Cena Bitcoina (BTC) spadła między 30 kwietnia a 1 maja, a jego cena spadła o 11,5% do 56 522 dolarów. To pogorszenie koniunktury spowodowało likwidację długich pozycji lewarowanych o wartości 172 milionów dolarów, co jest szczególnie niskim wynikiem, biorąc pod uwagę, że przed załamaniem cen wartość otwartych kontraktów futures na BTC wynosiła 28,9 miliarda dolarów. W związku z tym uproszczeniem byłoby założyć, że byki zostały zaskoczone.
Niepewność powinna spaść po publikacji protokołów Fed
Niektórzy analitycy uważają, że inwestorzy utrzymają strategię wstrzymywania się do czasu, gdy Jerome Powell, przewodniczący Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych (Fed), zakończy swoje przemówienie po dwudniowym posiedzeniu Rady Monetarnej 1 maja. Chociaż powszechnie oczekuje się, że Fed utrzyma stóp procentowych na poziomie 5,25%, istnieje znaczny sceptycyzm co do zdolności Departamentu Skarbu USA do finansowania budżetu rządu.
30 kwietnia rentowność dwuletnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych wzrosła do najwyższego poziomu od pięciu miesięcy, osiągając 5,06%, w związku z poszukiwaniem wyższych zysków w celu zrównoważenia zwiększonego ryzyka po ogłoszeniu deficytu w wysokości 1,07 biliona dolarów w pierwszej połowie 2024 r. Od czasu podwyżek stóp procentowych przez Fed w 2023 r. wydatki odsetkowe od deficytu wzrosły w pierwszej połowie 2024 r. o 23% i według projekcji będą nadal rosły, dopóki stopy pozostaną podwyższone.
Bitcoin nie jest sam w obliczu spadków; pogarszające się warunki makroekonomiczne zwiększyły niechęć inwestorów do ryzyka. Indeks Russell 2000 (RTY), który śledzi spółki notowane na giełdzie w USA o średniej i małej kapitalizacji, spadł w ciągu ostatnich 30 dni o 8,2%, niwecząc zyski z poprzednich dwóch miesięcy. Podobnie ceny ropy WTI spadły o 8,3% od 5 kwietnia, kiedy osiągnęły najwyższy od pięciu miesięcy poziom 87,91 dolarów.
Kluczową wskazówką, że korekta ceny Bitcoina może osiągnąć dno, są rynki tradycyjne, po serii solidnych raportów o zyskach przedsiębiorstw za pierwszy kwartał od dużych firm, takich jak Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC i Barclays. Tymczasowe ożywienie na giełdzie odwraca uwagę inwestorów od Bitcoina i innych ryzykownych aktywów, chociaż inwestorzy mogą szukać alternatyw, jeśli Fed zdecyduje się utrzymać wyższe stopy procentowe przez dłuższy okres.
Kapitulacja górników bitcoinów FUD i silny napływ kryptowalut w Chinach
Górnicy Bitcoin są pod znaczną presją po halvingu z 20 kwietnia, który zmniejszył ich nagrody o 50% do 3,125 BTC za blok. Ki Young Ju, dyrektor generalny CryptoQuant, wspomniał, że szacunki dotyczące odpływu górników na giełdy nie wskazują na „na razie” oznak kapitulacji. Young Ju dodał, że jeśli trend spadkowy ceny Bitcoina „rozciągnie się na okres kilku tygodni, duzi górnicy będą narażeni na ryzyko konieczności upłynnienia dużej ilości Bitcoinów”.
Zatem kolejną oznaką tego, że pogorszenie koniunktury na Bitcoinie może zbliżać się do końca, jest niezłomność górników, którzy pozostają niechętni do sprzedaży pomimo 57% spadku indeksu Hashrate, jak podaje Luxor Technology. Wskaźnik ten ocenia dzienny oczekiwany zwrot jednego terahasza mocy mieszającej, biorąc pod uwagę trudności z siecią, cenę Bitcoina i opłaty transakcyjne.
Aby zrozumieć szersze nastroje na rynku kryptowalut, pouczające może być zbadanie popytu na monety typu stablecoin w Chinach, w szczególności na USD Coin (USDC). Premia od transakcji USDC w stosunku do oficjalnego kursu dolara amerykańskiego zapewnia wgląd w działania inwestorów detalicznych, wskazując, czy wkraczają oni na rynki kryptowalut, czy też z nich wychodzą.
Powiązane: Powody, dla których cena Bitcoina spadła o 11% od czasu halvingu
Transakcje typu peer-to-peer USC Coin (USDC) w stosunku do USD/CNY. źródło: OKX
1 maja premia za USDC w Chinach wzrosła do 2,7%, co oznacza silny popyt na konwersję chińskiego juana (CNY) na USDC. To utrzymujące się zainteresowanie wskazuje na pozytywny sentyment do kryptowalut w Chinach, wzmacniając optymistyczne perspektywy dla Bitcoina, który niedawno odnotował 20% spadek ceny w ciągu trzech tygodni.
Jednak pomimo potencjalnej poprawy nastrojów na rynku po notatkach Rezerwy Federalnej i świadomości, że obawy przed kapitulacją górników są na razie bezpodstawne, sytuacja na rynkach amerykańskich wykazuje odmienną tendencję. W szczególności odpływy netto z notowanych na giełdzie w USA funduszy typu spot ETF wyniosły 635 mln dolarów w ciągu ostatnich pięciu dni sesyjnych.
Takie ustalenia sugerują, że przepływy inwestycyjne mają kluczowe znaczenie w określaniu ruchów cen Bitcoina, bez pewności, że poziom wsparcia wynoszący 56 500 USD się utrzyma.
Artykuł ten nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a podejmując decyzję, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.