W czwartek ponownie przetestowano odporność Bitcoina, który na chwilę spadł poniżej poziomu 63 000 dolarów. Spadek ten jest ściśle powiązany z najnowszymi danymi gospodarczymi z USA, które wywołały poruszenie zarówno wśród entuzjastów kryptowalut, jak i inwestorów.

Ponieważ Stany Zjednoczone zgłaszają niższy niż oczekiwano wzrost PKB i gwałtowny wzrost inflacji, rynki finansowe odczuwają gorąco, a kryptowaluty, w tym Bitcoin, nie są oszczędzane.

Wstępny raport o PKB za pierwszy kwartał 2024 r. zaskoczył wszystkich, odnotowując wzrost wynoszący zaledwie 1,6%, co stanowi zauważalny spadek w porównaniu z 3,4% w poprzednim kwartale i znacznie poniżej oczekiwań analityków wynoszących 2,5%.

Towarzyszył temu wzrost wskaźnika cen PKB do 3,1% z 1,6% w ostatnim kwartale, co sygnalizuje wyższą inflację, niż wielu oczekiwało. Połączenie spowolnienia wzrostu gospodarczego i rosnącej inflacji to koktajl, który zazwyczaj nie podoba się inwestorom, ponieważ sugeruje tendencje stagflacyjne, które mogą skomplikować politykę pieniężną.

Reakcja rynku i natychmiastowy wpływ

Wpływ niepokojących danych ekonomicznych był natychmiastowy w przypadku różnych klas aktywów. Tradycyjne giełdy odnotowały wzrost już od samego początku, a główne amerykańskie indeksy, takie jak S&P 500 i Nasdaq, spadły o prawie 2%.

Nie pominięto rynku obligacji, ponieważ rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły o 8 punktów bazowych, osiągając 4,73%, co stanowi szczyt nienotowany od listopada ubiegłego roku. Ten wzrost rentowności odzwierciedla spadek cen obligacji, co stanowi podstawę przejścia inwestorów w kierunku bezpieczniejszych aktywów w obliczu rosnącej niepewności gospodarczej.

Kryptowaluty odczuły falę uderzeniową, a Bitcoin spadł o ponad 4%, aby osiągnąć minimum na poziomie 62 800 dolarów, po czym skromnie powrócił do 63 700 dolarów. Ethereum odzwierciedliło ten spadek, również spadając o około 4%.

Rynek altcoinów doświadczył jeszcze bardziej gwałtownych spadków, a znaczące kryptowaluty, takie jak Solana, Avalanche i Aptos, odnotowały straty od 8% do 9%, po czym odrobiły część tych strat w dalszej części dnia.

Szersze implikacje dla Bitcoina i kryptowalut

Szersza dynamika rynku rzuciła również światło na aspekty płynności na giełdach kryptowalut. W dniu raportu płynność uległa znacznej zmianie wraz ze wzrostem po obu stronach ceny spot Bitcoina.

Znaczący wzrost zleceń sprzedaży, począwszy od około 75 milionów dolarów przy cenie 64 765 dolarów, a kończąc na 67 700 dolarów, wskazywał na utworzenie silnego poziomu oporu. Z drugiej strony zainteresowanie kupnem było mniej agresywne, a oferty skupiały się wokół kwoty 63 500 dolarów, mniej więcej zrównując się z najniższym poziomem z dnia.

Wśród tych zawirowań rynkowych Bitcoinowi udało się wypełnić jedną z dwóch luk pozostawionych przez niedawny handel kontraktami terminowymi na CME Group, co wskazuje na potencjalnie stabilizujący efekt w krótkim okresie. Wskazuje to na subtelny, ale znaczący sygnał, że pomimo natychmiastowych odruchowych reakcji na rynku kryptowalut mogą istnieć mocne strony, które mogą wspierać stopniowe ożywienie.

Ponadto reakcja rynku na dane makroekonomiczne z USA podała w wątpliwość zdolność Rezerwy Federalnej do obniżenia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Ponieważ obniżki stóp zwykle służą jako impuls do aktywów ryzykownych, odroczenie lub ograniczenie takich środków łagodzenia finansowego może wydłużyć fazę ożywienia aktywów takich jak Bitcoin.

W środku tych wydarzeń nastroje handlowe uchwycone przez firmy zajmujące się handlem kryptowalutami sugerują ostrożne podejście w najbliższej perspektywie. Oczekuje się, że potencjał wzrostu Bitcoina będzie ograniczony, z prawdopodobną konsolidacją wokół obecnych poziomów, gdy rynek przetrawi pełny wpływ wskaźników ekonomicznych.