Bitcoin (BTC) rozpoczyna pierwszy tydzień swojej nowej epoki halvingu w formie walki, gdy byki zbliżają się do 70 000 dolarów.
Akcja cenowa BTC potencjalnie powraca do normy po udanym halvingu, który rozpoczyna najnowszy rozdział, czyli epokę w historii Bitcoina.
Po tygodniu zmienności i załamań do sześciotygodniowych minimów, Bitcoin z pewnością przetestował determinację traderów – czy rynek pozostawił za sobą najgorsze?
Analitycy bawią się znanymi siłami. Halvingi zwykle powodują spadek ceny BTC przed dramatycznym odbiciem, ale zwykle trwa to wiele miesięcy, a nie dni czy tygodni.
Cykl ten był jednak jednym z wielu pierwszych – w szczególności nowym historycznym szczytem dla BTC/USD przed samym wydarzeniem związanym z halvingiem.
Wszystko może zatem być możliwe w 2024 r., gdy górnicy dostosują się do nowej rzeczywistości, a Bitcoin będzie nadal poruszać się po kruchym krajobrazie geopolitycznym i makroekonomicznym.
Cointelegraph przygląda się bliżej kluczowym kwestiom, na które zwracają uwagę uczestnicy rynku Bitcoin, w cotygodniowym podsumowaniu czynników wyzwalających cenę BTC, na które należy zwrócić uwagę.
Płynność powstrzymuje odbicie Bitcoina po halvingu
Po spokojnym cotygodniowym zamknięciu, kurs BTC/USD wkrótce podniósł stawkę, przekraczając 66 000 dolarów – najwyższy poziom od 15 kwietnia.
Według danych Cointelegraph Markets Pro i TradingView, obecnie para ta znajduje się w centrum uwagi inwestorów przed pierwszym w tygodniu otwarciem na Wall Street.
Wykres 1-godzinny BTC/USD. Źródło: TradingView
Ubiegły tydzień charakteryzował się sprzedażą w godzinach handlu w Stanach Zjednoczonych.
Analizując obecną konfigurację księgi zamówień, Keith Alan, współzałożyciel firmy Material Indicators, dostrzegł duży blok płynności sprzedaży bezpośrednio powyżej ceny spot.
„Wygląda na to, że ten gruby blok płynności BTC Ask mógł zostać wprowadzony, aby zapobiec zamknięciu Green W” – zasugerował w poście na X (dawniej Twitter).
„Spekuluję, że jedna z 10 instytucji#BTCETFpodniosła to, aby cena nie spadła do poziomu 70 tys. dolarów przed otwarciem rynków TradFi, co umożliwiłoby im odkupienie spadku”.
Dane księgi zamówień BTC/USDT dla Binance. Źródło: Keith Alan/X
Alan zauważył, że ta płynność nie została zapewniona pod nieobecność Wall Street.
„Właściwie to może być powód, dla którego nie wyrzucili go w weekend. Przecież nie będą mieli żadnej korzyści, jeśli nie będą mogli kupić” – argumentował.
„Spodziewam się pewnej zmienności w poniedziałek.”
Mapa cieplna likwidacji BTC (zrzut ekranu). Źródło: CoinGlass
Najnowsze dane dotyczące księgi zamówień z zasobu monitorującego CoinGlass pokazują, że Bitcoin pochłania część płynności w momencie pisania tego tekstu, przy czym większość wynosi około 66 600 dolarów.
CoinGlass pokazuje również, że pomimo osiągnięcia tygodniowych maksimów, BTC/USD nie zlikwidował dużej liczby krótkich pozycji, o łącznej wartości zaledwie 17 milionów dolarów w ciągu ostatnich 24 godzin.
Likwidacje BTC (zrzut ekranu). Źródło: CoinGlass
Kontynuujący, popularny trader Skew określił tygodniowe zamknięcie, które wyniosło 65 000 dolarów, jako „całkiem niezłe”.
„Trend z początku tygodnia będzie ważny dla ryzyka i BTC” – powiedział obserwującym X w swojej najnowszej aktualizacji Bitcoin.
