SEC Tries Again for Debt Box Suit Dismissal With Option to Refile

Cointelegraph · 2024-05-14T21:43:04.000Z

The United States Securities and Exchange Commission (SEC) has made another move in its attempt to have its case against cryptocurrency mining software firm Digital Licensing, doing business as Debt Box, dismissed. The agency filed a reply to its motion for the court to dismiss the case without prejudice, which would allow the agency to sue Debt Box again. The U.S. District Court for Utah Northern Division sanctioned the SEC for “gross abuse of power” and dismissed its first attempt to have the case dismissed without prejudice. It also ordered that Debt Box should receive reimbursement of legal fees. Debt Box asked the court not to dismiss the case without prejudice, calling the move a ploy to avoid permanent dismissal. The SEC reply in support of its motion to dismiss the Debt Box case without prejudice. Source: PACER The SEC argued that the ability to refile an action was in the interests of Debt Box investors, and precedent showed that the court “normally should grant” a plaintiff’s request for dismissal without prejudice. It stated: “The SEC seeks dismissal without prejudice to allow the new team of attorneys assigned to the case to analyze the case file and take additional investigative steps before determining whether or not to proceed with a new complaint.” The SEC’s lead attorneys in the case resigned after the agency was sanctioned by the court. Related: US senators call SEC actions in Debt Box case ‘unconscionable’ If a dismissal were granted without prejudice, Debt Box sought to impose 11 conditions on the SEC if it refiled a case. The SEC agreed in whole or in part to most of those conditions. One condition was the use of a Wells notice—a warning from the SEC that intends to bring charges—and the completion of investigation files. The SEC sought to limit the material it would provide with the notice. Source: paulgrewal.eth The SEC opposed a condition requiring it to provide Debt Box with all material it subpoenaed in the case and to have a representative present at non-subpoenaed interviews in the investigation. Finally, it opposed a condition to produce potentially exculpatory information—information that would be favorable to the defendant—from its investigation. Debt Box is accused of defrauding investors of $50 million and selling unregistered securities in the form of licenses to use their software to mine digital assets. The SEC temporarily froze the company’s assets in August. This decision led to the agency being sanctioned when the court found that it had used a “false narrative” relating to the company’s purported plans to relocate outside the United States to justify it. The SEC expressed its “deep regrets” over that action. Magazine: Crypto regulation: Does SEC Chair Gary Gensler have the final say?

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Stanów Zjednoczonych (SEC) podjęła kolejny krok, próbując oddalić swoją sprawę przeciwko firmie Digital Licensing, zajmującej się oprogramowaniem do wydobywania kryptowalut, prowadzącej działalność pod nazwą Debt Box. Agencja złożyła odpowiedź na swój wniosek o oddalenie sprawy przez sąd bez uszczerbku dla sprawy, co umożliwiłoby agencji ponowne pozwanie Debt Box.
Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych dla Wydziału Północnego stanu Utah nałożył sankcje na SEC za „rażące nadużycie władzy” i odrzucił pierwszą próbę oddalenia sprawy bez uprzedzeń. Nakazał także, aby Debt Box otrzymał zwrot kosztów obsługi prawnej. Debt Box zwrócił się do sądu, aby nie oddalał sprawy bez uprzedzeń, nazywając to posunięcie wybiegiem mającym na celu uniknięcie trwałego zwolnienia.
Odpowiedź SEC potwierdzająca jej wniosek o oddalenie sprawy Debt Box bez uszczerbku. Źródło: PACER
SEC argumentowała, że ​​możliwość ponownego wniesienia pozwu leży w interesie inwestorów Debt Box, a precedens pokazał, że sąd „w normalnych warunkach powinien uwzględnić” wniosek powoda o zwolnienie bez uprzedzeń. Stwierdzono:
 „SEC domaga się zwolnienia bez uszczerbku dla umożliwienia nowemu zespołowi prawników przypisanych do sprawy przeanalizowania akt sprawy i podjęcia dodatkowych kroków dochodzeniowych przed podjęciem decyzji, czy przystąpić do złożenia nowej skargi”.
Główni prawnicy SEC w tej sprawie złożyli rezygnację po tym, jak agencja została ukarana przez sąd.
Powiązane: Senatorowie amerykańscy nazywają działania SEC w sprawie Debt Box „nieprzemyślanymi”
Jeżeli zwolnienie zostało wydane bez uszczerbku, Debt Box starała się nałożyć na SEC 11 warunków, jeśli ponownie zgłosi sprawę. SEC zgodziła się w całości lub w części na większość tych warunków. Jednym z warunków było skorzystanie z zawiadomienia Wellsa – ostrzeżenia SEC, które zamierza wnieść oskarżenie – oraz uzupełnienie akt dochodzenia. SEC starała się ograniczyć materiał, który dostarczała w zawiadomieniu.
Źródło: paulgrewal.eth
SEC sprzeciwiła się warunku wymagającemu od niej dostarczenia Debt Box wszystkich materiałów, których zażądała w tej sprawie, oraz obecności przedstawiciela na przesłuchaniach w ramach dochodzenia bez wezwania. Wreszcie sprzeciwił się warunku przedstawienia w toku dochodzenia informacji potencjalnie odciążających – informacji korzystnych dla oskarżonego.
Debt Box jest oskarżony o oszukanie inwestorów na kwotę 50 milionów dolarów i sprzedaż niezarejestrowanych papierów wartościowych w formie licencji na używanie ich oprogramowania do wydobywania aktywów cyfrowych.
W sierpniu SEC tymczasowo zamroziła aktywa spółki. Decyzja ta doprowadziła do nałożenia na agencję sankcji, gdy sąd stwierdził, że w celu uzasadnienia posłużyła się ona „fałszywą narracją” dotyczącą rzekomych planów firmy dotyczących przeniesienia siedziby poza Stany Zjednoczone. SEC wyraziła „głęboki ubolewanie” z powodu tego działania.
Magazyn: Regulacje dotyczące kryptowalut: Czy przewodniczący SEC Gary Gensler ma ostatnie słowo?

Odkryj więcej od twórcy

Najnowsze wiadomości