Jaki jest przyszły trend płynności w dolarach amerykańskich? Kiedy na rynku ponownie nastąpi jednostronny wzrost?
1. W ciągu najbliższych trzech miesięcy poziom makro nie będzie wspierał jednostronnych trendów rynkowych i będzie zdominowany głównie przez szoki.
2. Oczekuje się, że duży rynek rozpocznie się około października tego roku
Perspektywy na najbliższe trzy miesiące
Ponieważ płynność dolara amerykańskiego waha się w wąskim przedziale od 6 do 6,5 biliona dolarów, nie jest prawdopodobne, aby ryzykowne aktywa, w tym duży tort, miały jednostronny trend rynkowy. Wzorzec nie może być duży i istnieje duże prawdopodobieństwo że rynek będzie się wahał w górę i w dół.
Wzloty i upadki tortu są zasadniczo związane jedynie z ilością środków bezpośrednio wpływających do tortu. Po zdemontowaniu formuła jest z grubsza następująca:
Fundusze wpływające do tortu (wzrost i spadek tortu) = całkowita ilość pieniędzy na rynku * procent całkowitej kwoty wpływającej do tortu
Jakie okoliczności w bieżącym cyklu spowodują, że Fed pod rządami Powella i Departament Skarbu pod rządami Yellen masowo zasilą płynność w dolarach amerykańskich?
1. Wspólnym zadaniem obu resortów jest zapewnienie wzrostu gospodarczego przy jednoczesnym utrzymaniu inflacji pod kontrolą (wartość docelowa 2%)
2. Zatem jeśli inflacja szybko spadnie + sytuacja gospodarcza nie będzie dobra, wówczas będzie dużo miejsca na uwolnienie pieniędzy; w przeciwnym razie nie będzie można zapewnić większego zastrzyku płynności (na przykład dane za ostatni miesiąc pokazują, że inflacja jest sztywna + ekonomia jest bardzo dobra)
Analiza 1: Całkowita ilość pieniądza na rynku waha się na wysokim poziomie (płynność w USD)
1. Krótkoterminowy wzrost i spadek ryzykownych aktywów jest silnie dodatnio skorelowany z płynnością dolara amerykańskiego.
Fed pod rządami Powella i Departament Skarbu pod rządami Yellen użyją szeregu narzędzi i polityk, aby zwiększyć płynność dolara amerykańskiego, jednocześnie utrzymując inflację pod kontrolą. Największym czynnikiem makro wpływającym na krótkoterminowy wzrost i spadek ryzykownych aktywów, takich jak ciasto, jest ilość płynności w dolarach amerykańskich (gorący pieniądz).
2. Przestrzeń, w której inflacja może spaść, jest ograniczona, przez co oboje są bezradni.
Obecnie, ze względu na ograniczoną przestrzeń do spadku inflacji i jej dużą sztywność, oboje (Powell i Yellen) nie są w stanie wprowadzić na rynek nadwyżki płynności, ryzykując niekontrolowaną inflację (jeśli późniejsza stopa i wielkość spadek inflacji przekracza oczekiwania, wówczas Im większa jest szybkość i wielkość zdolności obu osób do zastrzyku płynności na rynek)
3. Gospodarka USA radzi sobie bardzo dobrze (przynajmniej na poziomie danych), ale może to być jedyny przełom w przyszłości.
Gospodarka amerykańska radzi sobie bardzo dobrze, co jeszcze bardziej pogarsza pomysł dalszego uzupełniania dolara amerykańskiego. Jednakże sądząc po gwałtownym odbiciu aktywów ryzykownych w związku z ogłoszonymi wczoraj wieczorem danymi o zatrudnieniu poza rolnictwem, które były mniejsze niż oczekiwano (tzn. sytuacja gospodarcza nie jest dobra), kolejne dane gospodarcze, które były gorsze od oczekiwanych, są jedynymi przełomami, które zapewnić obojgu miejsce na wtrysk wody.(Więc w przyszłości musimy zwracać szczególną uwagę, czy dane gospodarcze z USA nadal będą gorsze niż oczekiwano, gdy inflacja będzie sztywna)
Podsumowując, jeśli inflacja w dalszym ciągu będzie sztywna, a dane gospodarcze z USA nie będą znacząco odbiegać od oczekiwań, oczekuje się, że łączna ilość gorącego pieniądza na rynku będzie się wahać w wysokim przedziale.
