Gdy Ethereum wkracza w erę PoS, zapotrzebowanie użytkowników na wsparcie ETH rośnie z dnia na dzień. Narodziny koncepcji ponownego zastawu jeszcze bardziej podniosły oczekiwania użytkowników co do stopy rentowności ETH.

Jako podstawę ścieżki ponownego obstawiania przyjrzyjmy się wzrostowi danych Eigenlayera. Według danych DefiLlama, Eigenlayer przyciągnął obecnie 14,56b TVL i utrzymuje się na wysokim poziomie.

Jednak tradycyjna metoda obstawiania ma ograniczenia płynności. Po zadeklarowaniu przez użytkowników ETH płynność ich aktywów jest znacznie ograniczona i nie można ich wykorzystać w innych aplikacjach DeFi. Szczególnie w środku hossy koszt funduszy jest bardzo wysoki. a metoda blokady znacznie obniży koszty alternatywne. Na przykład społeczność często skarży się na problem z zawieszaniem się L2 Blast w Ethereum.

Byłoby w porządku, gdyby zablokowanie nastąpiło w czasie bessy lub na początku hossy. W tym czasie ceny aktywów są niskie, o ile można je odblokować w środkowej i późnej fazie hossy. nadal możesz uzyskać dochód ze wzrostu wartości aktywów w okresie pasywnej blokady.

Jeśli jednak użytkownik zablokuje pozycję w środku hossy lub w okresowym szczycie, jeśli użytkownik nie posiada metody zabezpieczenia, pozycja blokująca prawdopodobnie straci możliwość sprzedaży po wysokiej cenie po odblokowaniu aktywa się skurczą, a strata przewyższy zysk. Nawet w niestabilnych warunkach rynkowych zablokowane fundusze stracą część możliwości zysku, ponieważ nie będą w stanie przeprowadzić innych operacji w ramach strategii zysku.

Dlatego też to, czy można uzyskać swobodny dostęp do aktywów, jest problemem budzącym duże obawy użytkowników uczestniczących w projektach zastawów. Obecnie popularnym rozwiązaniem stało się dostarczanie certyfikatów zastawu/ponownego zastawu płynności.

Różne metody zwiększania dochodu wynikające z płynnych certyfikatów zastawu/ponownego zastawu przyciągają ETH w łańcuchu do ciągłego przepływu do różnych umów zastawu.

Różne woluminy protokołów ponownego hipotekacji często dostarczają jednocześnie certyfikaty ponownego hipotekacji płynności (LRT). Na przykład Renzo może uzyskać certyfikat zastawu ezETH; a także swETH firmy Swell, rsETH firmy KelpDAO, pufETH firmy Puffer itp. Aby uzyskać zwroty, niektórzy użytkownicy posiadający LRT ponownie umieści tokeny LRT w produktach Defi, aby uzyskać dodatkowe zyski, lub nawet zaciągną pożyczki odnawialne, aby zmaksymalizować stopę zwrotu.

Jednakże wraz ze wzrostem liczby lalek gniazdujących LRT ryzyko staje się coraz bardziej widoczne. Na przykład ezETH Renzo został tymczasowo niezakotwiczony ze względu na problemy z płynnością puli, co spowodowało likwidację wielu użytkowników korzystających z dużej dźwigni. Jest to również częsty problem, z którym borykają się wszystkie tokeny LRT, które mogą używać Dexu wyłącznie do wycofania płynności z powodu blokady tokena.

Gwałtowny rozwój ścieżki ponownego zastawu doprowadził do powstania wielu protokołów, ale jednym z powstałych problemów jest fragmentacja płynności LRT, co jeszcze bardziej zwiększa podatność LRT na ryzyko odkotwiczenia. Obecnie LRT również ma tendencję do ekspansji na L2. Chociaż ekspansja ta ma wiele zalet, takich jak wprowadzenie wielu wysokiej jakości zasobów do L2, wzbogacenie rozgrywki w LRT, a tani gaz może również obniżyć próg uczestnictwa użytkowników, wielu. L2 również to powoduje, co dodatkowo pogłębia problem fragmentacji LRT. Dlatego też zwiększenie płynności LRT stało się głównym problemem na obecnym etapie ponownego obstawiania.

