Według Umara Farooqa, dyrektora generalnego platformy tokenizacji aktywów Onyx J.P. Morgana, publiczne księgi rachunkowe, takie jak Ethereum czy Bitcoin, „nie nadają się” obecnie do dużych transakcji.

"Co jeśli coś pójdzie nie tak? Kogo mam pozwać?” Farooq powiedział w poniedziałek na szczycie innowacji Banku Rozrachunków Międzynarodowych w Bazylei w Szwajcarii. „Możesz ufać kodowi, ile chcesz, ale nie ma sądu kodeksowego”.

Ethereum i inne publiczne łańcuchy bloków obsługują miliony transakcji dziennie. Jednak łańcuchy bloków nie są wystarczająco bezpieczne w przypadku transakcji o dużej wartości przeprowadzanych między bankami i instytucjami finansowymi, powiedział Farooq.

„Musisz znaleźć miejsce, w którym ludzie będą mogli przeprowadzać zaufane transakcje między instytucjami finansowymi, zachowując pewną odpowiedzialność w systemie” – powiedział.

Ujednolicone księgi rachunkowe

BIS opowiada się za „nowym typem infrastruktury rynku finansowego”, który nazywa ujednoliconą księgą łączącą waluty cyfrowe banku centralnego, czyli CBDC, aktywa cyfrowe i tokenizowane depozyty bankowe.

Tak zwane ujednolicone księgi łączące platformy banków centralnych i innych dużych instytucji finansowych są „prawie koniecznością” do obsługi transakcji o wartości milionów lub miliardów dolarów, stwierdził Farooq.

Obawy Farooqa pojawiają się, gdy giganci z Wall Street gromadzą aktywa kryptograficzne, rządy ścigają się z emisją CBDC, a instytucje finansowe rywalizują o udziały w rosnącej tokenizacji aktywów finansowych w nadziei na reorganizację systemu finansowego.

Tokenizacja oznacza zapisanie prawa do zasobu na tokenie cyfrowym na blockchainie.

Onyx przyspiesza krótkoterminowe transakcje pożyczkowe, wykorzystując inteligentne kontrakty do tokenizacji gotówki i zabezpieczeń. A jej moneta, JPM Coin, podobno obsługuje około 1 miliarda dolarów dziennie.

Jednak bez interoperacyjności globalny ekosystem i jego płynność mogą zostać rozłączone.

Ujednolicone księgi „powinny stanowić światową globalną warstwę przepływu pieniędzy” – stwierdził Farooq. „W przeciwnym razie zawsze będziecie… w silosach”.

Koncepcja jest opracowywana przez organy regulacyjne i gigantów finansowych na całym świecie, aby umożliwić wymianę i rozrachunek tokenizowanych pieniędzy banku centralnego, a także banków komercyjnych w rozproszonych księgach rachunkowych.

bezpieczeństwo narodowe

Jednak ujednolicone księgi rachunkowe i tym podobne mogły nie uwzględniać przeszkód w stosunkach międzynarodowych i konfliktach.

„Rozmowa o ujednoliconej księdze prawie całkowicie ignoruje geopolitykę” – powiedział na konferencji BIS Dante Disparte, dyrektor ds. strategii i szef polityki globalnej w firmie Circle, emitenta monet stabilnych.

„Nie uzbraja się waluty, lecz szyny, po których jeżdżą waluty” – powiedział.

Przykładowo w 2022 roku Unia Europejska nałożyła na kilka rosyjskich banków zakaz korzystania z międzynarodowej bankowej sieci płatniczej Swift w następstwie wojny na Ukrainie.

„Rzeczywistość geopolityczna w tego rodzaju integracji płatności transgranicznych jest często zbyt odległa z punktu widzenia interesów bezpieczeństwa narodowego i to jest niefortunny element układanki” – stwierdził Disparate.

Sieci tokenizacyjne

Prace nad ujednoliconymi księgami trwają. W zeszłym miesiącu BIS Innovation Hub uruchomiło projekt nazwany Agorá, który łączy banki centralne w celu integracji systemu finansowego poprzez tokenizację własnych pieniędzy, aby mógł on rozliczać płatności w blockchainach.

Bank Korei oświadczył, że przetestuje hurtową CBDC jako aktywo rozliczeniowe dla tokenizowanych depozytów banków komercyjnych w BIS.

Poza BIS liderzy finansowi rozwijają inne sieci, aby stworzyć infrastrukturę opartą na księgach rachunkowych, która umożliwiłaby szybkie płatności transgraniczne i handel tokenizowanymi aktywami.

Inicjatywa o nazwie Global Layer One rozwija ten cel między innymi wspólnie z władzami monetarnymi Singapuru, BNY Mellon i JP Morgan.

Sieć odpowiedzialności regulowanej, w skład której wchodzą Citi, Wells Fargo, HSBC i inne podmioty, pracuje nad zapewnieniem natychmiastowych rozliczeń onchain.

Inbar Preiss jest korespondentem ds. przepisów w DL News. Wyślij e-mail do autora na adres inbar@dlnews.com