Czy kryptowaluta osiągnie poziom 0? Przyjrzyjmy się, co może zniszczyć kryptowaluty.
Ostatnie kilka miesięcy było BRUTALNE dla wszystkich, którzy zainwestowali w kryptowaluty.
Podczas hossy odbywa się niekończąca się parada księżycowych chłopaków przepowiadających 1 milion dolarów BTC.
Na rynku bessy jest tyle samo ludzi, którzy zapowiadają zagładę, wzywających do zakupu BTC za 0 dolarów.
Biorąc pod uwagę ostatnie wydarzenia, wróciłem, aby ponownie przeanalizować moją podstawową tezę dotyczącą inwestowania w kryptowaluty, aby sprawdzić, czy została ona unieważniona.
W tym artykule przeanalizuję moją podstawową tezę i wyjaśnię, w jaki sposób może ona być błędna.
Co może zniszczyć kryptowaluty i spowodować, że ceny spadną do zera
Rząd USA zakazuje używania kryptowalut
Poważna awaria ETH
Upadek USDT/USDC
Przypadki niedźwiedzi, które nie są apokaliptyczne, do rozważenia
Monety nie odzwierciedlają wartości
Ciężka recesja gospodarcza
Moja główna teza: Wierzę, że w ciągu najbliższej dekady kryptowaluty/web3 zostaną wykorzystane do stworzenia przydatnych produktów finansowych, które zapewnią lepszy dostęp do usług finansowych ludziom na całym świecie.
Jako inwestor możesz to uprościć do:
→ Wartościowe produkty powstają przy użyciu kryptowalut
→ adopcja kryptowalut ↑
→ ceny monet ↑
Moja teza może być błędna, jeśli:
Nie stworzono żadnych użytecznych produktów finansowych przy użyciu kryptowalut.
Adopcji zagrażają zakazy rządowe, recesja, utrata zaufania itp.
Zwycięskie projekty nie są możliwe do zainwestowania (jeszcze nie istnieją, nie oferują monet lub monety nie generują wartości itp.)
+++
Co więc mogłoby zniszczyć kryptowaluty?
Przyjrzyjmy się, co może oznaczać koniec kryptowalut i spowodować spadek cen do 0?
Rząd USA zakazuje używania kryptowalut (lub nakłada duszące regulacje)
To może zniszczyć kryptowaluty.
Ale kryptowaluty są odporne na cenzurę i nikt nie może ich „zakazać”, prawda?
Technicznie rzecz biorąc tak, ale jeśli fiat ←→ krypto on/offrampy zostaną zakazane, kryptowaluty nie wejdą na rynek.
99% ludzi nie będzie chciało posiadać kryptowalut, jeśli będą one nielegalne i nie będzie można ich wymienić na waluty fiducjarne.
Amerykańscy ustawodawcy już wcześniej stwierdzili, że nie mają zamiaru zakazywać kryptowalut, a jedynie je regulować.
Regulacje są dobre – zwiększają zaufanie i bezpieczeństwo, co pozwala na ich wprowadzenie w handlu detalicznym i instytucjach.
Być może całkowity zakaz kryptowalut w USA nie jest zbyt prawdopodobny, niemniej jednak zagrożenie to zawsze istnieje.
Choć może nie zobaczymy całkowitego zakazu, możemy być świadkami wprowadzenia niezwykle restrykcyjnych regulacji, które sprawią, że korzystanie z kryptowalut stanie się niezwykle trudne lub niepraktyczne.
Poważna awaria ETH
Przykład: poważna modernizacja ETH kończy się niepowodzeniem i sieć ETH ulega katastrofalnej awarii.
Katastrofalna, nieodwracalna awaria tej wielkości w sieci głównej jest bardzo mało prawdopodobna, ale wyobrażam sobie, że mogłaby doprowadzić do załamania ETH, a prawdopodobnie także całego rynku, podkopując zaufanie na długi czas.
Upadek USDT/USDC
Zapadnięcie się uwięzi sprawiłoby, że UST/LUNA wyglądałyby jak słońce i tęcze.
