Sam Bankman-Fried, znany jako „Piżmo w kręgu walutowym”, to zagraniczny przedsiębiorca i inwestor, a także były dyrektor generalny giełdy kryptowalut FTX. FTX przeżyło ostatnio kryzys, który utrudnił akceptację swojej rodzimej kryptowaluty FTT. W czasie kryzysu Bankman-Fried ogłosił zakończenie działalności Alameda Research, a FTX również złożyła wniosek o ochronę przed upadłością.

Wartość netto Bankman-Fried osiągnęła w szczytowym okresie 26 miliardów dolarów. W obliczu kryzysu wypłacalności FTX jego majątek netto spadł z 15 miliardów dolarów do 0 dolarów w ciągu zaledwie jednego dnia. Co się stało z Bankmanem-Friedem?

1. Dlaczego FTX zmierza w niedopuszczalnym kierunku?

Bankman-Fried jest jedną z najbogatszych osób w przestrzeni kryptowalut, dzięki swojej giełdzie FTX i firmie handlowej Alameda Research. W ciągu pięciu dni na początku kwietnia 30-letnia najbogatsza osoba w kryptowalutach przeszła od lidera branży do bankructwa i była przedmiotem dochodzeń prowadzonych przez zagraniczne Komisję Papierów Wartościowych i Giełd oraz Departament Sprawiedliwości.

Ta wiadomość zszokowała cały kryptowalutowy świat. Syn dwóch profesorów prawa ze Stanford, studiował fizykę na MIT i pracował jako trader w firmie zajmującej się ilościami. Przerzuciłem się na handel kryptowalutami pod koniec 2017 roku. Uruchomił FTX w 2023 roku i rozwinął go w jedną z wiodących giełd kupna i sprzedaży instrumentów pochodnych kryptowalut.

Łączna wycena FTX i jej operacji zagranicznych przez inwestorów na początku 2023 roku wyniosła 40 miliardów dolarów. Kiedyś „dorównał” gigantom finansowym, takim jak Morgan i Buffett, ale ucieczka od depozytów użytkowników spowodowała lukę w FTX o wartości 8 miliardów dolarów, co zmusiło firmę do ogłoszenia upadłości i bankructwa.

Upadłość FTX wpłynęła na całą branżę kryptowalut, destabilizując ją i pogłębiając nieufność społeczną do niej. Nadal sprawdzane jest, czy sprzeniewierzył on fundusze od FTX w celu założenia Alameda Research, ale faktem jest, że Alameda pożyczył miliardy funduszy od FTX i utrzymywał bliskie kontakty.

Bankman-Fried zbyt szybko rozszerzył zainteresowania biznesowe w całej branży i zignorował ryzyko związane z rozwojem FTX. W tegorocznym szaleństwie przejęć do kluczowego kierownictwa spółki nie dotarła kluczowa informacja, że ​​inwestycja ma kłopoty. Odrzucił także wezwania innych członków do zatrudnienia większej liczby pracowników, aby zapobiec ryzyku nadmiernej ekspansji.

Poza miliardowymi inwestycjami firm venture capital, FTX nie ma na pokładzie żadnych inwestorów zewnętrznych. Bankman-Fried mieszka na wyspie New Providence na Bahamach i często spędza czas z około 15 bliskimi współpracownikami. Pytano go o nadmierne poleganie na kręgu bliskich współpracowników. W ramach FTX inwestorzy mogą pożyczać pieniądze, aby „obstawiać” przyszłą wartość kryptowalut.

Dyrektor generalny Binance, Changpeng Zhao, początkowo zgodził się kupić FTX, gdy był on na skraju bankructwa. Była to pomoc ratunkowa dla FTX. Jednak transakcja nie doszła do skutku po tym, jak Binance wkrótce odkryło ogromne problemy ze swoimi finansami.

2. Co pozostanie po awarii FTX?

Po ogromnej bańce na aktywach przynoszących zyski w 2023 r., w 2023 r. branża kryptowalut doświadczyła poważnego odwrócenia sytuacji. Seria głośnych awarii, takich jak Terra-Luna, Celsjusza Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital itp., Spowodowała ciężkie straty dla inwestorów. Jednak nagły spadek FTX zaskoczył prawie wszystkich.

Bankman-Fried lubi reklamować się jako ekscentryczny geniusz. Tak naprawdę jego wizerunek odwraca uwagę od tego, co dzieje się w FTX. Na przykład Bankman-Fried twierdził, że nie zdawał sobie sprawy, że „brakuje 8 miliardów dolarów”, czyli kwoty stanowiącej ponad połowę kwoty posiadanej przez firmę. Przypisał to kontu wewnętrznemu, które zostało „niewłaściwie oznaczone”.

FTX stara się także promować siebie jako godną zaufania instytucję finansową prowadzoną przez dynamicznych, utalentowanych ludzi, podobnie jak firmy Steve'a Jobsa czy Muska. W rzeczywistości FTX jest giełdą offshore i podobnie jak Binance i inne giełdy celowo unika poddawania się rygorystycznym reżimom regulacyjnym.

Oznacza to, że po bankructwie FTX firma stanie się pustą skorupą, a upadłość FTX ostatecznie ucierpi na skutek bankructwa FTX. Lista miliarderów Forbesa ostrzega, że ​​większość majątku Bankman-Fried to „w połowie tokeny FTX, a częściowo w tokenach FTT”.

Równie niepewny jest bilans należącej do niego firmy Alameda. Być może polegał na FTX i używał go jako „automatu gotówkowego”: deponując własne tokeny giełdy jako zabezpieczenie w celu przesyłania bardziej niezawodnych, wartościowych kryptowalut do Alameda w celu handlu.

Ujawniają one, w jaki sposób kryptowaluty są ze sobą powiązane i jakie stwarza to luki w zabezpieczeniach. Alameda działa jako równoległy bank, próbując wypełnić lukę środkami klientów. Tak naprawdę wszystko to sprawia, że ​​zachowanie Bankman-Frieda wygląda na „oszustwo finansowe”.

Kiedy duży projekt kończy się niepowodzeniem, wystarczy zlikwidować fundusz hedgingowy i dwie platformy pożyczkowe. To z kolei wystarczyło, aby doprowadzić do bankructwa jedną z największych giełd kryptowalut FTX. Później może to mieć wpływ na więcej powiązanych firm.

3. Wniosek

Historycznie rzecz biorąc, inne zachowania finansowe również będą tworzyć młodych geniuszy i najbogatszych ludzi. Jednak handel kryptowalutami odbywa się praktycznie w niemodnym i nieuregulowanym środowisku, a Bankman-Fried ugruntował swoją pozycję niekwestionowanego lidera branży. Doświadczenia FTX wydają się być oszustwem finansowym.

Szczegóły tego, co dokładnie poszło nie tak z FTX, wyciekną w nadchodzących miesiącach i latach w trakcie postępowania upadłościowego i ewentualnych postępowań karnych. Jednak wszystkie obecne wnioski mogą jedynie wskazywać, że upadłość FTX wkrótce obejmie więcej ofiar. Czy awaria FTX miała na Ciebie wpływ?