Plan odkupienia tokenów z 7 kwietnia po cenie wyższej niż cena rynkowa wywołał kontrowersje w organie zarządzającym protokołem zdecentralizowanych finansów Mango Markets.

Niektórzy członkowie społeczności twierdzili, że wykup został zorganizowany z korzyścią dla kupującego skrytkę tokenów MNGO należącą do FTX. Tokeny te zostały przeniesione z FTX na anonimowe konto zaledwie kilka dni przed zaproponowaniem planu, co sugeruje, że mogły zostać zakupione w ramach transakcji pozagiełdowej.

Krytycy planu zarzucali jego pomysłodawcy, DonDuala, powiązania z nabywcą FTX. DonDuala nie skomentował tego oskarżenia na forum Discord.

Inni członkowie poparli ten plan, twierdząc, że zakup tokenów MNGO przez organizację ma sens, nawet jeśli przyniesie to korzyść tajemniczemu nabywcy nieruchomości FTX. Zwolennicy utrzymywali, że token MNGO jest zaniżony na rynku i dlatego powinien zostać odkupiony w celu dystrybucji zysków wśród inwestorów. Zmieniona wersja planu wykupu została zatwierdzona 24 kwietnia.

Mango Markets to aplikacja Web3, która umożliwia użytkownikom kryptowalut pożyczanie i pożyczanie różnych kryptowalut. Działa w sieci Solana i jest zarządzany przez posiadaczy tokenów MNGO, którzy wspólnie tworzą jego organ zarządzający, zdecentralizowaną autonomiczną organizację Mango DAO.

Według danych CoinMarketCap, protokół został wykorzystany za 116 milionów dolarów w wyniku ataku pożyczki błyskawicznej w październiku 2022 r., a cena jego tokena spadła o ponad 25% w stosunku do wartości sprzed wykorzystania.

Don Duala składa symboliczną propozycję odkupu

7 kwietnia członek Mango DAO DonDuala opublikował propozycję na swoim forum na Discordzie. DonDuala zasugerował, że DAO powinno odkupić 275 milionów MNGO od swoich obecnych posiadaczy, zmniejszając w ten sposób podaż tokena w obiegu. W zamian DAO powinno zaoferować posiadaczom 9,995 miliona pochodnych monet typu stablecoin Dai (DAI) CHAI o wartości około 10,7 miliona dolarów. Oznaczało to cenę odkupu wynoszącą 0,032 USD za token MNGO. Według CoinMarketCap cena MNGO w dniu 7 kwietnia wyniosła 0,02324 dolara, czyli ponad 27% mniej niż sugerowana cena wykupu.

Propozycja wykupu Mango DAO. Źródło: Mango Markets, Discord

Aby ułatwić tę wymianę, DAO emitowałoby tokeny opcji, z których mogliby korzystać indywidualni posiadacze. Aby zapobiec dystrybucji tokenów na giełdy i inne zautomatyzowane systemy, opcje otrzymają tylko konta, które brały udział w głosowaniu nad propozycją.

Społeczność odkrywa tajemniczego „kupującego” FTX

11 kwietnia członek DAO Donderper odkrył, że tajemnicze konto otrzymało MNGO z majątku upadłej giełdy kryptowalut FTX i że konto to używało teraz tych tokenów do głosowania za propozycją wykupu. „Jasna cholera” – wykrzyknął Donderper. „Czy firma FTX Estate właśnie weszła na czat?” Opublikowali zrzut ekranu pokazujący, jak konto głosuje za propozycją. Stanowiło to wówczas 6,67% ogółu oddanych głosów.

Donderper zauważa głosowanie kupującego FTX. Źródło: Mango Markets, Discord

Donderper zasugerował, że działania na tym koncie były „podejrzane”, stwierdzając: „[A] tydzień przed rozpoczęciem dyskusji na temat tej propozycji FTX Estate zaczyna przesyłać wszystkie 333 miliony swoich tokenów na konto, które zostanie wykorzystane w tym głosowaniu”. Spekulowali, że „ktoś zawarł umowę z FTX na zakup ich mngo za [0,01 USD]”, a następnie złożył propozycję, aby DAO odkupiło je za 0,038 USD. Twierdzili, że konto może przynieść 2 miliony dolarów zysku netto, sprzedając połowę swoich monet.

Donderper nie przedstawił żadnych dowodów potwierdzających cenę, po której miał miejsce rzekomy handel pozagiełdowy. Dane Blockchain pokazują jedynie, że znane konto FTX przeniosło tokeny na inne konto.

Niektórzy członkowie społeczności zaczęli sugerować, że DonDuala i inny członek DAO, Maximilian, mogą być powiązani z kontem związanym z FTX. „Wow, to jest bardzo podejrzane. @DonDuala / @Maximilian” – stwierdził jeden z członków, pytając: „Czy wiesz, kto kontroluje to konto?” Inny członek odpowiedział: „Oni na 100% wiedzą”, nazywając transfer „umową typu backdoor”.

