów na mojej drodze biznesowej w ciągu najbliższych pięciu lat.

Wiąże się to z terminem, o którym ostatnio mówiłem, „wycena”. Wielu traderów na giełdzie, a nawet na rynku kryptowalut, nawet bezpośrednio ignoruje wycenę. Bezpośrednie wejście na rynek jest bez względu na to „kupowaniem na ślepo”. ceny, dopóki usłyszysz „wartość” wspomnianą przez innych, kupisz ją. Nie masz pojęcia o tokenie, który kupiłeś i nie masz pojęcia o przyszłych oczekiwaniach i samoocenie. To prowadzi do końca trzymając się „wartości”. Czekanie z nierealistycznymi fantazjami i oczekiwaniami, a potem po zakupie oczekiwania nie są na poziomie i jesteś oburzony na wszystko, nawet na wymianę. Cały świat mi współczuje, cały świat to oszustwo. Taka jest obecna sytuacja większości ludzi i naprawdę się z tym nie zgadzam.

Szef:

Graham wysunął więc przesłankę inwestycji, która jest definicją inwestowania w wartość. Kupując tę ​​rzecz lub inwestycję, musisz jasno określić swoją samoocenę i oczekiwania.

Oczywiście Graham zaproponował również metodę obliczenia wartości tej rzeczy.
Po prostu rozumiane jako „zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne”
Zanim kupimy dany składnik aktywów lub zainwestujemy, sumujemy wszystkie zyski, jakie może on wygenerować w przyszłości i dyskontujemy je do dzisiaj. Ta wartość jest jego wartością.

PS: Na przykład 1, aktualna cena Ethereum wynosi 3000 dolarów amerykańskich. Myślę, że w ciągu najbliższych 5 lat Ethereum może osiągnąć 50 000 dolarów. Pomnożę kwotę mojego zakupu przez oczekiwaną przyszłą wartość i otrzymana wartość będzie taka Myślę, że wartość Ethereum jest taka i zdecyduję się sprzedać moje Ethereum dopiero wtedy, gdy wartość ta zostanie zrealizowana. Dlatego niezależnie od tego, czy Ethereum w tym okresie gwałtownie spadnie, czy też wzrośnie, chyba że osiągnie oczekiwany czas 5 lat lub osiągnie moją oczekiwaną cenę 50 000, nie zdecyduję się na sprzedaż.

Przykład 2: Kiedy uważam, że dana osoba ma wybitne zdolności i myślę, że może wytworzyć dla mnie wartość 100 milionów w ciągu najbliższych 5 lat, to bezpośrednio cię wykupię za 10 milionów lub inne świadczenia, w tym roczne wynagrodzenie itp. , pozwolę ci podpisać pięcioletnią umowę sprzedaży, a od teraz w przyszłości wystarczy, że pomogę ci zrealizować moją oczekiwaną wartość 100 milionów.

Szef:
Odkąd Graham zaproponował tę metodę obliczeń, ludzie dysponowali stosunkowo niezawodnym wzorem obliczeniowym umożliwiającym ustalanie własnych oczekiwań dotyczących wartości.

PS: Oczywiście jest to tylko stosunkowo wiarygodne. W rzeczywistości, z wyłączeniem profesjonalnych praktyków i potentatów finansowych, bardziej zwykli inwestorzy rzeczywiście nie są w stanie racjonalnie i racjonalnie dokonywać skutecznych i racjonalnych ocen dotyczących swoich kategorii inwestycyjnych, więc nie mogą uzyskać najbardziej realistycznej oceny wartości. i cenić oczekiwania.

Oczywiście metoda ta jest obecnie stosowana we wszystkich dziedzinach życia, ale w bardziej złożony sposób. Często mówimy, że firma przejmuje przedsiębiorstwo niższego szczebla lub duży szef nabywa budynek. Przy każdym przejęciu pracuje profesjonalny zespół, który przeprowadza różne oceny w branży, w tym wartość bieżącą, wartość przyszłą itp. To właściwie jest algorytm zdyskontowanych przepływów pieniężnych jest po prostu bardziej skomplikowane. Ostateczny wynik przekazywany jest szefowi, który na podstawie kopii danych negocjuje cenę i finalizuje przejęcie.

Oczywiście jest to dla nas również przydatna inwestycja. Kiedy oceniam, że aktualna cena Bitcoina wynosi 60 000 dolarów za sztukę i spodziewam się kupić 50, to gdy cena Bitcoina będzie niższa niż 60 000, kupię. to i moje przyszłe oczekiwania, to znaczy sądząc, że wartość Bitcoina w ciągu najbliższych pięciu lat wyniesie 200 000, a potem jeszcze raz, chyba że Bitcoin wkrótce osiągnie 200 000 w ciągu 5 lat lub okres 5 lat się skończy, ponownie dostosuję ocena oparta na rynku, w przeciwnym razie nie sprzedam moich bitcoinów. W rzeczywistości często tak mówimy: kupuj tanio i sprzedawaj drogo, ale należy to połączyć z cyklem czasowym i psychologicznymi oczekiwaniami dotyczącymi wyceny.

