Według Bloomberga Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zaproponowała karę dla Kwon i Terraform, która może być największa w branży kryptowalut. Kara jest reakcją na zarobienie przez duet ponad 4 miliardów dolarów na niezarejestrowanej sprzedaży tokenów, w tym LUNA i UST. W pozwie złożonym przez SEC do Południowego Sądu Okręgowego w Nowym Jorku stwierdzono, że UST firmy Terraform, algorytmiczna moneta typu stablecoin, która ma być powiązana z dolarem amerykańskim, straciła wartość rynkową na poziomie 40 miliardów dolarów po upadku w 2022 roku.
Grzywna zaproponowana przez SEC obejmuje karę w wysokości 4,2 miliarda dolarów za umorzenie długów, 545 milionów dolarów odsetek od zasądzonego wyroku oraz kary cywilne w wysokości 420 milionów dolarów i 100 milionów dolarów odpowiednio dla Terraform i Kwon. Jeśli zostanie zatwierdzona, łączna kara przekroczy 4,3 miliarda dolarów. Prawnicy Kwon i Terraform kwestionują twierdzenia SEC, argumentując, że sprzedaż tokenów miała miejsce poza Stanami Zjednoczonymi i nie naruszyła federalnego prawa dotyczącego papierów wartościowych.
Kwon, który w zeszłym roku został aresztowany w Czarnogórze za próbę podróżowania z fałszywym paszportem, oczekuje obecnie na ekstradycję do Stanów Zjednoczonych lub rodzinnej Korei Południowej. W obu krajach grozi mu zarzut oszustwa karnego. Komisja SEC zwróciła się również do Kwona, który jest właścicielem 92% udziałów w Terraform, o nałożenie stałego zakazu pełnienia funkcji członka zarządu lub dyrektora i domaga się „pod przysięgą sprawozdania” dotyczącego jego majątku.