Komentarz uczestników Mango DAO. Źródło: rynki Mango, Discord

W poście opublikowanym później tego samego dnia DonDuala pominął pytanie, czy jest powiązany z nabywcą FTX, i zamiast tego odpowiedział na krytykę propozycji. DonDuala stwierdził, że skupienie się na nabywcy FTX wydaje się odwracać uwagę od zasadniczej kwestii będącej przedmiotem wniosku. „Zrozumiałe jest, że istnieje duża niechęć do FTX i sposobu, w jaki majątek poradził sobie z postępowaniem likwidacyjnym” – stwierdzili, „ale dzisiejsze zamieszanie związane z głosowaniem za te żetony wydaje się nie na miejscu”.

DonDuala argumentował, że propozycja powinna zostać przyjęta, ponieważ stanowi wsparcie dla „efektywności rynku”. Stwierdzili: „Nie głosy są głosem przeciwko efektywności rynku, głosy na tak bronią tokena, zachowując jednocześnie opcjonalność, aby DAO nadal miało najlepszą pozycję”.

Powiązane: Mango Markets zatrudnia przedstawiciela, który zajmie się kontrolą regulacyjną w USA

Propozycja zawodzi i zostaje wskrzeszona

12 kwietnia pierwotna propozycja została odrzucona, a 52,3% tokenów zostało wykorzystanych do głosowania przeciwko niej. Następnie DonDuala ponownie przedłożył wniosek z poprawkami. W nowej wersji DAO miałoby odkupić jedynie 156 mln MNGO, czyli nieco ponad połowę tego, co sugerowała pierwotna propozycja. Ponadto opcje zostaną rozesłane wszystkim użytkownikom, którzy złożyli depozyt w systemie zarządzania Realm Mango DAO, niezależnie od tego, czy brali udział w głosowaniu za tą konkretną propozycją.

20 kwietnia współzałożyciel Mango Markets, Daffy Durairaj, zamieścił obszerny argument przeciwko przyjęciu nowego wniosku. Durairaj twierdził, że DonDuala i Maksymilian byli „całkowicie najemnikami” i „byli gotowi powiedzieć i zrobić wszystko, aby poprawić swoją sytuację finansową”. Z prywatnych rozmów Durairaj dowiedział się, że „w grę wchodzi duża suma pieniędzy, a oni nie zamierzają negocjować”. Twierdził, że obaj dopuścili się „niegodnego zaufania zachowania i interesowania się sobą” oraz że „zachowania te same w sobie są powodem do głosowania przeciwko tej propozycji”.

Durairaj zasugerował, że DAO mogłoby wesprzeć cenę tokena w inny sposób, gdy propozycja została odrzucona, ale argumentował, że ta konkretna propozycja wykupu nie powinna zostać zaakceptowana.

Komentarz Daffy’ego Durairaja na temat planu wykupu. Źródło: Mango Markets, Discord Zmieniony wniosek zostaje przyjęty

21 kwietnia Duala oficjalnie opublikowała nową wersję propozycji w systemie głosowania Realms. Uchwalono go 24 kwietnia, a do głosowania za jego przyjęciem wykorzystano ponad 67,9% tokenów.

Druga propozycja wykupu zostaje przyjęta. Źródło: Mango DAO na Realms

30 kwietnia Duala ogłosiła, że ​​46,67% opcji zostało zrealizowanych, w wyniku czego DAO odkupiło około 73 mln MNGO za 2,3 mln CHAI.

Wyniki wykupu podał DonDuala. Źródło: Mango Markets, Discord

Tego samego dnia DonDuala oświadczył, że złoży nową propozycję przeznaczenia w maju jednej ósmej środków skarbu DAO na odkup dodatkowych MNGO po cenie o 5% niższej od szacowanej wartości księgowej.

W odpowiedzi na wykup niektórzy członkowie zamieścili skargi w mediach społecznościowych. „Mango DAO jest GOTOWANE” – stwierdził użytkownik X, Kevin, dodając, że „niektórzy podejrzani aktorzy złożyli propozycję wykupu [...] posiadaczy pasywnych tokenów z miękkich dywaników”. Gdy ta propozycja nie powiodła się, „wrócili z kosmetycznymi zmianami i przegłosowali ją”.

Użytkownik X, Frank Ronson, odrzucił to twierdzenie, pytając retorycznie: „Co jest złego w wychodzeniu po wartości księgowej?” Ronson twierdził, że ludzie „nie powinni być przetrzymywani w niewoli protokołu, który nie odkupi ich za wartość księgową”.

Kiedy kapitalizacja rynkowa spółki spada poniżej jej wartości księgowej, inwestorzy czasami wykupują jej akcje, przejmują kontrolę nad spółką i ją likwidują. Investopedia nazywa tych inwestorów „korporacyjnymi najeźdźcami”. Według Instytutu Informacji Prawnej Cornell Law School napady na korporacje są legalne w Stanach Zjednoczonych, ale trujące pigułki i podatki regulacyjne często sprawiają, że naloty są nieopłacalne.

Powiązane: AAVE DAO debatuje nad planem spłaty deponentów AMPL

18 kwietnia Avrham Eisenberg został uznany winnym oszustwa związanego z przeprowadzeniem exploita Mango Markets. Wyrok w jego sprawie zapadnie 29 lipca. 26 kwietnia z dokumentów sądowych wynika, że ​​postawiono mu także zarzut posiadania dziecięcej pornografii.