Według prognoz analityka kryptowalut Timothy'ego Petersona cena Bitcoina może przekroczyć 100 tys.
Peterson jest założycielem i menadżerem ds. inwestycji w Cane Island Alternative Advisors, a jego analizę zaczyna od polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej USA.
Prognoza ceny Bitcoina na poziomie 100 tys
Hipoteza Petersona jest taka, że jeśli rentowności spadną w przedziale od 6 do 7%, cena Bitcoina może osiągnąć 100 000 dolarów do końca tego roku, a najpóźniej do końca drugiego kwartału przyszłego roku.
Peterson rzeczywiście uważa amerykańską wysoką stopę rentowności za doskonały wskaźnik pozwalający oszacować przyszły trend ceny Bitcoina w średnim okresie, choć nie powiedział, jak prawdopodobny jest jego zdaniem spadek poniżej 7%.
W tej chwili kształtuje się na poziomie 7,54%, już znacząco niższym od 9,62% z października 2023 roku.
Jednak od ponad dwóch lat utrzymuje się ona niezmiennie powyżej 7%, więc powrót poniżej tego progu w krótkim okresie nie wydaje się łatwy.
Według Petersona cena Bitcoina nie będzie w stanie przekroczyć historycznego maksimum na poziomie 73 800 dolarów do końca 2024 roku, jeśli amerykański High Yield Index Effective nie spadnie poniżej 7%.
Cena Bitcoina: Podstawowa dynamika prognozy 100 tys
Wszystko zależy od stóp procentowych.
Obecnie w USA stopy procentowe są dość wysokie i wszyscy oczekują, że Fed w końcu je obniży.
Niektórzy uważają, że pierwsza obniżka jest możliwa już we wrześniu, inni zaś, że na nią trzeba poczekać do zakończenia wyborów prezydenckich 5 listopada.
Faktem jest, że obniżki stóp procentowych generalnie prowadzą do konsekwentnego wzrostu stopy high-profit, a skoro większość wydaje się zgadzać co do możliwości rozpoczęcia obniżek stóp procentowych do końca roku, przewidywania Petersona nie są wcale pewne.
Obniżka stóp procentowych generalnie prowadzi do niższych zysków dla inwestorów w bezpieczne papiery wartościowe, takie jak obligacje i lokaty terminowe, co skłania ich do przeniesienia uwagi na aktywa o wyższym ryzyku, takie jak Bitcoin.
Sytuacja wydaje się zatem dość niepewna i zdaniem Petersona tak pozostanie przynajmniej do wyborów na początku listopada.
Indeks wysokich plonów
ICE BofA Single-B US High Yield Index Effective Yield (BAMLH0A2HYBEY) to dzienny indeks reprezentujący efektywną rentowność Indeksu ICE BofA US Corporate B Index, który jest podzbiorem Indeksu ICE BofA US High Yield Master II, który replikuje indeks wyniki denominowanego w dolarach amerykańskich długu korporacyjnego o ratingu poniżej inwestycyjnego, emitowanego publicznie na rynku krajowym USA.
Ten podzbiór obejmuje wszystkie tytuły z określonym ratingiem inwestycyjnym B.
Przykładowo, gdy w marcu 2020 r. rynki finansowe załamały się w związku z początkiem pandemii, wskaźnik ten szybko wzrósł z 4,99% do 12,39%, by w 2021 r. spaść poniżej 4,5%, prawdopodobnie dzięki QE Fed.
Zatem gdy polityka pieniężna Fed jest ekspansywna, wskaźnik ten ma tendencję do zmniejszania się, natomiast gdy staje się restrykcyjny, ma tendencję do wzrostu.
Rzeczywiście, w 2022 r. zaczęła ponownie rosnąć, osiągając nawet ponad 9,8% we wrześniu tego samego roku.
Od tego czasu utrzymywała się na niezmiennie wysokim poziomie aż do listopada 2023 r., kiedy to zaczęła nieznacznie spadać.
Teoretycznie takie opadanie mogłoby nadal trwać, ale jest bardzo powolne.
Właściwie, prawdę mówiąc, wydaje się, że zatrzymał się w 2024 roku.
Najniższy punkt tego spadku osiągnął pod koniec grudnia 2023 r. i wyniósł około 7,3%, co jest jednocześnie wartością znacznie niższą od szczytu z 2022 r., ale wciąż zdecydowanie bardzo wysoką w porównaniu do minimum z 2021 r.
W 2024 r. w kwietniu faktycznie wzrosła powyżej 8%, ale obecnie powróciła do poziomu blisko 7,5%.
Przed ewentualną obniżką stóp procentowych Fed we wrześniu lub listopadzie teoretycznie mogłaby jeszcze nastąpić obniżka.
Należy zauważyć, że te minimalne poziomy są nadal najniższe od czasu wzrostu efektywnego wskaźnika wysokiej wydajności w 2022 r.
Związek z Bitcoinem
To rozumowanie nie wydaje się jednak zgodne z tym, co wydarzyło się w 2023 r. i pierwszych miesiącach 2024 r. z ceną Bitcoina.
Rzeczywiście, jeśli w 2022 r., gdy BAMLH0A2HYBEY rósł, cena Bitcoina spadała, w 2023 r. BAMLH0A2HYBEY pozostawała stabilna przez wiele miesięcy, ale w międzyczasie cena BTC znacznie wzrosła, wzrastając z 20 000 do 34 000 dolarów.
Podczas spadku BAMLH0A2HYBEY w listopadzie 2023 r. cena Bitcoina wzrosła, ale wzrost ten był kontynuowany również w lutym i marcu 2024 r., kiedy BAMLH0A2HYBEY pozostawał prawie nieruchomy.
Jednak w kwietniu BAMLH0A2HYBEY wzrósł z 7,38% do 8,04% i w tym momencie cena Bitcoina spadła z 68 000 dolarów do 60 000 dolarów.
Prawdopodobnie dwa wzrosty cen BTC, podczas gdy efektywny indeks wysokiej rentowności się nie zmieniał, były spowodowane czynnikami zewnętrznymi w stosunku do tradycyjnych rynków finansowych i być może szczególnie związanymi z rynkami kryptowalut.
Teraz, gdy wydaje się, że ten impet się wyczerpał, po raz kolejny pojawia się wyraźna odwrotna korelacja pomiędzy BAMLH0A2HYBEY a ceną Bitcoina.