„Obszar 65 tys. dolarów – 66 tys. dolarów jest stosunkowo niestabilny dla trendu HTF. Myślę, że dzisiaj trend 4H doprowadzi do potwierdzeń w wyższych ramach czasowych, więc zasadniczo na tym się skupiam.
Analiza uwzględnia przedział cenowy BTC przed „parabolicznym wzrostem”
Po zakończeniu halvingu w ramach subsydiów blokowych uczestnicy rynku zastanawiają się, jak Bitcoin zareaguje w przyszłości – i czy ustanowi nowy paradygmat w porównaniu z poprzednimi halvingami.
Najważniejszym z nich jest popularny trader i analityk Rekt Capital.
Przez miesiące analizy wskazywały różne „fazy” cen BTC, wspólne dla poprzednich dwóch halvingów Bitcoina.
Jak donosi Cointelegraph, Bitcoin zastosował się do nich w tym roku – przynajmniej w pewnym stopniu – jednocześnie ustanawiając nowe rekordy, takie jak osiągnięcie najwyższego poziomu w historii przed halvingiem, a nie po nim.
Obecnie Rekt Capital sugeruje, że BTC/USD znajduje się w „fazie ponownej akumulacji”, polegającej na konsolidacji wokół halvingu.
Choć wyjaśniałoby to niedawną wstrzemięźliwość cenową, obecnie twierdzi on, że zakres ponownej akumulacji może stanowić doskonałą odskocznię do długoterminowych zysków.
„A co, jeśli Bitcoin ujawnił już górę i dół swojego zakresu ponownej akumulacji po halvingu?” – zapytał 21 kwietnia.
„Wtedy ceny w tym przedziale byłyby najlepszymi, jakie będziemy w stanie uzyskać, zanim Bitcoin będzie w końcu gotowy po halvingu Paraboliczny wzrost”.
Wykres BTC/USD. Źródło: Rekt Capital/X
Kolejny post potwierdził tę teorię. Bitcoin, który w zeszłym tygodniu dał inwestorom możliwość „kupowania spadku”, powinien to powtórzyć, pozostając w obecnym przedziale w nadchodzących tygodniach.
„Jakiekolwiek wady BTC w okresie przed halvingiem stwarzały okazję do okazyjnego zakupu” – napisał Rekt Capital.
„W przyszłości nadchodząca kilkutygodniowa konsolidacja będzie okazją do okazyjnych zakupów”.
Tydzień PCE wita jastrzębią decyzję Fed
Do katalizatorów zmienności w tym tygodniu dołączyła znajoma twarz w postaci wydruków danych makroekonomicznych z USA.
Mają one obejmować produkt krajowy brutto (PKB) za I kwartał i liczbę bezrobotnych, a wszystko to będzie prowadzić do marcowego wydruku Indeksu Wydatków na Konsumpcję Osobistą (PCE), który odbędzie się 26 kwietnia.
Ta ostatnia jest preferowaną miarą inflacji przez Rezerwę Federalną i dlatego należy ją uważnie obserwować, ponieważ polityka gospodarcza balansuje pomiędzy jastrzębim i gołębim podejściem.
Aktywa ryzykowne w dalszym ciągu szukają wskazówek, że stopy procentowe spadną raczej wcześniej niż później, podczas gdy niedawne sformułowania urzędników Fed faworyzują podejście „wyższe na dłużej”.
W obliczu niezwykłego wydarzenia banki centralne w Europie i Wielkiej Brytanii są gotowe rozpocząć cykl obniżek stóp procentowych przed Fed.
„Czy dane o inflacji PCE pokażą kolejny wzrost inflacji?” zasób handlowy List Kobeissiego był kwestionowany w części wątku X podsumowującego najważniejsze wydarzenia makro w tym tygodniu.
„W tym tygodniu oczy wszystkich będą zwrócone na dane o inflacji PCE, preferowany miernik inflacji przez Fed”.
Wykres z komentarzami dotyczący indeksu strachu i chciwości. Źródło: List Kobeissi/X
Kobeissi odnotował ponadto gwałtowny spadek nastrojów wśród amerykańskich akcji. Klasyczny miernik tego, Indeks Strachu i Chciwości, w ciągu kilku dni zmienił się z „chciwości” na „skrajny strach”.
