Liquid staking to zdecentralizowany sektor finansów (DeFi), który pozwala użytkownikom zarabiać na obstawianiu swoich tokenów bez utraty płynności. Według raportu półrocznego giełdy Binance za rok 2023, stał się on największym sektorem DeFi pod względem całkowitej zablokowanej wartości (TVL).

W raporcie giełda kryptowalut podkreśliła, że ​​płynne stakowanie zdetronizowało zdecentralizowane giełdy (DEX) jako najwyżej oceniana kategoria DeFi według TVL od kwietnia 2023 r.

Mechanizm stakowania był kluczową częścią stakowania Ether (ETH) przed aktualizacją Ethereum Shanghai, kiedy użytkownicy nie mogli swobodnie odstawiać swojego ETH. Do tego czasu płynne tokeny stakingowe (LST) zapewniały użytkownikom płynność, podczas gdy ci zarabiali dzięki swojemu ETH.

Płynne stakowanie obejmuje 37,1% rynku stakowania ETH. Źródło: Binance

13 kwietnia w głównej sieci Ethereum została udostępniona aktualizacja z Szanghaju, która umożliwiła użytkownikom wypłatę postawionego ETH. Mimo to w raporcie wskazano, że płynne stawki nadal rosną. „Co ciekawe, wzrost w dalszym ciągu jest niezwykle silny po Szanghaju, a płynne stakowanie jest najczęstszym sposobem obstawiania ETH przez użytkowników” – napisał Binance.

Ponadto w raporcie Binance odnotowano również pojawienie się terminu „LSTfi”, który jest czasami nazywany także „LSDfi”. Termin ten łączy w sobie płynne stakowanie i DeFi z projektami takimi jak protokoły handlu zyskami, usługi indeksowania i projekty umożliwiające użytkownikom bije monety stablecoin wykorzystujące LST jako zabezpieczenie sklasyfikowane jako protokoły LSTfi.

TVL protokołów LSTfi wzrosła o 67% w czerwcu 2023 r. Źródło: Binance

Według raportu rynek w początkowej fazie jest stosunkowo skoncentrowany na najlepszych protokołach. Jednak Binance przewidziało, że to się zmieni, gdy w najbliższej przyszłości pojawi się więcej nowych projektów w tej kategorii.

Chociaż płynne stakowanie stało się ostatnio popularne, użytkownicy nadal muszą pamiętać o pewnych aspektach. W oświadczeniu rzecznik Binance powiedział Cointelegraph, że użytkownicy muszą uważać na pewne ryzyko związane z płynnym stakowaniem. Obejmuje to narażenie na słabe punkty inteligentnych kontraktów, ryzyko cięcia i ryzyko cenowe. Wyjaśnili:

„Płynne stakowanie polega na interakcji użytkowników z dodatkową warstwą inteligentnych kontraktów, co może narazić ich na potencjalne błędy w inteligentnych kontraktach wykorzystywanych przez protokoły płynnego stakowania. Dlatego ważne jest, aby użytkownicy przeprowadzili własne badania”.

Ponadto rzecznik Binance powiedział, że walidatorzy, którzy nie wykonują swoich obowiązków, zostają ukarani „obcięciem części postawionych przez nich aktywów”. Oznacza to, że użytkownicy muszą zachować ostrożność i upewnić się, że nie obstawiają poprzez ukarany weryfikator. Pomoże im to uniknąć strat. „Ważne jest, aby użytkownicy wybierali protokoły, które dywersyfikują zaangażowane zasoby wśród szeregu renomowanych operatorów węzłów” – stwierdzili.

Wreszcie użytkownicy muszą uważać na ryzyko cenowe. Według Binance użytkownicy mogą potencjalnie uzyskać rozbieżność między LST a tokenem bazowym ze względu na wahania cen rynkowych. Może się to również zdarzyć z różnych powodów, w tym problemów z inteligentnymi kontraktami.

Pomimo pozytywnego wzrostu podsektora płynnych stawek, sektor DeFi ogólnie radził sobie gorzej niż światowy rynek kryptowalut. Według raportu, mimo że DeFi odblokowało nowe przypadki użycia, dominacja tej przestrzeni odnotowała spadek o 0,5% w porównaniu z szerszą przestrzenią kryptograficzną.