Napisane przez: 563
Opracował: TechFlow
W 2023 roku instrumenty pochodne oparte na stakingu płynności (LSD) stały się jednym z najgorętszych tematów. Protokoły te przyjmują zdeponowane ETH, stawiają je w celu zabezpieczenia sieci i przekazują nagrody za stakowanie użytkownikom, którzy posiadają LSD (pomniejszone o pewne opłaty). Znacznie upraszcza to proces stakingu dla użytkowników, a jednocześnie pozwala im wykorzystywać LSD w DeFi.
Dzisiaj przyjrzymy się kilku obiecującym projektom LSD, które bezpośrednio konkurują z liderem rynku Lido pod względem technologii, ekonomii i prostoty.
Pozycja lidera Lido jest głównie zasługą ich wczesnej przewagi. A także umiejętności korzystania z efektów sieciowych, stając się 'najbezpieczniejszym' wyborem dla użytkowników, którzy wchodzą w świat stakingu ETH.
Jak konkurują inne protokoły?
Uczestnicy rynku często działają w swoim najlepszym interesie, chociaż niektórzy purysta mogą nie chcieć w to uwierzyć. Aby obalić tego monarchę (lub osłabić jego dominację), nowi konkurenci muszą oferować coś znacznie lepszego niż Lido.
Naszym zdaniem, te zalety mogą obejmować:
Wyższe stopy zwrotu;
Łatwiejszy start;
Więcej kombinacyjności i/lub bezpieczeństwa;
Innowacje.
W tym artykule skupimy się na pięciu wczesnych konkurentach, którzy pragną zdobyć uznanie, oferując nowatorskie rozwiązania w obszarze LSD.
1.Prisma
Pierwszy artykuł Mirror Prisme wywołał zamieszanie, określając się jako 'ostateczna gra tokenów płynnego stakingu', a celem Prisme jest wykorzystanie koła Curve do napędzenia szerokiego przyjęcia ich stablecoina (acUSD). Podobnie jak projekty takie jak Gravita i Lybra, Prisma korzysta z modelu Liquity i dostosowuje go, aby acUSD mogło być emitowane w stosunku do pięciu głównych LSD (stETH Lido, cbETH Coinbase, rETH Rocket Pool, frxETH Frax i WBETH Binance). Wagi i przyszłe integracje nie zostały jeszcze ustalone.
Teoretycznie posiadanie acUSD zachęci więcej użytkowników do używania tokenów płynnego stakingu do stakowania swoich ETH.
Oprócz opłat transakcyjnych, dostawcy płynności acUSD otrzymają także tokeny CRV, CVX i PRISMA oraz standardowe nagrody za staking ETH;
Prisma będzie od samego początku kluczowo integrować się z Curve, Convex, Frax, Conic i LlamaNodes.
2.Swell
Dzięki obecnemu programowi zachęt Voyage, LSD swETH Swell zyskało dużą uwagę społeczności, a jego całkowita wartość zablokowana (TVL) przekroczyła 50 milionów dolarów. Swell pozycjonuje się jako platforma zgodna z wartościami Ethereum, z zamiarem zapewnienia nowym użytkownikom prostszego procesu wprowadzenia.
Użytkownicy mogą bezpośrednio kupować ETH za pomocą płatności Google/Apple, karty kredytowej lub konta bankowego.
Integracja z partnerami pozwala użytkownikom na bezpośrednie uzyskiwanie zysków z swETH poprzez zapewnienie płynności.
3.unshETH
Celem unshETH jest zachęcanie do zdrowej konkurencji w obszarze LSD, oferując zróżnicowane LSD złożone z koszyka podstawowych LSD. Waga koszyka jest równoważona przez zarządzanie i obecnie obejmuje wstETH Lido, rETH RocketPool, cbETH Coinbase, sfrxETH Frax, ankrETH Anker i swETH Swell. Ponieważ arbitrażyści są motywowani do równoważenia wag bazowych LSD unshETH, działalność gospodarcza z pewnością będzie podążać za każdą decyzją zarządzającą.
Oprócz standardowych nagród za staking z podstawowego koszyka LSD, unshETH uzyskuje dodatkowe dochody z opłat za rebalansowanie.
Budowanie na LayerZero oznacza, że unshETH może być przenoszone między różnymi łańcuchami, co otwiera możliwości dla nowych strategii płynności.
Włączenie do unshETH wprowadza nową presję zakupową na nowe projekty LSD, czyniąc unshETH oczywistym potencjalnym partnerem.
4.Origin Ether
Poprzez połączenie zautomatyzowanych strategii generowania dochodu z nagrodami za staking w Ethereum, Origin Ether może oferować atrakcyjne nagrody swoim deponentom. Podobnie jak inne wspomniane LSD, OETH wspiera zdeponowane ETH w proporcji 1:1 i rozprasza inwestycje w obszarze DeFi w poszukiwaniu zysków. Obecnie dochody pochodzą z następujących źródeł (usystematyzowane według wagi):
ETH-OETH Convex pool płynności;
rETH Rocket Pool;
sfrxETH Frax;
stETH Lido.
Wysokie zyski sprawiły, że Origin Ether w krótkim czasie zgromadził około 35 milionów dolarów TVL.
W ciągu ostatnich 30 dni roczna stopa zwrotu Origin Ether wynosiła około 9%, co stanowi dwukrotność niektórych konkurentów.
Zautomatyzowane strategie Origin sprawiają, że użytkownicy nie muszą już gubić się w poszukiwaniach najwyższych zysków.
5.Diva
Diva pragnie połączyć kombinacyjność płynnego stakingu z decentralizacją, którą przynosi technologia weryfikacji rozproszonej. Krótko mówiąc, DVT osiąga weryfikowalny podział kluczy prywatnych weryfikatorów przez minimalizację zaufania w udostępnianie kluczy. W praktyce użytkownicy mogą połączyć kombinacyjność LSD z większością zalet decentralizacji, jakie niesie za sobą uruchomienie własnego węzła ETH, bez minimalnego staku.
DVT to nowa technologia, która przynosi dodatkową decentralizację do stakingu ETH.
DVT pozwala na redundancję węzłów i lepszy czas działania, co przyczynia się do stabilności nagród.
Historia jeszcze się nie kończy
Zróbmy krok w tył i spójrzmy na to z innej perspektywy — po zakończeniu fuzji staking ETH wciąż znajduje się na wczesnym etapie. W porównaniu z innymi sieciami pierwszej warstwy opartymi na Proof of Stake (PoS), proporcja ETH używanego do stakingu pozostaje poniżej 20%.
Jeśli założymy, że staking ETH ostatecznie będzie zgodny z większością PoS, protokoły stakingowe mają wystarczająco dużo czasu, aby zdobyć swoje miejsce na rynku. Prezentujemy tutaj kilka projektów, które oferują swoje unikalne pochodne płynnego stakingu, niezależnie od tego, czy chodzi o łatwiejszy start, nowe technologie, nowe zastosowania, czy wyższe roczne stopy zwrotu; w LSDfi jest jeszcze wiele ekscytujących rzeczy.