Wierzę, że większość inwestorów kryptowalutowych słyszy o $BTC spotowych ETF-ach - nawet o $ETH spotowych ETF-ach!-, więc chciałem napisać o nich trochę informacji, czy warto inwestować w samo BTC (właściwie to kupuję) lub inwestuję w fundusze ETF Bitcoin Spot od BlackRock, Grayscale itp.
Jakie są więc zalety i wady zakupów bezpośrednich$BTC ?
Plusy:
Własność i kontrola: Wiele przykładów pokazuje znaczenie posiadania i zarządzania w kwestiach kryptowalut. Przykładem jest krach giełdy Mt.Gox w 2014 r., który pozostawił setki odnoszących sukcesy użytkowników giełdy z możliwą stratą Bitcoina o wartości ćwierć miliarda dolarów. Z drugiej strony, mniejszość tych, którzy trzymali swoje Bitcoiny w prywatnym portfelu, wydawała się mieć przewagę, jeśli chodzi o kontrolowanie swoich aktywów, podczas gdy ci, którzy zostawili je na giełdzie, ponieśli poważne straty.
Decentralizacja: Decentralizacja Bitcoina wraz z prawdziwymi przykładami, gdy rządy lub administracja podatkowa próbowały cenzurować lub regulować transakcje, to cechy, które w dużym stopniu potwierdzają tę koncepcję. W każdym razie bezprecedensowa kampania protestów, strajków i otwartego buntu w kilku krajach zmusiła część społeczeństwa do uciekania się do Bitcoina w celu przechowywania swoich kosztowności, w wyniku czego użytkownikom udało się obejść kontrolę kapitału.
Potencjał wyższych zysków: Historia notowań Bitcoina zawiera szereg takich sytuacji, które charakteryzują się dużymi wzrostami cen w danym przedziale czasowym. Na przykład w 2017 r. pojedynczy bitcoin kosztował około 1000 dolarów, a następnie w ciągu jednego roku wzrósł do około 20 000 dolarów. Dało to ogromny zwrot z inwestycji pierwszym inwestorom. Można wyłapać te potencjalne wzrosty, ustawiając instrukcje automatycznego zakupu i bezpośrednio posiadając Bitcoin.
Cons:
Zagrożenia bezpieczeństwa: Słynne przypadki włamań, na przykład napad na giełdę Binance w 2019 r., który wyczerpał platformę kryptowalutową ponad 7000 BTC (równowartość około 40 milionów dolarów), dodatkowo rzucają światło na poziom obaw dotyczących bezpieczeństwa właścicieli kryptowalut. Ponadto użytkownicy muszą podjąć szereg przeciwdziałających kroków w celu ochrony swoich kluczy prywatnych i środków, między innymi takich jak korzystanie z portfeli sprzętowych i posiadanie wysokiego poziomu bezpieczeństwa.
Złożoność dla nowych użytkowników: Obciążenia związane z portfelem danych i technologią blockchain mogą odstraszyć użytkowników, którzy dopiero zaczynają korzystać z tego rodzaju systemu płatności. Przykładem luk w kryptografii są błędy związane z wysyłaniem błędów z przeszłości, w wyniku których ludzie stracili środki lub dokonali nieprawidłowej transakcji, dlatego musimy rozwijać wiedzę i zachować ostrożność podczas postępowania z kryptowalutami.
Brak dywersyfikacji: Niestabilność ceny Bitcoina i wynikająca z niej wysoka korelacja z tradycyjnymi instrumentami inwestycyjnymi utrudniają opracowanie unikalnych strategii alokacji aktywów. Czasami może zaistnieć sytuacja, w której papiery wartościowe utrzymywane przez inwestorów staną się powolne lub bardziej zmienne, czemu dywersyfikacja w zasadzie stara się zapobiec.
A co z inwestowaniem w fundusze ETF BTC?
Plusy:
Wygoda i dostępność: Fundusze ETF Bitcoin zapewniają inwestorom instytucjonalnym wygodny sposób dostępu do Bitcoinów, który nie wymaga specjalistycznej wiedzy ani korzystania z nowych platform za pośrednictwem zwykłych rachunków maklerskich. Ta wygoda może przełożyć się na szerokie grono dodatkowych inwestorów, dla których zaangażowanie się w bezpośrednie posiadanie kryptowaluty może być nieco zbyt skomplikowane.
Wsparcie regulowane i instytucjonalne: Rozwój regulowanych funduszy notowanych na giełdzie Bitcoin, takich jak te zatwierdzone przez amerykańską SEC, jest obecnie graczem na rynku produktów regulowanych przez SEC i zapewnia inwestorom pewien nadzór regulacyjny i ochronę inwestorów. Udział instytucjonalny może równie dobrze przyczynić się do płynności rynku, z kolei powinniśmy spodziewać się szerszej podstawy odwołania i związanego z tym przyjęcia.
Możliwości dywersyfikacji: Inne Pokrycie Bitcoin ETF dla różnych produktów inwestycyjnych, takich jak strategie opierające się na kombinacji aktywów cyfrowych lub tak zwane produkty koszykowe, które dywersyfikują ryzyko na wiele różnych aktywów kryptograficznych. Taka dywersyfikacja aktywów może zmniejszyć ryzyko inwestycji w pojedynczy składnik aktywów i sprawić, że cały portfel będzie solidniejszy.
Cons:
Ryzyko kontrahenta: Obecność zarządzających funduszami i uprawnienia depozytariuszy na platformie ucieleśniają ryzyko kontrahenta, potwierdzone zdarzeniami takimi jak upadek QuadrigaCX w 2019 r. i zarzuty złego zarządzania funduszami klientów na kwotę około 190 milionów dolarów. Inwestorzy powinni zachować należytą staranność w zakresie środków wiarygodności i bezpieczeństwa zapewnianych przez emitenta ETFS i bank depozytariusza.
Opłaty za zarządzanie: Fundusze ETF Bitcoin działają w sposób obejmujący pracę personelu i opłaty, które mogą zmniejszyć zyski, jeśli nie są utrzymywane na poziomie dynamicznie zmieniającego się otoczenia, zwłaszcza gdy zmienność lub wydajność spadają. Inwestorzy nie powinni płacić więcej, niż jest warta usługa i patrzeć poza pozornie niskie koszty inwestowania w ETF, porównując opłaty z korzyściami i złożonością.
Premie i rabaty rynkowe: Premia lub dyskonto w przypadku Bitcoin ETF może wystąpić, gdy ceny nie są ściśle zgodne z wartością aktywów netto (NAV) aktywów bazowych, co prowadzi do rozbieżności między wartością rynkową a rzeczywistą wartością aktywów. Sytuacja ta może spowodować, że inwestorzy nie zobaczą przewidywanego zwrotu ze swoich inwestycji, a także mogą pojawić się nieznane możliwości arbitrażu, które mogą narazić firmy na działanie niesfornych sił rynkowych.
Logan, w który ogólnie lepiej zainwestować?
Krótko mówiąc, bezpośrednie kupowanie Bitcoinów lub ETFy Bitcoin oferują własne zalety i wady. Decydując o optymalnej dla siebie strategii, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę swoje cele inwestycyjne, narażenie na ryzyko oraz preferencje dotyczące łatwości użytkowania i kontroli. Na przykład, jeśli wierzysz, że możesz handlować poza kryptowalutami z zyskami, możesz po prostu iść i handlować zamiast ETF-ami itp. Możesz też po prostu trzymać! Istnieje wiele sposobów na wygraną w kryptowalutach. Dla mnie ETF-y są dla tych, którzy nie chcą sobie brudzić rąk.
