Sieć Ethereum stoi w obliczu wycofania aplikacji inteligentnych kontraktów, co zahamowało niedawny wzrost ceny ETH
Cena Ethereum (ETH) napotkała opór po osiągnięciu poziomu 1970 dolarów 3 lipca. Szereg czynników ograniczyło zyski, w tym większe prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych w nadchodzących miesiącach i zaostrzające się otoczenie regulacyjne dla kryptowalut.
Makro-trudne wiatry ze strony Fed
Oprócz czynników zewnętrznych, sieć Ethereum stoi także w obliczu wyjścia z aplikacji inteligentnych kontraktów, co również osłabiło zyski w czerwcu.
Inwestorzy kwestionują obecnie, czy popyt na żądania ETF Bitcoin (BTC) osłabł, otwierając przestrzeń do wycofania się w kierunku poziomu 1700 dolarów ostatnio obserwowanego 16 czerwca.
Niedawne wydarzenia makroekonomiczne mogą dostarczyć pewnych wskazówek, w tym wzrost PKB w Stanach Zjednoczonych w pierwszym kwartale wynoszący 2% w ujęciu rocznym, czerwcowy wzrost wskaźnika cen towarów i usług konsumenckich w Niemczech o 6,8% rok do roku, chiński indeks Caixin Global Services Purchasing Managers Index itp. Indeks (PMI) raportuje wzrost aktywności.
W rezultacie dobre wskaźniki gospodarcze zwiększyły oczekiwania inwestorów na dalsze zacieśnienie polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną.
Sugestia prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella dotycząca dwóch kolejnych podwyżek stóp procentowych w 2023 r., w połączeniu z rosnącymi kosztami kapitału i wyższymi zwrotami z inwestycji o stałym dochodzie, zmniejszyła zainteresowanie kryptowalutami.
Jeśli chodzi o kwestie regulacyjne, do najpilniejszych wiadomości i wydarzeń należą:
28 czerwca: Ustawodawcy Unii Europejskiej (UE) przedstawiają kontrowersyjny projekt ustawy o danych, który wymagałby zmian w inteligentnych kontraktach, w tym wyłącznika awaryjnego, który umożliwiłby bezpieczne rozwiązanie inteligentnych kontraktów i zasad udostępniania danych.
4 lipca: Lokalne władze dokonały nalotu na biura Binance Australia w ramach trwającego dochodzenia w sprawie jego działalności w zakresie instrumentów pochodnych, której licencja została zamknięta w kwietniu 2023 r.
Telewizja TVL bliska najniższego poziomu od trzech lat w związku ze spadkiem zapotrzebowania na sieć
Sieć Ethereum może stanąć przed własnymi wyzwaniami, zwłaszcza po tym, jak współzałożyciel Vitalik Buterin powiedział 29 czerwca, że nie postawiłby całego swojego eteru ze względu na złożoność portfeli z wieloma podpisami.
Total Value Locked (TVL), który mierzy kwotę depozytów zablokowanych w inteligentnych kontraktach Ethereum, osiągnął najniższy poziom od sierpnia 2020 r. Według DefiLlama wskaźnik ten spadł o 3,1% do 13,7 mln ETH w ciągu 30 dni poprzedzających 4 lipca.
Niższa TVL oznacza, że inwestorzy albo stracą zainteresowanie wykorzystaniem inteligentnych kontraktów w sieci, albo zwrócą się ku alternatywom warstwy 2 w poszukiwaniu niższych opłat transakcyjnych. Tak czy inaczej, podstawowy popyt na sieć Ethereum ma negatywny wpływ i dlatego jest interpretowany jako niedźwiedzi.
Lewarowane byki napędzają cenę ETH w górę
Analiza pozycji profesjonalnych traderów na instrumentach pochodnych ETH ma kluczowe znaczenie przy określaniu prawdopodobieństwa przebicia się ceny ETH przez poziom oporu na poziomie 1970 dolarów.
Pomiędzy giełdami czasami występują różnice metodologiczne, dlatego czytelnicy powinni skupić się na różnicach, a nie na liczbach bezwzględnych.
Inwestorzy ETH mają najwyższy stosunek długich i krótkich kontraktów futures.
Chociaż od 22 czerwca Ethereum jest notowane w wąskim przedziale od 1815 do 1975 dolarów, profesjonalni inwestorzy zwiększyli swoje lewarowane długie pozycje w kontraktach futures, sądząc po stosunku długich i krótkich pozycji.
Na giełdzie kryptowalut Binance stosunek długich i krótkich pozycji gwałtownie wzrósł, z 1,14 20 czerwca do 1,30 4 lipca. Podobnie na OKX wskaźnik długich i krótkich pozycji również wzrósł z 0,76 w dniu 20 czerwca do maksymalnego poziomu 2,25 w dniu 20 czerwca 2019 r. 4 lipca jest dobry dla pozycji długich z dźwignią.
Aby wykluczyć czynniki zewnętrzne, które mogą mieć wpływ jedynie na kontrakty terminowe na Ethereum, powinniśmy przeanalizować rynek opcji na Ethereum. Wskaźnik 25% Delta Skewness porównuje podobne opcje kupna i sprzedaży (kupna) i staje się dodatni, gdy przeważa strach, ponieważ ochronne pozycje sprzedaży mają wyższą premię niż opcje kupna.
Ethereum 30-dniowe odchylenie 25%.
Jeśli inwestorzy obawiają się załamania cen Ethereum, wskaźnik odchylenia przekroczy 8%. Z drugiej strony ogólne podekscytowanie odzwierciedla negatywne nastawienie na poziomie 8%.
Jak pokazano powyżej, skośność delty była nieco bardziej dodatnia między 3 a 4 lipca, ale nie była w stanie utrzymać takiego poziomu. Obecnie ujemny wskaźnik 2% pokazuje równowagę popytu na opcje kupna i sprzedaży.
Powiązane: Sąd Najwyższy może zablokować wojnę SEC z kryptowalutą
Dojście ETH do 1700 dolarów może być odległe, ale do 2000 dolarów też
Biorąc pod uwagę te cztery powody, a mianowicie zwiększony stosunek dźwigni długiej do krótkiej, spadający TVL, potencjalny wzrost stóp procentowych i zaostrzające się przepisy dotyczące kryptowalut, szorty ETH są lepiej przygotowane, aby wytrzymać pozytywny wpływ cenowy wydarzenia Bitcoin ETF.
Chociaż te czynniki mogą nie wystarczyć, aby obniżyć cenę ETH do 1700 dolarów, stanowią one znaczną przeszkodę dla byków ETH. Warto zauważyć, że próba przebicia 2000 dolarów w dniu 13 kwietnia trwała krócej niż tydzień. Dlatego bardziej prawdopodobne jest, że w krótkim terminie niedźwiedziom uda się pokonać opór na poziomie 1970 dolarów.