Badanie Fidelity Digital Assets Study: Zmienność Bitcoina spada w miarę jego wzrostu, odzwierciedlając historyczne trendy dotyczące aktywów

Nowe badanie przeprowadzone przez Fidelity Digital Assets pokazuje, że w miarę dojrzewania bitcoina jego zmienność maleje, co czyni go mniej zmiennością niż kilka akcji S&P 500. „W miarę dojrzewania klasy aktywów i wzrostu jej całkowitej kapitalizacji rynkowej, oczekuje się, że napływ kapitału będzie miał mniejszy wpływ, ponieważ będzie napływał do większej bazy kapitałowej” – czytamy w raporcie.

Zmienność Bitcoina spada poniżej kluczowych akcji S&P 500, pokazuje raport Fidelity Research

Według badania przeprowadzonego przez Zacka Wainwrighta w Fidelity Digital Assets, bitcoin (BTC) wykazuje oznaki zmniejszającej się zmienności w miarę ewolucji. Historycznie znany z ostrych wahań cen, poziom zmienności BTC znacząco spadł w ostatnich latach. Analiza Wainwrighta wskazuje, że zmienność bitcoina była niższa niż w przypadku 33 akcji S&P 500 na początku 2024 r., co podważa tradycyjny pogląd na bitcoin jako wyjątkowo niestabilny składnik aktywów.

Badanie Fidelity Digital Assets porównuje również zmienność bitcoina ze zmiennością popularnych akcji spółek o dużej kapitalizacji, ujawniając zaskakujące wnioski. Na przykład w ciągu ostatnich dwóch lat bitcoin wykazywał mniejsze wahania cen niż akcje Netflix (NFLX). Dane sugerują, że chociaż bitcoin pozostaje niestabilny, jego względna stabilność wzrasta w porównaniu z niektórymi powszechnie utrzymywanymi tradycyjnymi akcjami, oferując nową perspektywę inwestorom niechętnym do ryzyka, szukającym wiodącego aktywa kryptograficznego.

Badania Wainwrighta wskazują na podobieństwa między bitcoinem a innymi historycznie niestabilnymi aktywami, takimi jak złoto, które z czasem ustabilizowały się. „Istnieje historyczny precedens dla wschodzącej klasy aktywów przechowujących wartość, która musiała przejść podobny proces ustalania ceny i w związku z tym wykazywała podobny wzrost zmienności przed spadkiem: złoto” – szczegółowo opisano w raporcie Fidelity.

Wainwright dodaje:

Krótko po tym, jak dolar amerykański został odłączony od złota, a następnie kiedy prywatni obywatele USA mogli go ponownie posiadać, cena złota gwałtownie wzrosła wraz z inflacją, podczas gdy zmienność wzrosła do ponad 80 – prawie dwukrotnie więcej niż zmienność bitcoina w kwietniu 2024 r.

Spadek zmienności jest nie tylko oznaką dojrzałości, ale także czynnikiem atrakcyjnym dla inwestorów, którzy wcześniej mogli być ostrożni przy wejściu na rynek bitcoinów. Przy niższych poziomach zmienności bitcoin może spodobać się szerszej bazie inwestorów, w tym inwestorom na tradycyjnych rynkach, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele bez napotykania ekstremalnej zmienności.

Co więcej, raport wskazuje, że inwestorzy zwyczajowo przeceniają zmienność bitcoina. „Wybiegająca w przyszłość implikowana zmienność Bitcoina, mierzona na podstawie cen instrumentów pochodnych dokonywanych przez handlowców, stale była wyższa niż faktycznie stwierdzono” – stwierdza badanie Fidelity Digital Assets. Badacze sugerują, że ta rozbieżność może sygnalizować ogólne niezrozumienie zmienności bitcoina, wskazując, że nadal znajduje się on w fazie odkrywania.

Co sądzisz o badaniu Fidelity Digital Assets? Podziel się swoimi przemyśleniami i opiniami na ten temat w sekcji komentarzy poniżej. #Write2Earn