Przegląd rynku

Indeks dolara amerykańskiego charakteryzował się w tym tygodniu dużą zmiennością. Na początku tygodnia, wzmocniony dobrymi danymi gospodarczymi i jastrzębimi głosami takich urzędników, jak prezes Rezerwy Federalnej Powell, amerykański indeks osiągnął maksymalnie 106,52, co stanowiło najwyższy poziom od pięciu miesięcy. Później rynek utrzymywał się w granicach wahadłowych. W piątek, w związku z izraelskim atakiem na Iran, cena złota wzrosła do 2417 dolarów za uncję w krótkim okresie. Jednakże, ponieważ Iran trzykrotnie zbagatelizował wpływ tego incydentu szybko wymazał wszystkie zyski.

Międzynarodowe ceny ropy naftowej ogólnie spadły w tym tygodniu i wzrosły o prawie 3% w ciągu godziny po tym, jak Izrael rozpoczął w piątek atak na Iran, ale wszelkie zyski szybko zostały zniweczone, że złagodzenie stanowiska Iranu pokazało, że nie jest on skłonny do wywołania szerszego wzrostu wojna regionalna.

Jeśli chodzi o waluty inne niż amerykańskie, waluty azjatyckie znajdują się ogólnie pod presją ze względu na ogólną siłę dolara amerykańskiego od marca. W tym tygodniu waluty głównych gospodarek azjatyckich, takie jak jen japoński, rupia indyjska i won koreański, a także małe waluty krajów ASEAN, takie jak rupia indonezyjska, dong wietnamski i peso filipińskie, napotkały silną presję sprzedażową, wywołując wspólną interwencję werbalną Stanów Zjednoczonych, Japonii i Korei Południowej. Wśród nich dolar amerykański w stosunku do jena osiągnął maksimum blisko 154,80, ustanawiając nowy niedawny szczyt. Przez krótki czas odegrał rolę bezpiecznej przystani, gdy Iran został nagle zaatakowany w piątek, ale deprecjacja jena nie była w stanie już powrócić.

Wartość Bitcoina wkrótce zmniejszy się o połowę, a w tym tygodniu rynek podlegał znacznym wahaniom. Tylko w piątek amplituda przekroczyła 6000 USD za monetę, a najniższa wartość osiągnęła 59 558 USD. Rynek oczekuje, że halving nastąpi w dniach 19-20 kwietnia.

Najważniejsze wydarzenia tygodnia

1. Iran trzykrotnie bagatelizował izraelskie ataki i sytuacja jest tymczasowo pod kontrolą

Rankiem 19 kwietnia czasu pekińskiego Izrael rozpoczął atak na Iran w odpowiedzi na poprzednie irańskie ataki dronów i rakiet na kontynent izraelski. Jednakże oświadczenia Iranu były powściągliwe, trzykrotnie bagatelizowały skutki incydentu, twierdząc, że jego obiekty nuklearne są bezpieczne i nieuszkodzone, zaprzeczając doniesieniom jakoby eksplozja była atakiem z zagranicy i utrzymując, że przyczyną eksplozji był ostrzał systemu obrony powietrznej na nieznany obiekt, nie powodując przy tym żadnych uszkodzeń. Następnie Iran oświadczył, że nie ma bezpośrednich planów odwetu, a sytuacja na Bliskim Wschodzie nie uległa eskalacji.

Ponadto istnieją doniesienia, że ​​Izrael poinformował w czwartek Stany Zjednoczone, że planuje odpowiedzieć Iranowi w ciągu 24–48 godzin, a także zapewnił Stany Zjednoczone, że irańskie obiekty nuklearne nie będą celem. Stany Zjednoczone, chcąc wszystkim powiedzieć, że nie były zaangażowane w atak, przekazały tę wiadomość dziennikarzom naftowym. Stany Zjednoczone oświadczyły również, że nie popierają reakcji Izraela na atak Iranu z 13 kwietnia.

W piątkowy wieczór czasu pekińskiego oficjalne media irańskie potwierdziły, że Izrael przeprowadził atak wczesnym rankiem w piątek czasu lokalnego, twierdząc, że jego operacja „sabotażu” z wykorzystaniem dronów nie powiodła się.

2. Głosy jastrzębi są coraz głośniejsze, a Rezerwa Federalna może w ciągu roku nawet obniżyć stopy procentowe do zera?

W tym tygodniu dane z USA po raz kolejny pokazały silny popyt konsumencki, który według oczekiwań będzie w dalszym ciągu wspierać dobre wyniki gospodarki, ale także po raz kolejny „mocno uderzyły” w oczekiwania rynku na obniżki stóp procentowych.

Sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w marcu o 0,7% miesiąc do miesiąca, przekraczając oczekiwania na poziomie 0,4% i osiągając nowy rekord od września ubiegłego roku. Poprzednia wartość również została znacząco zrewidowana w górę z 0,6% do 0,9%. To spowodowało, że rynek po raz kolejny przesunął oczekiwany termin pierwszej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Po publikacji danych inwestorzy nie spodziewali się już w pełni obniżki stóp wcześniej niż w listopadzie.

Co ważniejsze, ostatnie oświadczenie prezesa Fed Powella również wzmocniło opinię rynku. Podczas wydarzenia, które odbyło się w tym tygodniu, powiedział, że najnowsze dane wskazują na niewystarczający postęp inflacji w tym roku i że minie więcej czasu, zanim uzyska się wystarczającą pewność, że inflacja może w sposób trwały powrócić do poziomów docelowych. Powiedział, że jeśli zajdzie taka potrzeba, restrykcyjna polityka pieniężna zostanie utrzymana dłużej.

Natychmiast po tych uwagach inwestorzy zajmujący się kontraktami terminowymi na stopy procentowe jeszcze bardziej zmniejszyli swoje oczekiwania, że ​​Rezerwa Federalna w tym roku obniży stopy procentowe więcej niż raz. „Fed Talk” analizował także, że Powell obniżył oczekiwania na obniżki stóp procentowych. W tym kontekście wielu jastrzębich urzędników Rezerwy Federalnej w dalszym ciągu „dodaje zniewagi” oczekiwaniom obniżek stóp procentowych.

• Wiceprezes Fed Jefferson: Jeśli zajdzie taka potrzeba, polityka pozostanie restrykcyjna na dłużej.

• Prezes Fed w Richmond Barkin: Dane o CPI nie potwierdzają „miękkiego lądowania”.

• Prezes Fed w Nowym Jorku Williams: Nie ma pośpiechu z obniżaniem stóp procentowych. Podwyżka stóp procentowych nie jest podstawowym oczekiwaniem, ale dane to potwierdzają i jest możliwa.

• Kashkari, Minneapolis: Obniżka stóp może nastąpić dopiero w 2025 r.

• Prezes Fed w Atlancie Bostic powiedział, że Fed może zachować cierpliwość i jest mało prawdopodobne, aby obniżył stopy procentowe przed końcem roku. Powtórzył, że spodziewa się obniżki stóp procentowych jeszcze w tym roku i jest otwarty na podniesienie stóp procentowych.

• Prezes Fed w Cleveland Mester: Jeśli inflacja nie będzie nadal spadać do 2%, możemy dłużej utrzymać stopy procentowe na obecnym poziomie. W pewnym momencie zaczniemy luzować politykę. Nie musimy się spieszyć z rozluźnianiem zasad.

• W związku z tym banki inwestycyjne w dalszym ciągu dostosowują swoje oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Ekonomiści z Bank of America stwierdzili, że Fed może poczekać do marca 2025 r. z pierwszą obniżką stóp procentowych, jednocześnie podtrzymując swoją bazową prognozę zakładającą jedną obniżkę stóp w grudniu. Citigroup w dalszym ciągu oczekuje, że Fed rozpocznie obniżki stóp procentowych w czerwcu lub lipcu, przy czym w tym roku nastąpi łącznie pięć obniżek stóp. Główny ekonomista Goldman Sachs przesunął z czerwca na lipiec prognozowany termin pierwszej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

W opublikowanym w środę raporcie rocznym departament handlowy nowojorskiego Fed oszacował, że proces redukcji bilansu może zakończyć się na początku lub w połowie 2025 r., a saldo rezerw bankowych spadnie do około 2,5–3 bln dolarów w następnym roku.

Bilans skurczyłby się do około 6,5 biliona dolarów w scenariuszu „wysokich rezerw” przedstawionym w raporcie nowojorskiego Fed, natomiast w scenariuszu „niskich rezerw” do 6 bilionów dolarów.

Ponadto Rezerwa Federalna opublikowała w środę swoją najnowszą Beżową Księgę, w której przedstawiła informacje wydające się sprzeczne z najnowszymi danymi gospodarczymi. W Beżowej Księdze stwierdzono, że gospodarka USA nieznacznie się rozwinęła, a przedsiębiorstwom znacznie trudniej jest przenosić koszty, a presja płacowa osłabła, a ludzie patrzą na gospodarkę z ostrożnym optymizmem.

