KLUCZOWE INFORMACJE
Nagrody za wydobycie bitcoinów zmniejszają się o połowę mniej więcej co cztery lata, co podważa rentowność i zachęca do bardziej wydajnych praktyk wydobywczych.
Wydarzenia związane z halvingiem zmniejszają przychody koparek, wpływając na ogólną rentowność wydobycia, co powoduje zmiany w ekosystemie Bitcoin, gdy górnicy kapitulują, aby pokryć straty.
Wskaźnik Hash Ribbons pokazuje okresy stresu u górników, odpowiadające historycznym momentom sprzyjającym inwestorom do zakupu Bitcoinów po niższych cenach.
Marathon Digital Holdings (MARA) podejmuje działania w celu poprawy swojej efektywności operacyjnej za każdym razem, gdy ma miejsce halving Bitcoina. Ma to na celu utrzymanie rentowności działalności wydobywczej.
Bitcoin (BTC) został stworzony przez innowatora o pseudonimie Satoshi Nakamoto, jako cyfrowa alternatywa dla waluty fiducjarnej po światowym kryzysie finansowym w latach 2007-08. Bitcoin funkcjonuje w ramach sieci peer-to-peer, wykorzystując protokół wydobywczy do generowania nowych Bitcoinów i wykorzystując złożone procesy kryptograficzne do weryfikacji transakcji i dodawania nowych bloków.
Związek między ceną Bitcoina a hashratem
Zależność między ceną Bitcoina a jego hashratem jest odzwierciedleniem równowagi między wartością kryptowaluty a wysiłkiem obliczeniowym wymaganym do jej wydobycia. Ogólnie rzecz biorąc, wraz ze wzrostem ceny Bitcoina, hashrate również ma tendencję do wzrostu, ponieważ wyższe ceny sprawiają, że wydobycie jest bardziej opłacalne, przyciągając więcej górników, a tym samym większą moc obliczeniową do sieci.
I odwrotnie, jeśli cena Bitcoina spadnie, niektórzy górnicy mogą uznać za nieopłacalne kontynuowanie działalności, co doprowadzi do spadku hashrate'u, ponieważ na wydobycie zostanie przeznaczona mniejsza moc obliczeniowa. Wzajemna zależność podkreśla dynamikę podaży i popytu w ekosystemie Bitcoin, gdzie cena i wysiłki wydobywcze stale wpływają na siebie. Powyższy wykres pokazuje, że w miarę upływu czasu hashrate rośnie, zabezpieczając przy tym sieć.
Fenomen wydobywania bitcoinów
Wydobywanie bitcoinów polega na rozwiązywaniu złożonych zagadek kryptograficznych w celu sprawdzania i zabezpieczania transakcji w łańcuchu bloków. Górnicy są nagradzani nowym Bitcoinem za każdy nowy blok, który pomyślnie dodadzą do łańcucha bloków. Baza monet to pierwsza transakcja w każdym nowym bloku łańcucha bloków Bitcoin, która polega na przyznaniu nowo wybitego Bitcoina górnikowi, który odkrył nowy blok, w nagrodę za pomyślne sprawdzenie i zabezpieczenie transakcji w tym konkretnym bloku.
Proces wydobywania Bitcoinów nie tylko utrzymuje integralność i spójność sieci Bitcoin, ale reguluje generowanie nowych monet o łącznej wartości 21 milionów Bitcoinów, które pojawią się do 2140 roku.
Wprowadzenie do rentowności wydobywania bitcoinów
Wydobywanie bitcoinów nie jest łatwym przedsięwzięciem dla górników bitcoinów ze względu na nieodłączne koszty inwestycyjne związane z rozpoczęciem wydobycia bitcoinów oraz wiedzę techniczną wymaganą do zrozumienia, jak wydobywać kryptowalutę.
Powodem, dla którego górnicy dostają się w kosmos, jest zmienność cen BTC, która prawdopodobnie przyciąga globalną opinię publiczną do zaangażowania się w kupno Bitcoina lub górników do wydobywania Bitcoina.
Wpływ na rentowność wydobycia
Natychmiastowy wpływ na górników
Natychmiast po halvingu górnicy otrzymują 50% mniej BTC za weryfikację transakcji i dodanie ich do blockchaina. To zmniejszenie nagród bezpośrednio wpływa na rentowność wydobycia, szczególnie w przypadku górników o wysokich kosztach operacyjnych.
Korekty długoterminowe
Z biegiem czasu wpływ halvingu na rentowność wydobycia może prowadzić do kilku skutków. Górnicy prowadzący nieefektywną działalność mogą zostać wypędzeni, natomiast ci, którzy pozostaną, często szukają sposobów na obniżenie kosztów i poprawę wydajności. Dodatkowo, jeśli cena Bitcoina wzrośnie po halvingu, obniżona nagroda może nadal być opłacalna.
