• Instytucje finansowe prowadzą rozmowy badawcze i badawcze, a BlackRock pełni rolę edukacyjną, powiedział Robert Mitchnick, szef firmy ds. aktywów cyfrowych.

  • BlackRock od kilku lat rozmawia z tego typu instytucjami o bitcoinie.

  • Chociaż zostanie największym kasowym funduszem ETF na bitcoiny byłoby imponującym kamieniem milowym, BlackRock twierdzi, że tak naprawdę nie koncentruje się na konkurencji wielkości z GBTC firmy Grayscale.

Nie daj się zwieść pierwszej przerwie w napływie środków do funduszy typu spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF) po 71 dniach z rzędu. Po obecnym zastoju prawdopodobnie nadejdzie nowa fala ze strony inwestorów innego typu, powiedział Robert Mitchnick, dyrektor ds. aktywów cyfrowych w BlackRock, największej na świecie firmie zarządzającej aktywami.

Mitchnick powiedział w wywiadzie, że w nadchodzących miesiącach instytucje finansowe, takie jak państwowe fundusze majątkowe, fundusze emerytalne i fundacje, zaczną prawdopodobnie handlować funduszami typu ETF na rynku kasowym. Firma widzi „ponowne zainicjowanie dyskusji wokół bitcoina”, która obraca się wokół tematu alokacji na bitcoin {{BTC}} i tego, jak myśleć o tym z perspektywy budowy portfela.

„Wiele z tych zainteresowanych firm – niezależnie od tego, czy mówimy o emeryturach, funduszach dotacyjnych, państwowych funduszach majątkowych, ubezpieczycielach, innych podmiotach zarządzających aktywami, spółkach rodzinnych – prowadzi ciągłe rozmowy w zakresie staranności i badań, a my odgrywamy rolę z punktu widzenia edukacji, – powiedział Mitchnick. Zainteresowanie nie jest nowe: BlackRock rozmawia o bitcoinie z tego typu instytucjami od kilku lat, powiedział.

Stłumiony popyt na długo oczekiwane fundusze ETF spowodował, że od ich zatwierdzenia w styczniu zgromadzono w tych produktach ponad 76 miliardów dolarów. Jak dotąd niektórzy zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA), stanowiący przyzwoitą podgrupę doradztwa majątkowego, już oferują fundusz IBIT ETF BlackRock, ale tylko na zasadzie niezamówionej. Oczekuje się, że kolejnym krokiem będzie nieograniczone oferowanie bitcoinowych funduszy ETF klientom dużych graczy zajmujących się doradztwem majątkowym, takich jak Morgan Stanley.

Wyścigi konne AUM

W mediach społecznościowych dużo uwagi poświęcono wyścigom konnym zarządzanym aktywami ETF (AUM), a w szczególności porównaniu IBIT z GBTC firmy Grayscale, które można uznać za dominujące, ponieważ istniejący fundusz powierniczy BTC został przeniesiony do ETF. Ostatecznie IBIT wyniósł 17,2 miliarda dolarów, a GBTC około 24,3 miliarda dolarów.

Część obecnych aktywów IBIT pochodzi z podstawień w skali szarości. Innymi źródłami mogą być wypływy z droższych produktów międzynarodowych w Kanadzie lub Europie, a część z nich pochodzi z funduszy ETF zajmujących się kontraktami terminowymi na bitcoiny, które są przetwarzane na produkty spot.

Istnieją również posiadacze bitcoinów, którzy woleliby posiadać kryptowalutę na rachunku maklerskim i nie martwić się o opiekę nad kryptowalutą, zawiłości związane z raportowaniem podatkowym i innymi wyzwaniami związanymi z przechowywaniem bitcoinów na giełdzie, powiedział Mitchnick. I choć zostanie największym kasowym funduszem ETF na bitcoiny byłoby imponującym kamieniem milowym, BlackRock tak naprawdę nie koncentruje się na tej konkurencji, ale raczej na edukacji swoich klientów, powiedział.

Wspieranie Ethereum

Firma BlackRock złożyła wniosek o utworzenie ETF-u eterowego {{ETH}} w listopadzie ubiegłego roku, a dyrektor generalny Larry Fink opowiedział o potencjale tokenizacji, czyli reprezentacji tradycyjnych aktywów w blockchainach.

Jednak eterowy ETF rodzi pytanie, w jaki sposób BlackRock podszedłby do edukacji klientów, biorąc pod uwagę złożoność ekosystemu blockchain Ethereum. Co więcej, dlaczego inwestorzy mieliby chcieć ekspozycji na inny kryptowalutowy ETF, gdyby wskaźniki Sharpe'a w ich portfelach zostały już zwiększone przez spotowy ETF na bitcoiny? Wskaźnik mierzy zwrot z inwestycji skorygowany o ryzyko.

„Kiedy myślimy o tej przestrzeni, widzimy potencjał zasobów cyfrowych, które przyniosą korzyści naszym klientom i rynkom kapitałowym, koncentrując się na trzech obszarach: kryptowaluty, monety stablecoin i tokenizacja” – powiedział Mitchnick. „I te filary, wszystkie są ze sobą powiązane. To naprawdę ważna rzecz, aby ludzie zrozumieli. A praca, którą wykonujemy w każdym z nich, wpływa na naszą strategię i nasze spostrzeżenia dla pozostałych”.