Po trzech kolejnych kwartałach spadków, start-upy zajmujące się kryptowalutami i blockchainami odnotowały znaczny wzrost inwestycji kapitału wysokiego ryzyka.

Według danych zebranych przez Galaxy Research inwestorzy wpłacili 2,49 miliarda dolarów w ramach 603 transakcji w pierwszym kwartale 2024 r., co stanowi wzrost finansowania o 29% i liczby transakcji o 68% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Trwałe ożywienie muszą potwierdzać kolejne kwartały wzrostu – stwierdza raport, dodając:

„Był to pierwszy wzrost zarówno zainwestowanego kapitału, jak i liczby transakcji od 3 kwartałów, co być może sygnalizuje, że IV kwartał 2023 r. był „dółem”, chociaż kontynuacja wzrostów w ujęciu kwartalnym – i bardziej znaczący wzrost – potwierdziłaby to w nadchodzących kwartałach”.

Na dynamikę inwestycji w tym kwartale wpływ miało kilka czynników, w tym wprowadzenie funduszy typu Exchange Traded Fund (ETF) Bitcoin, innowacje w takich obszarach, jak ponowne udostępnianie, modułowość i rozwiązania Bitcoin warstwy 2, a także czynniki makroekonomiczne, takie jak stopy procentowe.

Zainwestowany kapitał i liczba transakcji w I kwartale 2024 r. Źródło: Badania Galaktyki

Historyczna korelacja między cenami Bitcoina a inwestycjami kapitału wysokiego ryzyka w kryptowaluty osłabła w ciągu ostatniego roku. W raporcie zauważono, że chociaż Bitcoin wykazał znaczny wzrost cen, działalność kapitału wysokiego ryzyka pozostawała w stagnacji aż do niedawnego wzrostu na początku 2024 r. Jednak poziomy inwestycji nadal nie są porównywalne z tymi, które osiągnięto, gdy Bitcoin wcześniej przekroczył 60 000 dolarów.

Ponadto 80% zainwestowanego w tym kwartale kapitału przeznaczono na start-upy znajdujące się na wczesnym etapie rozwoju. Dla kontrastu, spółki na późniejszym etapie musiały stawić czoła trudniejszym warunkom, ponieważ wiele większych, ogólnych firm venture capital albo opuściło sektor, albo znacznie ograniczyło swoje inwestycje, zauważył Galaxy.

Zainwestowany kapitał według kategorii i etapu. Źródło: Badania Galaktyki

Aktywność inwestycyjną w branży zdominował sektor infrastruktury, który odpowiadał za 24% całkowitego kapitału pozyskanego w tym kwartale, włączając rundę finansowania EigenLayer w wysokości 100 mln dolarów. Co więcej, sektor Web3 i handel objęły odpowiednio 21% i 17% całkowitego kapitału.

Geograficznie Stany Zjednoczone pozostały dominującą siłą w przestrzeni kryptowalut, a amerykańskie start-upy zaangażowały się w 37,3% wszystkich transakcji i przejęły 42,9% zainwestowanego kapitału. Na drugim miejscu znalazł się Singapur z 10,8% całkowitej liczby transakcji, Wielka Brytania 10,2%, Szwajcaria 3,5%, a Hongkong 3,2%.

Ponadto Galaxy zauważa, że ​​warunki pozyskiwania funduszy pozostają trudne, a warunki makroekonomiczne i niepewność regulacyjna ciążą na branży:

„Na początku 2024 r. inwestorzy powszechnie wierzyli, że stopy procentowe spadną znacznie w ciągu 2024 r., ale przez cały pierwszy kwartał mocne dane o inflacji złagodziły oczekiwania na obniżki stóp w tym roku, co pomogło utrzymać trudne warunki pozyskiwania funduszy dla inwestorów kapitału wysokiego ryzyka”.

Magazyn: „Kryptowalność jest nieunikniona”, więc poszliśmy na całość — Poznaj Vance'a Spencera, permabull