Jak cena Bitcoina wpływa na działalność wydobywczą i zrównoważony rozwój
Cena Bitcoina nie tylko wywołuje zainteresowanie spekulacyjne. Zmienność cen BTC ma bezpośredni wpływ na ekosystem wydobywczy.
Wyższe ceny często uzasadniają znaczne wydatki na energię związane z wydobyciem, zachęcając większą liczbę uczestników do przyłączenia się do sieci lub istniejących górników do rozszerzenia działalności w celu zwiększenia efektywności energetycznej.
Jednak gdy ceny BTC spadną, cienkie marże, na których działają górnicy, mogą szybko zamienić zyski w straty, wypychając mniej wydajnych lub posiadających wiedzę górników z rynku i przy okazji zmieniając krajobraz wydobywczy. Co więcej, cena Bitcoina i protokół halvingu wpływają na zachowanie górników na kilka sposobów.
Rola halvingu Bitcoina w strategii wydobywczej
Aspektem do rozważenia jest zbadanie wydarzeń związanych z halvingiem Bitcoina, które zmniejszają nagrodę za blok i nieodłącznie wpływają na rentowność górników. Halvingi skłaniają górników do dostosowania swoich strategii, balansując pomiędzy malejącymi zwrotami z nagród za bloki a potencjalnym dochodem z opłat transakcyjnych.
Wskaźnik wstążek Bitcoin Hash i regulacja trudności Bitcoin
Wskaźnik Hash Ribbons to narzędzie w LookIntoBitcoin służące do zrozumienia stresu ekonomicznego górników Bitcoin. Wskaźnik śledzi szybkość mieszania sieci lub całkowitą moc obliczeniową wykorzystywaną do wydobywania i przetwarzania transakcji w łańcuchu bloków Bitcoin.
Wskaźnik Hash Ribbon działa na zasadzie, że znaczne spadki ceny Bitcoina mogą prowadzić do „kapitulacji górników”, czyli scenariusza, w którym zmniejszona rentowność zmusza niektórych górników do wstrzymania operacji, powodując spadek szybkości mieszania.
Kiedy współczynnik haszowania spada, co oznacza, że do blockchainu Bitcoina przeznacza się mniej energii, górnicy zamykają sprzęt, ponieważ nie mogą już działać z zyskiem. Kiedy takie wydarzenie ma miejsce, w przeszłości okazało się, że jest to silny sygnał „kupuj”. Zilustrowana na powyższym wykresie koncepcja Hash Ribbons dowodzi, że kapitulacja górników często zbiega się z rynkowym dnem cen Bitcoina.
Kiedy rentowność wydobycia Bitcoina spada, zazwyczaj z powodu spadku ceny Bitcoina lub wzrostu kosztów operacyjnych, aktywowany jest wbudowany mechanizm regulacji trudności wydobycia. Protokół Bitcoin będzie dostosowywał stopień trudności wydobycia mniej więcej co dwa tygodnie na podstawie czasu potrzebnego na wydobycie poprzednich bloków z 2016 r., mając na celu utrzymanie stałego czasu bloku wynoszącego około 10 minut.
Oznacza to, że jeśli wydobycie stanie się mniej opłacalne, a górnicy wyłączą maszyny, co doprowadzi do wydłużenia czasu blokowania, trudność zmniejszy się, co ułatwi nowym podmiotom wchodzącym na rynek wydobycia dołączenie do sieci i potencjalnie bardziej opłacalne dla pozostałych górników znalezienie nowych bloków. W rezultacie przetasowania w branży wydobywczej przyciągają nowych górników i pozwalają byłym i dochodowym górnikom na wprowadzanie innowacji, aby stać się bardziej rentownymi, przy jednoczesnym zabezpieczeniu sieci.
Jak halving BTC wpływa na przychody koparek?
Górnicy mogą utrzymać rentowność w dłuższej perspektywie pomimo zmniejszonych zysków z powodu halvingu Bitcoina, optymalizując operacje wydobywcze w celu uzyskania większej wydajności. Odbywa się to poprzez inwestowanie w energooszczędny sprzęt wydobywczy, uczestnictwo w spółkach wydobywczych i czerpanie korzyści z niższych kosztów energii elektrycznej, aby umożliwić górnikom ograniczenie zmienności zarobków.
Strategie te pomogą utrzymać marże zysku górników w obliczu malejących nagród. Dodatkowo, wraz ze spadkiem liczby Bitcoinów, które otrzymują jako nagrody, pozostałe Bitcoiny w obiegu również stają się rzadsze, co potencjalnie zwiększa ich wartość, co może zrównoważyć zmniejszoną nagrodę za blok.