W przypadku produktów Defi płynność jest kluczowym czynnikiem napędzającym rozwój rynku i innowacje, a umożliwienie przepływu płynności ma kluczowe znaczenie. Jako pełnołańcuchowy protokół dystrybucji płynności, który zapewnia bezpłatny dostęp do funduszy, StakeStone ma na celu rozwiązanie tych problemów związanych z płynnością. Dzięki swojemu unikalnemu mechanizmowi i wizji StakeStone zmienia wzór stakowania i dystrybucji płynności, zapewniając użytkownikom i programistom niespotykane dotąd Dostawcy. możliwości uwolnienia i wykorzystania płynności.

Unikalny sposób na uwolnienie płynności

StakeStone pakuje nagrody za stakowanie ETH i potencjalne nagrody za ponowne stakowanie blue chipów reprezentowane przez Eigenlayer w STONE i dystrybuuje je do warstw aplikacji różnych ekosystemów. STONE odgrywa rolę ujednolicania standardów i poprawia stabilność użytkowników, łańcuchów bloków i wydajności całego ekosystemu . Użytkownicy wpłacają ETH do StakeStone i uzyskują odpowiednie tokeny STONE. Tokeny te reprezentują zastawione ETH i wygenerowany dochód. Użytkownicy mogą swobodnie proponować wycofanie zastawu i odzyskanie zastawionych aktywów. Dlatego też, w przeciwieństwie do mechanizmu wyjścia płynności, który opiera się wyłącznie na Dex, mechanizm wyjścia płynności w warstwie protokołu STONE może zaspokoić większe potrzeby w zakresie płynności. Od pierwszego dnia StakeStone wspiera użytkowników w swobodnym pozbywaniu się stawek i obecnie przetworzył transakcje o wartości setek milionów dolarów.

Uwalnia również płynność ETH i innych aktywów, zapewniając tokeny stakowania płynności (LST). Jednak StakeStone nie jest całkowicie konkurencyjny w stosunku do protokołów ponownego stakowania, takich jak Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO i Puffer. Zamiast tego może to mieć wzajemnie wzmacniające się relacje.

StakeStone uruchomiło trzy kategorie rozwiązań związanych z ponownym obstawianiem, w tym:

  • Rozwiązanie polegające na ponownym złożeniu zobowiązania w Liquid Stake Token: użyj LST do ponownego złożenia zobowiązania;

  • Rozwiązanie polegające na ponownym złożeniu zobowiązania w łańcuchu nawigacyjnym: zastosuj łańcuch nawigacyjny w celu ponownego złożenia zobowiązania;

  • Ponownie zaoferuj rozwiązanie do integracji puli: Zintegruj LRT.

Obecnie schemat ponownego stakowania jest nieokreślony, a ekosystem AVS również stale się rozwija. W przyszłości mogą pojawić się różne strategie ponownego stakowania StakeStone, zakładając zapewnienie ogólnego bezpieczeństwa i stabilności aktywów STONE , Zachowując kompatybilność z różnymi strategiami ponownego zastawu, potencjalna równowaga między zwrotami a stabilnością zostaje osiągnięta poprzez połączenie wielu aktywów ponownie zastawionych.

Jak zatem wybrać instrument bazowy spośród wielu ponownych hipotez?

StakeStone wprowadza mechanizm OPAP (Optimized Portfolio and Allocation Advice), który jest zdecentralizowaną strategią alokacji aktywów. Za pośrednictwem OPAP każdy posiadacz STONE może uczestniczyć w zarządzaniu i głosować w celu podjęcia decyzji o alokacji aktywów za STONE, w tym o pulach zastawów ETH, protokołach Restaking lub innych protokołach Yield.