3. Waluty azjatyckie przeżyły wszechobecną burzę, w związku z czym grupa G7 wydała ustną interwencję

Pod presją silnego dolara amerykańskiego waluty światowych rynków wschodzących stoją przed presją na szybką deprecjację. W tym tygodniu waluty głównych gospodarek azjatyckich, takie jak jen japoński, rupia indyjska i won koreański, a także małe waluty krajów ASEAN, takie jak rupia indonezyjska, dong wietnamski i peso filipińskie, spotkały się z silną presją sprzedażową .

W środę urzędnicy rządowi Korei Południowej i Japonii podjęli rzadkie wspólne posunięcie polegające na ustnej interwencji na rynku walutowym. W oświadczeniu wydanym przez Grupę Siedmiu (G7) w Waszyngtonie wspomniano również, że niekorzystne skutki nadmiernej zmienności zasadniczo otwierają krajom członkowskim drzwi do interwencji na rynku w pewnych okolicznościach. Z oświadczenia wynika, że ​​trzy strony „będą w dalszym ciągu prowadzić ścisłe konsultacje w sprawie rozwoju rynku walutowego zgodnie z naszymi obecnymi zobowiązaniami z G20, potwierdzając jednocześnie poważne obawy Japonii i Korei Południowej dotyczące niedawnej ostrej deprecjacji japońskiego jena i południowokoreańskiego wona”.

4. Chińska Komisja ds. Regulacji Papierów Wartościowych: Korekta wskaźników wycofania z giełdy nie jest ukierunkowana na „akcje spółek o małej kapitalizacji”

Guo Ruiming, dyrektor Departamentu Nadzoru Spółek Notowanych Chińskiej Komisji Regulacji Papierów Wartościowych, powiedział, że korekta wskaźników wycofania z giełdy ma na celu zwiększenie wysiłków na rzecz usunięcia „skorup zombie” i „złych jabłek”, a nie jest skierowana do „małych - akcje spółki.”

Według obliczeń Chińskiej Komisji Regulacji Papierów Wartościowych liczba spółek na giełdach w Szanghaju i Shenzhen, które zostaną objęte łącznymi wskaźnikami finansowymi powodującymi wycofanie z giełdy w przyszłym roku, ma wynieść około 30; w przyszłym roku może być ich około 100; osiągnie powyższe wskaźniki i wdroży ostrzeżenia o ryzyku wycofania z giełdy, a więcej niż jedna z tych firm to zrobi. Poprawa operacji i jakości zajmie półtora roku. Jeśli do końca 2025 r. nadal nie spełni standardów, to tak się stanie usunięte. Jeśli chodzi o wskaźniki kapitalizacji rynkowej, na giełdach w Szanghaju i Shenzhen działają obecnie tylko cztery główne spółki z kapitałem rynkowym poniżej 500 milionów juanów. W Radzie ds. Innowacji Naukowych i Technologicznych ani w GEM nie ma żadnej spółki, która byłaby w pobliżu tej spółki wskaźnik wycofania z giełdy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 300 milionów juanów.

5. 3,71%! Oprocentowanie nowych kredytów hipotecznych dla osób fizycznych jest po raz pierwszy niższe niż oprocentowanie kredytów dla przedsiębiorstw

Z danych banku centralnego wynika, że ​​średnioważone oprocentowanie nowych kredytów dla przedsiębiorstw w marcu wyniosło 3,75%, czyli było o 1 punkt bazowy niższe niż w poprzednim miesiącu i o 22 punkty bazowe niższe niż w tym samym okresie ubiegłego roku, natomiast oprocentowanie nowych mieszkań indywidualnych; kredytów wyniósł 3,71%, o 1 punkt bazowy mniej niż w poprzednim miesiącu. Był o 15 punktów bazowych niższy i 46 punktów bazowych niższy niż w tym samym okresie ubiegłego roku, przy czym oba były najniższe w historii. Aktualne notowanie LPR od ponad 5 lat wynosi 3,95%.

