Płynne instrumenty pochodne zabezpieczone (LSD) to jeden z najgorętszych tematów w 2023 roku. Protokoły te akceptują zdeponowane ETH, stawiają je w celu zabezpieczenia sieci i dystrybuują nagrody za stakowanie pomiędzy posiadaczami LSD (pomniejszone o pewne opłaty). To znacznie upraszcza proces tyczenia dla użytkowników i pozwala na użycie LSD w innych aplikacjach DeFi.
Lider rynku – Lido, który w dużej mierze zawdzięcza swoją dominację temu, że jest „wczesny i wszechobecny”, był w stanie wykorzystać swoje efekty sieciowe, aby stać się „najbezpieczniejszą” opcją dla użytkowników wkraczających w świat stakowania ETH.
W tym artykule zestawiono pięć być może najbardziej obiecujących projektów związanych z LSD i zbadano, w jaki sposób mogą one konkurować z liderem rynku Lido pod względem technologii, ekonomii i doświadczenia użytkownika, a także stać się przełomowcami na rynku, oferując nowatorskie rozwiązania.
1. Prisma
Prisma zrobiła furorę swoim pierwszym artykułem Mirror, pozycjonując się jako „ostateczna gra o płynne tokeny do stakowania”, a jej celem było wykorzystanie efektu koła zamachowego Curve do masowego przyjęcia stabilnej monety (acUSD). Podobnie jak w przypadku projektów takich jak Gravita i Lybra, Prisma korzysta z modelu Liquidity i ulepsza go tak, aby acUSD mógł kierować na dowolny z pięciu najlepszych LSD (stETH Lido, cbETH Coinbase, rETH Rocket Pool, frxETH Frax i Binance WBETH) w celu rzucania, ważenia i przyszłości integracja obecnie do ustalenia.
Teoretycznie chęć posiadania ACUSD zachęci więcej użytkowników do stakowania swoich ETH za pomocą płynnych tokenów stakingowych.
Oprócz opłat transakcyjnych dostawcy płynności acUSD otrzymają tokeny CRV, CVX i PRISMA, a także standardowe nagrody za stakowanie ETH
Wraz z wprowadzeniem na Curve, Convex, Frax, Conic i LlamaNodes, Prisma nawiązała już współpracę z wieloma hitowymi projektami, zaczynając od wysokiego poziomu.
2. Puchnąć
SwETH LSD firmy Swell spotkało się z dużym zainteresowaniem społeczności w ramach obecnego programu motywacyjnego Voyage, szybko awansując w rankingach i przekraczając 50 milionów dolarów w TVL. Swell promuje się jako zgodny z wartościami Etherean i ma nadzieję, że ułatwi proces interakcji nowym użytkownikom.
Użytkownicy mogą kupować ETH bezpośrednio ze swojej aplikacji za pośrednictwem Google/Apple Pay, karty kredytowej lub konta bankowego
Integracja partnerów umożliwia użytkownikom bezpośrednie zarabianie SWETH poprzez zapewnienie płynności
3.odsłonić
Celem unshETH jest stymulowanie zdrowej konkurencji na polu LSD i dostarczanie zróżnicowanego LSD składającego się z koszyka podstawowych LSD. Waga tych LSD jest równoważona poprzez zarządzanie i obecnie obejmuje wstETH firmy Lido, rETH firmy RocketPool, cbETH firmy Coinbase, sfrxETH firmy Frax, ankrETH firmy Anker i swETH firmy Swell. Ponieważ arbitrażyści są zachęcani do równoważenia wagi LSD w oparciu o unshETH, każda decyzja dotycząca zarządzania będzie miała wpływ na zachowanie użytkowników na platformie.
Oprócz standardowych nagród za obstawianie z koszyka bazowego LSD, unshETH może uzyskać dodatkowe korzyści dzięki opłatom za przywrócenie równowagi
Opieranie się na warstwie Zero oznacza, że unshETH można natywnie przenosić między łańcuchami, umożliwiając nowe strategie płynności
Przyłączenie się do unshETH spowoduje nową presję zakupową na powstające projekty LSD, czyniąc unshETH potencjalnym partnerem startowym
4. Eter pochodzenia
Łącząc strategię automatycznego generowania zysków z natywnymi nagrodami za stakowanie Ethereum, Origin Ether może zapewnić hojne nagrody swoim deponentom. Podobnie jak inne wspomniane LSD, OETH jest wspierany w stosunku 1:1 zdeponowanym ETH, który jest dystrybuowany na różnych platformach DeFi w celu uzyskania zysku. Obecne plony pochodzą z (w kolejności wagowej):
Wypukła pula płynności ETH-OETH
rETH z Rocket Pool
frxETH firmy Frax
StETH Lido
Wysoka rentowność pozwoliła Origin Ether zgromadzić około 35 milionów dolarów w TVL w ciągu zaledwie jednego miesiąca.
W ciągu ostatnich 30 dni roczna stopa procentowa Origin Ether wynosiła około 9%, czyli dwukrotnie więcej niż w przypadku niektórych konkurentów na tym samym poziomie
Strategia automatycznego zysku Origin zapewnia użytkownikom maksymalną wygodę, nie muszą już rozglądać się, aby dowiedzieć się, kto ma wyższe zyski
5. Diva
Diva ma nadzieję połączyć możliwości inwestowania w płynność z decentralizacją, jaką zapewnia technologia weryfikacji rozproszonej. Krótko mówiąc, DVT umożliwia weryfikację dystrybucji kluczy prywatnych walidatora poprzez udostępnianie kluczy przy minimalnym zaufaniu. W praktyce użytkownicy łączą możliwość komponowania LSD z większością zdecentralizowanych zalet prowadzenia własnego węzła ETH, bez minimalnego progu stawki.