USDT istnieje już od dawna, a duże zyski czerpie się z przekonania, że firma dysponuje środkami pieniężnymi zabezpieczającymi jej tokeny.
Stablecoiny stanowią istotną część kryptowalut dla inwestorów, traderów, farmerów, protokołów, funduszy VC, inwestorów instytucjonalnych i zasadniczo wszystkich osób działających w tej branży.
Wiele projektów kryptowalutowych ma swoje zasoby również w stablecoinach.
Tether (USDT) i USDC mają łączną kapitalizację rynkową wynoszącą ponad 100 mld USD.
Jeśli którykolwiek z nich upadnie, może to doprowadzić do efektu domina, w wyniku którego ogromna część wartości zostanie szybko utracona.
Jeśli tak się stanie, świat straci również zaufanie do kryptowalut, a odbudowanie się po tej sytuacji będzie bardzo trudne.
Na stronie internetowej Tether podano, że aktywa są w 100% zabezpieczone rezerwami.
Do tej pory Tether był w stanie wypłacić pieniądze wszystkim, którzy próbowali wymienić USDT na walutę fiducjarną, ale Tether FUD wciąż nie daje spokoju.
Przypadki niedźwiedzi, które nie są apokaliptyczne, do rozważenia 👇
Są pewne rezultaty, które bardzo zaszkodziłyby kryptowalutom, ale prawdopodobnie nie doprowadziłyby do ich spadku.
Na przykład: co jeśli monety nie będą miały wartości?
Większość zakupów kryptowalut odbywa się w oparciu o spekulację.
Tokenomika (spalanie, blokowanie itp.) może nieco zwiększyć presję kupna lub sprzedaży, ale cenę nadal kształtują inwestorzy, a nie użytkownicy.
Na przykład w zeszłym roku sieć ETH rozliczyła transakcje o wartości ponad 5 bilionów dolarów.
Załóżmy, że za 5 lat sieć będzie rozliczać transakcje o wartości ponad 50 ton.
Czy możliwe jest, że cena $ETH nie wzrośnie znacząco, mimo że wartość rozliczana w sieci wzrośnie?
A co jeśli sieci zyskają popularność, ale tokeny nie będą miały dużej wartości?
A co jeśli sieci, które zyskują popularność, nie są warte inwestycji?
Na przykład: najnowszy projekt @jacka „Web5” nie ma żadnych tokenów.
Ciężka recesja gospodarcza
Jednym z czynników wpływających na dynamikę kryptowalut jest cena.
Cena → zainteresowanie / adopcja → deweloperzy → adopcja / cena.
Kryptowaluty nigdy nie przechodziły recesji gospodarczej i panuje duże pesymizm co do tego, jaki wpływ będzie to miało na ceny kryptowalut.
Spadające ceny monet oznaczają mniej programistów, mniejsze zainteresowanie i mniejszą adopcję.
Im dłuższa jest bessa, tym mniej atrakcyjny staje się stosunek ryzyka do zysku związanego z inwestowaniem w kryptowaluty.
Obecnie rynki załamują się z kilku powodów:
Inflacja
Rosnące stopy procentowe i QT
Niepewność wojny
Zbliżająca się recesja gospodarcza
Kaskadowe likwidacje spowodowane upadkiem LUNA/UST i nieodpowiedzialnym wykorzystaniem dźwigni (specyficzne dla kryptowalut)
Nic zasadniczo się nie zmieniło, co unieważniłoby moją hipotezę. Tak więc zasadniczo nadal jestem byczo nastawiony do kryptowalut w perspektywie długoterminowej.
Ale prawda jest taka, że nikt nie wie, co się wydarzy.
To tylko jeden model lub obiektyw służący do obserwacji rynku.
„Wszystkie modele są błędne, niektóre są przydatne”.
Obserwuj mnie na Twitterze @shivsakhuja, aby uzyskać więcej informacji na temat kryptowalut, eksperymentów myślowych i wizualnych wyjaśnień.
Więcej podobnych artykułów znajdziesz na moim blogu shivsak.substack.com!