Mechanizm ten nie tylko poprawia bezpieczeństwo i rentowność środków, ale także umożliwia StakeStone elastyczne dostosowywanie się do zmian rynkowych i zapewnianie użytkownikom optymalnych rozwiązań w zakresie alokacji aktywów. Na przykład, propozycja optymalizacji portfela inwestycyjnego OPAP-3 i optymalizacji alokacji, która właśnie zakończyła się w zeszłym miesiącu, dodała natywny re-pledge EigenLayer jako jeden z podstawowych aktywów i przydzieliła do niego pierwszą partię ETH. Proponowany współczynnik alokacji funduszy wynosi: Lido postawionego Ethereum (stETH): 99,9%; natywna realokacja EigenLayer: 0,1%.

Link do propozycji StakeStone: https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Pełny łańcuch dystrybucji płynności

Kolejną podstawową zaletą StakeStone są możliwości dystrybucji płynności w całym łańcuchu, skupiające się na ustanowieniu STONE jako standardu dla aktywów płynnościowych w pełnym łańcuchu. Jego mechanizm pozwala użytkownikom płynnie przenosić i wykorzystywać swoją płynność pomiędzy różnymi łańcuchami bloków i sieciami warstwy 2, poprawiając w ten sposób efektywność wykorzystania zasobów i potencjał zarobkowy.

Dzięki integracji z technologiami międzyłańcuchowymi, takimi jak LayerZero, StakeStone jest w stanie wspierać bezproblemowy transfer aktywów i cen pomiędzy wieloma łańcuchami bloków. Oznacza to, że użytkownicy mogą używać tokenów STONE w różnych łańcuchach, aby uczestniczyć w różnych projektach DeFi, GameFi lub NFTfi bez ograniczeń w jednej sieci. Pomaga to L2 przyciągnąć płynność i zapewnić użytkownikom wiele warstw możliwości zysku.

Na przykład StakeStone współpracował z Manta Network, pozyskując ponad 700 milionów płynności STONE w ciągu jednego miesiąca i uzyskał rozległą integrację ekosystemową, tworząc nowy paradygmat płynności. Pierwsza fala niedawnej imprezy karnawałowej o pełnym łańcuchu rozpoczęła współpracę z Srcoll. Jednocześnie StakeStone ściśle współpracuje z powstającymi Bitcoin L2, takimi jak B² Network, Merlin Chain i BounceBit, aby ustanowić STONE jako standard aktywów ETH w powstającym ekosystemie Bitcoin.

Bezpieczeństwo majątku

Kolejnym problemem na drodze do stakowania jest bezpieczeństwo środków. Burza z piorunami w Zkasino, która jakiś czas temu zaalarmowała użytkowników stakingu.

Dla StakeStone bezpieczeństwo aktywów jest priorytetem. StakeStone skupi się najpierw na STONE, a nie na wielu instrumentach pochodnych emitowanych w oparciu o różne kombinacje AVS. Może nie integrować wszystkich rodzajów silnie zabezpieczonych aktywów, ale skupi się na niektórych aktywach, które są bardziej stabilne i bezpieczniejsze, a także doskonale radzą sobie pod tym względem dostawcy.

Na przykład strategia ponownego zaangażowania łańcucha sygnalizatorów jest wdrażana poprzez współpracę z firmą InfStones w celu zintegrowania technologii EigenLayer Restake firmy InfStones z StakeStone. InfStones jest ekspertem w dziedzinie Stake i zapewnia wysokiej jakości usługi obsługi węzłów. Obecnie InfStones obsługuje ponad 20 000 węzłów w ponad 80 blockchainach, w tym 100 takich jak Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony i KuCoin. Klienci skorzystali z usług InfStones.

Jeśli chodzi o bezpieczeństwo techniczne, strategia ponownego zastawu wykorzystuje rozwiązanie bezpieczeństwa Cobo w celu dalszego zwiększenia stabilności systemu. Cobo jest wiodącym w branży ekspertem ds. bezpieczeństwa. Ponadto jego kod zasad zostanie również poddany wielu rundom audytów, takich jak Secure3 i SlowMist, aby zapewnić maksymalne bezpieczeństwo.

Jeśli chodzi o dźwignię finansową, StakeStone preferuje bezpieczniejszą strategię, bezpośrednio utrzymując wybrane aktywa bazowe i nie będzie korzystać z kredytów odnawialnych ani zawyżonych aktywów bazowych w celu zwiększenia dźwigni.

