Ethereum (ETH) może stanąć w obliczu niedoboru fizycznych monet, ponieważ jego sieć stała się deflacyjna. Nawet przy podaży na poziomie 120 mln popyt na Ethereum jest wyższy niż podaż. Więcej monet potrzeba do obstawiania i różnych depozytów zabezpieczających, pozostawiając mniej ETH do swobodnego handlu lub przemieszczania się.
Użycie Ethereum zwiększa spalanie tokenów
Ethereum jest zasadniczo podstawą obecnego sektora DeFi. Pomimo problemów ze skalowalnością monety na oryginalnym blockchainie są nadal potrzebne i są jeszcze cenniejsze. Jednym z głównych czynników niedoboru ETH jest codzienne spalanie tokenów, które przyspiesza wraz z większą liczbą transakcji.
Podaż#ETHspada w zastraszającym tempie. Jeśli ta tygodniowa stopa utrzyma się przez rok, spali się ponad 1,2% podaży. Oto wskaźniki, którymi media będą zmuszać wszystkich do nakarmienia wszystkich po ukazaniu się spotowych ETF-ów🔸Deflacja 🔸Stakowanie APY🔸Trudniejsze niż złoto pic.twitter.com/DtpbEVor42
— Sala Renata (@renatahall2947) 1 maja 2024 r
W szczytowym okresie na rynku NFT i DeFi Ethereum wprowadziło program spalania Ethereum pod koniec 2021 r. Po aktualizacji EIP-1559 Ethereum wprowadziło nowy harmonogram opłat i produkcji bloków, w ramach którego górnicy otrzymują stawkę podstawową, a wszystkie nadwyżki są spalane.
Użytkownicy końcowi nadal być może będą musieli uiścić stosunkowo wysoką opłatę za przeniesienie swojego ETH, ale producenci bloków nie będą mogli otrzymać nadwyżki środków. Program spalania opłat wystartował błyskawicznie i jak dotąd sieć Ethereum spaliła monety o wartości około 12 miliardów dolarów, na podstawie szacunków rynkowych.
Platformy Liquid Staking kontrolują dużą część dostaw ETH
Właściciele ETH zawsze chcieli korzystać ze swoich tokenów, a płynne stakowanie jest narzędziem, które pomaga w osiągnięciu tego celu. Posiadacze mogą teraz zadeklarować swoje 32 ETH w celu zabezpieczenia sieci, korzystając z tej samej płynności w innych ekosystemach.
Platforma do stakowania płynów Lido czerpie obecnie ponad 28% podaży ETH.
⚪️#DeFi#Fakty ⚪️Lido, największy płynny protokół stakingu, kontroluje ponad 28,5% wszystkich postawionych stawek Ether właśnie osiągnął nowy kamień milowy dzięki 1 milionowi walidatorów na protokole…👀#Lido#Ethereum#ETH#Staking pic.twitter.com /viA3OS9TER
— All Facts Crypto (@AllFactsCrypto) 1 maja 2024 r.
Ponad 44M ETH jest zablokowanych w celu zabezpieczenia sieci. Lido i EigenLayer umożliwiają użytkownikom tworzenie wartości w nowych warstwach poprzez wykorzystanie tokenów jako zabezpieczenia. Inteligentny kontrakt w przejrzysty sposób blokuje faktyczne tokeny, uniemożliwiając ich przemieszczanie lub sprzedaż na rynku.
Ethereum zgłasza ponad 122 mln podaży w obiegu, chociaż istnieją pewne sprzeczne informacje. Według narzędzia do śledzenia spalania podaż spadła do 115 mln. Na razie w sieci panuje powolna deflacja, co rozwiązuje problem wciąż nielimitowanej podaży.
Ethereum porzuca pomysł zamrożenia produkcji
Starszy plan działania dla Ethereum zakładał zatrzymanie produkcji na poziomie około 87 mln ETH. Początkowo górnicy byliby zniechęceni, utrudniając produkcję nowych tokenów, co doprowadziłoby do epoki lodowcowej w górnictwie. Górnicy jednak odmówili, twierdząc, że opłaty nie są dla nich wystarczającą motywacją. Łącząc wydobycie i stakowanie, Fundacja Ethereum planuje kontynuować produkcję bloków w nieskończoność.