Powyższy wykres ilustruje całkowite przychody górników w czasie, które stanowią kombinację opłat transakcyjnych uzyskanych z walidacji bloków i nagród za bloki, które otrzymują w postaci nowo wybitego Bitcoina.
Pokazuje także cenę Bitcoina wraz z przychodami z wydobycia, z pionowymi przerywanymi liniami wskazującymi daty halvingu, kiedy nagrody za bloki zostały obniżone o połowę. Wykres przedstawia historyczny przegląd zmian przychodów górników w odniesieniu zarówno do ceny Bitcoina, jak i wydarzeń związanych z halvingiem.
Na początku odkrycia ceny Bitcoina cena Bitcoina wahała się od zera do tysiąca dolarów za monetę, a nagrody dla górników były najwyższe. W miarę upływu czasu wartość Bitcoina rośnie, a nagroda dla górników maleje odwrotnie. Oznacza to, że górnicy muszą pozostać konkurencyjni i zrozumieć, że wydobyto już 94% wszystkich dostępnych Bitcoinów, co oznacza, że gospodarstwa górnicze są już rzadkie.
Studium przypadku Marathon Digital Holdings (MARA).
Marathon to firma zajmująca się technologią aktywów cyfrowych, która koncentruje się na wspieraniu i zabezpieczaniu ekosystemu Bitcoin. Spółka jest obecnie w trakcie stania się jedną z największych i najbardziej zrównoważonych firm wydobywczych Bitcoin w Ameryce Północnej. MARA wykorzystuje wzrost cen Bitcoinów do wyceny, trzymając 16 930 Bitcoinów w swoim skarbcu.
Duże zasoby Bitcoinów firmy Marathon w połączeniu z jej ekspansją w kierunku pozyskiwania większej mocy wydobywczej podkreślają jej zaangażowanie w obniżanie kosztów produkcji Bitcoinów i optymalizację zużycia energii.
Kiedy górnicy Bitcoin zdobędą dodatkową wydajność, dążą do wykorzystania efektu skali, dzięki któremu zwiększona produkcja może obniżyć średni koszt wydobycia Bitcoina. Ponieważ MARA inwestuje w nowe obiekty, prawdopodobnie zostaną one wyposażone w najnowszą, najbardziej energooszczędną technologię wydobywczą, co da Marathonowi szansę na znaczną optymalizację zużycia energii i poprawę efektywności operacyjnej, przyczyniając się do jego przewagi konkurencyjnej w branży wydobycia kryptowalut.
W lutym 2024 r. Marathon zdecydował się na likwidację 290 Bitcoinów. Idąc dalej, jak wynika z komunikatów prasowych MARA, firma planuje okresową sprzedaż części swoich rezerw Bitcoinów w celu finansowania codziennych operacji, zarządzania rezerwami finansowymi i zaspokajania innych potrzeb korporacyjnych.
Wniosek
W miarę postępu wydobycia Bitcoina podmioty wydobywcze zaczną opracowywać innowacyjne metody wykorzystania znacznych strat ciepła wytwarzanych podczas procesu wydobycia. Górnicy ci będą badać różne sposoby ponownego wykorzystania tego produktu ubocznego, w szczególności wytworzonego ciepła, w celu otwarcia nowych źródeł przychodów i zwiększenia wydajności operacyjnej.
Przekierowując nadmiar ciepła z platform wydobywczych, górnicy mogliby oferować rozwiązania grzewcze dla domów i powierzchni komercyjnych, promując bardziej zrównoważone ramy energetyczne. Co więcej, to ponownie wykorzystane ciepło ma potencjalne zastosowania w rolnictwie, takie jak ogrzewanie szklarni. Oznacza to, że wydobywanie kryptowalut może zintegrować się z zarządzaniem środowiskiem.
W miarę ewolucji sektora wydobywczego takie strategie mogą przekształcić rolę górników ze zwykłych obrońców łańcucha bloków Bitcoin w kluczowych graczy w gospodarce o obiegu zamkniętym, zarabiających w tym procesie przychody poza nowo wybitym Bitcoinem i opłatami transakcyjnymi. Ta zmiana nie tylko łagodzi skutki finansowe wydarzeń związanych z halvingiem, tworząc spójny strumień dochodów, ale także zamienia wcześniej kosztowny produkt uboczny w źródło dochodu i innowacji, a jednocześnie jeszcze bardziej zabezpiecza łańcuch bloków Bitcoin, zapewniając, że górnicy pozostaną operacyjni i zaangażowani , utrzymując w ten sposób integralność i odporność sieci.