Jeśli chodzi o ryzyko centralizacji, wszystkie operacje na StakeStone przeprowadzane są za pośrednictwem inteligentnych kontraktów, co całkowicie eliminuje ryzyko manipulacji. Solidne i niezawodne ramy optymalizacji portfeli inwestycyjnych tworzone są poprzez zdecentralizowany mechanizm zarządzania.

Jeśli chodzi o stabilność cen STONE, STONE jest tokenem depozytowym i dzielenia się przychodami, a nie tokenem rebase. Jeśli chodzi o konstrukcję mechanizmu, StakeStone Vault działa jako pula buforów kapitałowych, utrzymując zdeponowany ETH w kontrakcie do czasu pojawienia się nowego rozliczenia, kiedy to zostanie on wdrożony w bazowej puli strategii. Funkcja Mintera oddziela bicie tokenów STONE od ich bazowego zasobu.

To oddzielenie pozwala na niezależne dostosowanie obrotu bazowych aktywów i wyemitowanych tokenów STONE, zapewniając w ten sposób stabilność STONE poprzez oddzielenie bicia i spalania STONE od inteligentnych kontraktów dotyczących zarządzania aktywami. Dodanie lub usunięcie aktywów bazowych, a nawet aktualizacja umów o zarządzanie aktywami nie wymaga przekształcenia aktualnie znajdującego się w obiegu STONE.

Jeśli chodzi o strategię, pula strategii przyjmuje mechanizm białej listy zarządzania OPAP, wykazując wysoki poziom zgodności aktywów, takich jak pule zastawów, protokoły o dużych zastawach itp. Jednocześnie ryzyko związane z aktywami zostanie odizolowane w ramach każdej ścieżki strategicznej, aby zapobiec wzajemnemu zanieczyszczeniu ryzyk.

Partnerzy i rozwój ekologiczny

StakeStone to projekt wspólnie zainwestowany przez Binance i OKX, a BounceBit i Renzo, które są również projektami zastawnymi wspólnie zainwestowanymi przez te dwa podmioty, zostały notowane na Binance.

Jako infrastruktura płynności, StakeStone angażuje się w obsługę szerokiej gamy płynnych aktywów. Nie tylko ETH, StakeStone widzi także potencjał integracji Bitcoina z siecią dystrybucji płynności i nawiązał współpracę z wieloma dobrze znanymi projektami. Wierzę, że pod względem płynności BTC struktura dystrybucji płynności StakeStone będzie również odgrywać wyjątkową rolę w jego niszy ekologicznej.

Ta współpraca nie tylko zwiększa wiarygodność i wpływ StakeStone na rynek, ale także zapewnia użytkownikom StakeStone większe możliwości generowania przychodów i scenariusze zastosowań.

ostatnie aktywności

Po pierwszej fali ostatniego wydarzenia karnawałowego obejmującego całą sieć, podczas którego StakeStone współpracował ze Scrollem, rozpoczęła się druga fala działań zrzutowych we współpracy z BNB Chain, z łączną nagrodą w wysokości 1 000 000 tokenów. Szczegółowe zasady można znaleźć w dokumentacji StakeStone https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Wniosek

StakeStone zapewnia użytkownikom i programistom zupełnie nową platformę uwalniania i wykorzystania płynności za pośrednictwem sieci dystrybucji płynności obejmującej cały łańcuch. Wraz z pojawieniem się większej liczby warstw 2 i łańcuchów aplikacji, pełnołańcuchowa sieć dystrybucji płynności StakeStone stanie się ważniejsza i oczekuje się, że stanie się pomostem łączącym różne łańcuchy i ekosystemy, zapewniając użytkownikom bogatsze i bardziej wydajne sposoby wykorzystania aktywów i promowania płynności. Rozwój rynku kredytów hipotecznych i dystrybucji. Oczekuje się, że pod przywództwem StakeStone zapoczątkowujemy nową erę, w której płynność zostanie w pełni uwolniona i wykorzystana.