Korelacja Bitcoina z akcjami może zatem powrócić jako temat rozmów.
Opłaty transakcyjne Bitcoin: „Wyższe na dłużej?”
Opłaty transakcyjne Bitcoina trafiły na pierwsze strony gazet z niewłaściwych powodów od czasu halvingu, przekraczając w pewnym momencie niemal rekordową kwotę 200 dolarów.
Dzięki zjawisku Runes górnicy Bitcoina odnotowali rekordowe zyski pomimo 50% redukcji dotacji blokowych.
Badając status quo, Charles Edwards, założyciel ilościowego Bitcoina i funduszu aktywów cyfrowych Capriole Investments, doszedł do wniosku, że nowa epoka halvingu stanowi wstrząsającą zmianę dla Bitcoina jako całości.
„Witamy w nowym paradygmacie” – podsumował w X 22 kwietnia.
Edwards wyjaśnia, że koszt energii elektrycznej Bitcoin – „surowy” koszt energii elektrycznej na wydobyty blok – jest obecnie wyższy niż cena spot i wynosi ponad 77 000 dolarów.
„Cena Bitcoin Miner osiągnęła w sobotę 244 tys. dolarów! Jest to nagroda za blok + opłaty za wydobycie Bitcoina. Rozkwitł, gdy opłaty transakcyjne osiągnęły ponad 230 dolarów (około 4 razy więcej niż poprzednie ATH wynoszące 68 dolarów ustalone w 2021 r.)” – napisał.
„Oznacza to, że Bitcoin jest notowany z DUŻĄ ZNIŻKĄ.”
Wykres z komentarzami dotyczącymi kosztów produkcji bitcoinów. Źródło: Charles Edwards/X
Edwards zauważa, że handel BTC/USD poniżej kosztów energii elektrycznej jest niezwykle rzadki i nigdy nie trwa długo przed przywróceniem równowagi. Wynika to z połączenia wzrostu ceny BTC, zamykania nierentownych koparek i utrzymywania się wyższych niż wcześniej opłat.
„Spodziewam się trochę wszystkich trzech” – prognozował.
„Dni Bitcoina poniżej 100 tys. dolarów są policzone.”
Krypto „chciwość” powraca po zniknięciu otwartych odsetek
Podczas gdy akcje wchodzą w okres zimnych stóp, nastroje na rynku kryptowalut poszły w odwrotną stronę.
Powiązane: BlackRock Bitcoin ETF osiąga 69 dni wpływów w dniu halvingu „4/20”
Indeks Crypto Fear & Greed Index – kryptograficzny odpowiednik wskaźnika nastrojów na giełdach – znajduje się obecnie tuż poniżej strefy „ekstremalnego wzrostu” na poziomie 73/100.
Zaledwie kilka dni temu, 18 kwietnia, indeks wyniósł 57/100, co oznacza, że chciwość została praktycznie wyrzucona z radaru.
Indeks strachu i chciwości kryptowalut (zrzut ekranu). Źródło: Alternative.me
Towarzyszyło to nie tylko zniesieniu ceny BTC, ale także resetowi na giełdach w postaci gwałtownych spadków stóp finansowania i otwartych stóp procentowych.
To, jak pisze 22 kwietnia komentator finansowy Tedtalkssmacro, może mieć ostateczne konsekwencje, które umożliwią szersze odbicie rynku.
„Rynek obdarzył nas pięknym resetem w pozycjonowaniu traderów dla Bitcoina” – przewidział.
„Finansowanie ważone OI po raz pierwszy od października 2023 r. stało się ujemne… To było zanim kurs Bitcoina wzrósł z 27 tys. do 46 tys. bez żadnego znaczącego spadku”.
Wykres stóp finansowania ważonych Bitcoinem OI. Źródło: Tedtalkssmacro/X
Załączony wykres pokazuje, jak bardzo zmienił się krajobraz, odkąd Bitcoin osiągnął swój ostatni rekord wszechczasów na poziomie 73 800 dolarów w połowie marca.
Artykuł ten nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a podejmując decyzję, czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.