Szef:
W rzeczywistości kupowanie tanio i sprzedawanie drogo jest równoznaczne z inwestowaniem w wartość, ale koncepcja inwestowania w wartość podkreśla, że ​​musisz wiedzieć, gdzie znajdują się dwa punkty: najniższy i najwyższy. Myślę, że większość ludzi nie jest w stanie tego dobrze ocenić.

Oczywiście, gdy wiele osób słyszy tę teorię, wydaje im się, że mówią tylko o Cheluolun. W rzeczywistości nie ma to znaczenia, jeśli nie wierzysz w zaproponowaną przez firmę metodę obliczania rabatu w przyszłych przepływach pieniężnych Graham. Możesz ustalić własną metodę identyfikacji w oparciu o samoświadomość, a następnie dokonać własnych obliczeń, ocen i oczekiwań psychologicznych.

W rzeczywistości inwestowanie w wartość mówi inwestorom, że podczas procesu inwestycyjnego muszą stale dokonywać obliczeń, aby obliczyć wartość produktów inwestycyjnych, aby je zmierzyć, a na koniec podjąć działania związane z kupnem i sprzedażą. Jednocześnie, mając już własną wycenę, będziesz mieć pełną wiedzę na temat produktu inwestycyjnego, czy aktualna cena jest wyższa od Twoich oczekiwań, czy niższa i o ile wyższa? Bez względu na to, jak niska jest, możesz wydać słuszną ocenę.

Jeśli chodzi o inwestycje długoterminowe, bezprzewodowy przepływ środków pieniężnych nie jest oczywiście inwestycją wartościową, ani nie jest tym, co inwestorzy indywidualni uważają za inwestycję wartościową.
Holding długoterminowy to koncepcja zarządzania majątkiem.
Nieograniczony przepływ środków pieniężnych to stan dochodu,

Buffett nie jest zwolennikiem inwestowania w wartość, jest jednym z jego praktyków.

PS: Na ostatnim etapie, w połączeniu ze słowami wielkich graczy, faktycznie pokrywa się to z moimi przemyśleniami. Jest to również kwestia wyceny, którą ostatnio podkreślałem. Większość ludzi nie ma jasnego zrozumienia niektórych tokenów na rynku. Wiedza i wycena, a to prowadzi do ślepego kupowania. Gdy nie uda Ci się zrealizować swojego nierealistycznego marzenia o dziesięciu czy setkach razy, przeciwstawisz się wszystkiemu, nawet wymianie. Tak było też w przypadku siostry Binance jakiś czas temu napotkał taki problem, ponieważ inwestorzy detaliczni nie byli pewni wyceny nowo wprowadzonych na rynek tokenów, co ostatecznie doprowadziło do zakupów w ciemno, tokeny trafiły do ​​Internetu i spadły z powodu czynników rynkowych, w tym czynników związanych z projektem. Traderzy łajali traderów. To naprawdę trochę bezradne.

W rzeczywistości, jak widać tutaj, niezależnie od tego, czy chcesz zastosować do obliczeń metodę dyskonta przyszłych przepływów pieniężnych Grahama, czy też chcesz to obliczyć własną metodą, jest to w porządku, ale nie możesz obyć się bez „kalkulacji”, bez kalkulacji, Po prostu brakuje poznania i oczekiwań, a ten brak często oznacza większe i bardziej iluzoryczne oczekiwania i przyszłość. Im większa nadzieja, tym większe rozczarowanie, a na koniec można tylko przeklinać.
A kiedy to będzie trwało przez dłuższy czas, stanę się agresywny i stracę rozum. Zgodnie z tym założeniem uważam, że nie potrzebujesz rynku, aby dać ci lekcję, wystarczy twoja własna agresywna mentalność, aby cię powalić koniec, blockchain Oszustwo zniknęło.

Ostatnie zdanie dotyczy wszystkich, niezależnie od tego, czy chodzi o życie, czy o inwestycję, tak naprawdę przed nami jeszcze długa droga, a my nie musimy szukać skrótów do celu, ale iść naprzód i uczyć się wyłącznie w drodze w ten sposób możemy zapewnić sobie sukces. Droga jest mniej wyboista i w końcu można dotrzeć do celu.


Zaznacz szefa w artykule i natychmiast zacytuj jego słowa. PS to mój własny punkt widzenia. Kiedy krytykujesz, pamiętaj o rozróżnieniu ról.

#BTC走势分析 #价值投资