Spalanie tokenów powoduje spadek podaży, choć nie osiąga zamierzonego celu, jakim jest posiadanie mniej niż 100 milionów tokenów. Ale stakowanie i zabezpieczenia również zmieniają ETH w magazyn wartości. Z biegiem czasu ludzie mogą trzymać ETH ze względu na jego wartość i rzadko używać go do bezpośrednich działań w łańcuchu.
Obecnie wiele sieci L2 oferuje skalowane transakcje, które nie wymagają gazu Ethereum, ale nadal są zabezpieczone przez sieć Ethereum.
Tendencja deflacyjna może się także odwrócić, jeśli spadną spalanie i wykorzystanie opłat. Jednak podczas hossy zwiększone wykorzystanie Ethereum przyczyniło się do przyspieszenia deflacji i mogło podnieść cenę rynkową ETH.
Wykres podaży Ethereum pokazuje zaskakujący skok inflacji po pięciu miesiącach deflacji. Mimo to cena Etheru pozostaje stabilna powyżej 3200 dolarów. Posiadacze $ETH oczekują decyzji SEC w sprawie funduszu Spot Ether ETF, który może być głównym katalizatorem dla przyszłości Ethereum.… pic.twitter.com/PIGRgKNUS6
— alfa CAPCOM (@alphacapcom) 28 kwietnia 2024 r
Od maja 2024 r. Ethereum pozostaje w deflacji z 1,2 mln transakcji dziennie i związanymi z nimi spadkami opłat.
Ethereum wciąż nie jest łatwo zastąpić
Ethereum pozostaje wysoce bezpieczną siecią, nawet po wycofaniu komponentu wydobywczego. Wysokie wymagania dotyczące tyczenia oznaczają, że zorganizowanie ataku jest zbyt kosztowne.
Pomimo wysokich opłat i tworzenia wielu sieci L1, Ethereum jest nadal siecią preferowaną w przypadku wielu projektów i kolekcji NFT. Migracje są również trudne i czasochłonne. Na razie w ramach projektów odkrywane są obejścia, takie jak rozwiązania L2, zasoby opakowane, tokeny syntetyczne i obliczenia poza łańcuchem.
Jednak niektóre tokeny szukają rozwiązań wielołańcuchowych i mogą przenieść swoje działania do nowych łańcuchów bloków.
Społeczność $HEX wydała w zeszłym cyklu 32 miliony dolarów na opłaty za gaz #ETH, po prostu wchodząc w interakcję z kontraktem HEX (stakowanie i zdejmowanie). Wydali ponad 150 milionów dolarów na opłaty za gaz ETH, biorąc pod uwagę swapy, transfery itp. Czy możesz sobie wyobrazić cenę HEX, gdyby 150 dolarów M był używany do kupowania?… pic.twitter.com/KdYvL6Kw1l
— KatieePCrypto.pls (@KatieePCrypto) 29 kwietnia 2024 r.
Ethereum jest nadal bardzo przydatne w handlu zdecentralizowanym, ponieważ większość znanych DEX-ów ma wersję Ethereum.
Czy ETH osiągnie ekstremalne wyceny?
Odzyskanie ETH blisko 4000 dolarów podczas obecnego cyklu byka było częściowo spowodowane spaleniami opłat i zablokowanymi tokenami.
Jednak długoterminowe prognozy cen ETH nadal istnieją, ponieważ inwestorzy czekają na powrót hossy w 2024 lub 2025 roku. W przypadku Ethereum od lat mówi się o cenie docelowej na poziomie 10 000 dolarów. Do tej pory ETH był notowany po czterocyfrowych cenach, ale tylko na krótko zbliżył się do 5000 dolarów.
Po ostatniej korekcie cen ETH spadł do 2910,61 dolarów, po krótkim odbiciu powyżej 3300 dolarów.