Ripple CLO: SEC’s $2B Fine Demand Is Evidence of ‘Intimidation Against All of Crypto in the U.S’

CryptoGlobe · 2024-04-23T09:13:03.000Z

On April 22, Ripple Labs filed a rebuttal to the Securities and Exchange Commission’s (SEC) push for nearly $2 billion in penalties. The move comes as the latest development in the ongoing court case between the two parties, which has been raging since December 2020. The SEC has accused Ripple of raising $1.3 billion through the sale of XRP, which the agency claims is an unregistered security. On 13 July 2023, Hon. Analisa Torres, a district judge at the United States District Court for the Southern District of New York, granted the SEC’s motion for summary judgment concerning the Institutional Sales but denied it for other matters. Also, the court granted Ripple’s motion for summary judgment regarding the Programmatic Sales, the Other Distributions, and the sales made by Larsen and Garlinghouse. However, the court denied Ripple’s motion concerning the Institutional Sales. As for the SEC’s motion for summary judgment on the aiding and abetting claim against Larsen and Garlinghouse, it was denied. In light of this ruling, the SEC argued in its court filing last month that Ripple should pay close to $2 billion in fines, including $876 million in disgorgement, $198 million in prejudgment interest, and a civil penalty of $876 million. The agency cited the severity of Ripple’s misconduct and the fact that the firm still holds the largest amount of XRP and continues to sell it, unregistered, to institutional purchasers. Ripple, however, has a different perspective on the matter. In its opposition motion filed on Monday, the firm stated that the penalty figure should be closer to $10 million. Ripple’s Chief Legal Officer, Stuart Alderoty, took to X (formerly Twitter) to express the company’s stance, stating, “In a case that had no allegations (or findings) of recklessness or fraud, and in which Ripple won on significant issues, the SEC’s ask is just more evidence of its ongoing intimidation against all of crypto in the U.S.” Alderoty also emphasized that Ripple remains confident that Judge Torres will approach the final remedies phase fairly. The firm argued that the SEC fails to show that disgorgement is warranted and that prejudgment interest should be thrown out. Additionally, Ripple believes that a civil penalty should not exceed $10 million. Our opposition to the SEC’s request for $2B in penalties for legacy institutional sales is now public. In a case that had no allegations (or findings) of recklessness or fraud, and in which Ripple won on significant issues, the SEC’s ask is just more evidence of its ongoing… https://t.co/GLcdsyInZW — Stuart Alderoty (@s_alderoty) April 23, 2024 In its filing, Ripple stated, “Ripple’s conduct was not egregious. Its Institutional Sales were made to forty-one ‘sophisticated individuals and entities’ over eight years. Those entities were fully informed about the transactions into which they were entering and chose to do so in their own financial interests. There is no allegation that Ripple deceived or misled them.” Ripple also pointed out that the way it sells XRP has changed since last year’s court ruling. The firm has publicly acknowledged the ruling and has modified its contracts to avoid the problems identified by the court.

22 kwietnia firma Ripple Labs odrzuciła wnioski Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o nałożenie kar w wysokości prawie 2 miliardów dolarów. Posunięcie to stanowi najnowszy rozwój sprawy sądowej toczącej się między obiema stronami, która szaleje od grudnia 2020 r.
SEC oskarżyła Ripple o zebranie 1,3 miliarda dolarów ze sprzedaży XRP, który według agencji jest niezarejestrowanym papierem wartościowym. W dniu 13 lipca 2023 r. Hon. Analisa Torres, sędzia okręgowy Sądu Okręgowego Stanów Zjednoczonych dla Południowego Okręgu Nowego Jorku, uwzględniła wniosek SEC o wydanie wyroku podsumowującego dotyczącego sprzedaży instytucjonalnej, ale odrzuciła go w innych sprawach. Sąd uwzględnił także wniosek Ripple o wydanie wyroku podsumowującego dotyczącego sprzedaży programowej, innych dystrybucji oraz sprzedaży dokonywanej przez Larsena i Garlinghouse’a. Sąd jednak odrzucił wniosek Ripple dotyczący sprzedaży instytucjonalnej. Jeśli chodzi o wniosek SEC o wydanie wyroku podsumowującego w sprawie pomocnictwa przeciwko Larsenowi i Garlinghouseowi, został on odrzucony.
W świetle tego orzeczenia SEC w swoim pozwie złożonym w zeszłym miesiącu argumentowała, że ​​Ripple powinna zapłacić prawie 2 miliardy dolarów grzywny, w tym 876 milionów dolarów tytułem zwrotu kosztów, 198 milionów dolarów odsetek od zasądzonego wyroku oraz karę cywilną w wysokości 876 milionów dolarów. Agencja przytoczyła powagę niewłaściwego postępowania Ripple oraz fakt, że firma nadal posiada największą ilość XRP i nadal sprzedaje je niezarejestrowanym nabywcom instytucjonalnym.
Ripple ma jednak inne zdanie na ten temat. W złożonym w poniedziałek wniosku o sprzeciw firma stwierdziła, że ​​wysokość kary powinna być bliższa 10 mln dolarów. Dyrektor ds. prawnych Ripple, Stuart Alderoty, zwrócił się do X (wcześniej na Twitterze), aby wyrazić stanowisko firmy, stwierdzając: „W sprawie, w której nie było żadnych zarzutów (ani ustaleń) dotyczących lekkomyślności lub oszustwa i w której Ripple wygrała w istotnych kwestiach, Zapytanie SEC jest po prostu kolejnym dowodem na jej ciągłe zastraszanie wszystkich kryptowalut w USA.”
Alderoty podkreślił również, że Ripple jest przekonany, że sędzia Torres uczciwie przystąpi do ostatniej fazy środków odwoławczych. Firma argumentowała, że ​​SEC nie wykazała, że ​​udzielenie środków jest uzasadnione i że odsetki za zapłatę należy odrzucić. Ponadto Ripple uważa, że ​​kara cywilna nie powinna przekraczać 10 milionów dolarów.
Nasz sprzeciw wobec wniosku SEC o nałożenie kar w wysokości 2 miliardów dolarów za dotychczasową sprzedaż instytucjonalną jest teraz publiczny. W sprawie, w której nie było zarzutów (ani ustaleń) lekkomyślności lub oszustwa i w której Ripple wygrał w istotnych kwestiach, zapytanie SEC jest po prostu dodatkowym dowodem na to, że jej toczy się… https://t.co/GLcdsyInZW
— Stuart Alderoty (@s_alderoty) 23 kwietnia 2024 r
W swoim zgłoszeniu Ripple stwierdziła: „Zachowanie Ripple nie było rażące. Sprzedaż instytucjonalna obejmowała czterdzieści jeden „wyrafinowanych osób i podmiotów” w ciągu ośmiu lat. Podmioty te były w pełni poinformowane o transakcjach, w które zawierały i zdecydowały się to zrobić we własnym interesie finansowym. Nie ma zarzutów, że Ripple ich oszukał lub wprowadził w błąd”.
Ripple zwrócił również uwagę, że sposób, w jaki sprzedaje XRP, zmienił się od zeszłorocznego orzeczenia sądu. Firma publicznie przyjęła do wiadomości wyrok i zmodyfikowała swoje umowy, aby uniknąć problemów zidentyfikowanych przez sąd.

Odkryj więcej od twórcy

Najnowsze wiadomości