Analiza 2: Procent całkowitej objętości wpływającej do ciasta
Stare pieniądze wyschły, ale nowe są wciąż w drodze. W krótkim okresie nie będzie zbyt wiele miejsca na wzrost odsetka całkowitej kwoty wpływającej do tortu.
Obecny jednostronny przepływ rynkowy środków netto od inwestorów detalicznych z USA za pośrednictwem spotowych ETF-ów BTC w zasadzie dobiegł końca, a napływ środków netto z całego tortu stopniowo wygasał. Jednakże tradycyjne instytucje finansowe, takie jak xx State Government Pension Fund i xxx Sovereign Fund, których skala zarządzania sięga setek miliardów, a nawet bilionów dolarów, nadal organizują wewnętrzne spotkania w celu omówienia, co to jest wielki tort i jak go kupić , ile kupić itp. Pytanie (Członkowie rodziny, uzbrójcie się w cierpliwość i dajcie trochę czasu tym wzmocnieniom. Oczekuje się, że awangarda regularnej armii wejdzie na pole bitwy w drugiej połowie tego roku z prawdziwymi pieniędzmi i srebrem i zacznie kupuję ciasto)
Z analizy 1 i analizy 2 wynika, że ogólne otoczenie nie sprzyja jednostronnemu trendowi wzrostowemu w perspektywie najbliższych kilku miesięcy.
Kiedy na rynku ponownie nastąpi jednostronny wzrost?
Ma to nastąpić w drugiej połowie tego roku (prawdopodobnie około października)
Podstawowa logika:
1. Wzrost pieniądza rynkowego:
Powód 1: Poziom inflacji w dalszym ciągu spada, dając Fed i Departamentowi Skarbu przestrzeń do zastrzyku płynności do dolara amerykańskiego.
Powód drugi: w wyborach w USA zaplanowanych na 4 listopada wskaźnik zwycięstw Bidena jest obecnie znacznie gorszy od Trumpa. Powell i Yellen zrobią, co w ich mocy, aby pomóc Bidenowi w wyborach, jeśli pozwolą na to warunki.
2. Zwiększa się procent całkowitej objętości wpływającej do ciasta:
Powód: Na rynek zaczynają stopniowo wchodzić instytucje dysponujące naprawdę dużymi pieniędzmi (dowiedziałem się np., że skala zarządzania emeryturami w pewnym rządzie stanu to 200-300 miliardów dolarów. Obecnie prowadzimy wewnętrzne dyskusje, aby poznać wielki tort + zewnętrzna komunikacja z organami regulacyjnymi i inwestorami w celu rozważenia długoterminowej alokacji. Pozycja na poziomie około 1% oznacza napływ około 2-3 miliardów dolarów amerykańskich, co oznacza, że tylko jedna instytucja może wnieść do tortu ponad 2 miliardy zakupów netto.)
1. Bracia, jeśli macie naboje, zwiększajcie swoje pozycje po niskich cenach, gdy zabraknie nabojów, połóżcie się i czekajcie na regularne posiłki armii w drugiej połowie roku. Pamiętajcie o zabezpieczeniu swoich cennych żetonów!
Jeśli czujesz się bezradny, zdezorientowany i nie widzisz teraz kierunku handlu, możesz przyjechać do mojej wioski i rzucić okiem na strategię Kanjianjie, a warunki są dla prawdziwych graczy.
2. Patrząc rok później, obecne małe fale i niewielkie ruchy mają prosty wynik, zanim zacznie się wielki rynek!