Powyższe dane oznaczają, że po raz pierwszy w historii średnioważone oprocentowanie nowo udzielanych indywidualnych kredytów mieszkaniowych jest niższe od średnioważonego oprocentowania nowych kredytów dla przedsiębiorstw, przy czym coraz więcej miast w ostatnim czasie rezygnuje z dolnego limitu oprocentowania pierwszych komercyjnych kredytów mieszkaniowych dla osób prywatnych, w przyszłości nowe kredyty będą niższe. Oczekuje się, że średnia ważona stopa procentowa kredytów mieszkaniowych dla gospodarstw domowych będzie nadal spadać.

6. Lagarde: EBC wkrótce obniży stopy procentowe

Prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde powiedziała we wtorek, że Europejski Bank Centralny nadal będzie obniżył stopy procentowe w krótkim terminie, pod warunkiem, że nie będzie większych niespodzianek. Wyraziła potrzebę budowania większego zaufania do procesu ograniczania inflacji Jeśli inflacja będzie rozwijać się zgodnie z oczekiwaniami i nie nastąpi w tym okresie większy szok, Europejski Bank Centralny będzie zbliżał się do momentu, w którym będzie musiał złagodzić swoją restrykcyjną politykę pieniężną.

Ponadto Lagarde ponownie podkreśliła w tym tygodniu, że strefa euro i Stany Zjednoczone stoją w obliczu różnych sytuacji związanych z inflacją i wynikami konsumentów oraz że europejska stopa wzrostu gospodarczego jest znacznie niższa niż w Stanach Zjednoczonych, a sytuacja w Stanach Zjednoczonych będzie uwzględnione w prognozie.

7. Stany Zjednoczone mogą ponownie nałożyć na Wenezuelę zakaz sprzedaży ropy

Administracja Bidena ponownie nałożyła sankcje naftowe na Wenezuelę, kończąc sześciomiesięczne odroczenie po ustaleniu, że rząd Maduro nie wywiązał się z porozumienia, które umożliwiłoby bardziej sprawiedliwe głosowanie w wyborach zaplanowanych na lipiec. Koncesje na wydobycie ropy i gazu wygasną koncerny naftowe i gazowe muszą zaprzestać wydobycia w Wenezueli do 31 maja. Nowe sankcje mogą utrudnić Maduro wysiłki na rzecz ponownego uruchomienia gospodarki Wenezueli, a także mogą spowodować dalszy wzrost cen benzyny w USA.

8. Liu Qiangdong rozpoczyna cyfrową transmisję na żywo AI

16 kwietnia założyciel JD.com Liu Qiangdong pojawił się w dwóch pokojach transmisji na żywo zajmujących się zakupami i marketingiem JD Home Appliances i JD Supermarket w formie „Purchasing and Marketing Dongge AI Digital Human”, rozpoczynając swoją pierwszą transmisję na żywo w sali transmisji na żywo osiągnęły one odpowiednio 12,75 mln i 11,28 mln.

Według JD.com ta transmisja na żywo wykorzystuje technologię JD Yanxi AI i jest „zasilana” podczas szkolenia 50 000 godzin ogromnych, świeżych danych głosowych, co pozwala Yanxi Digital Human inteligentnie dopasowywać różne style transmisji na żywo.

9. W lutym Chiny zmniejszyły swoje zadłużenie w USA o 23 miliardy dolarów

17 kwietnia dane Departamentu Skarbu USA pokazały, że w lutym 2024 roku Japonia zwiększyła stan posiadania amerykańskich obligacji skarbowych o 16,4 mld dolarów, osiągając poziom 1,1679 mld dolarów, pozostając jednocześnie największym wierzycielem w Stanach Zjednoczonych. Chiny zmniejszyły w lutym stan posiadania amerykańskich obligacji skarbowych o 22,7 mld dolarów do 7750 dolarów, co stanowi drugą redukcję z rzędu od stycznia 2024 r., pozostają jednak drugim co do wielkości zagranicznym wierzycielem amerykańskich obligacji skarbowych. Wielka Brytania zwiększyła w lutym stan posiadania amerykańskich obligacji skarbowych o 9,6 mld USD do 700,8 mld USD, zajmując trzecie miejsce pod względem stanu posiadania.

10. Tesla ogłasza globalne zwolnienia, Musk nazywa to trudną decyzją

Tesla zainicjowała zwolnienia na całym świecie, a odsetek zwolnień w niektórych działach szacuje się na bliski 20%. Musk powiedział, że to trudna decyzja, ale stwierdził, że firma potrzebuje „radykalnej przebudowy organizacyjnej” mniej więcej co pięć lat. Starszy wiceprezes Tesli złożył rezygnację, a Musk stracił dwóch starszych zastępców w ciągu ośmiu miesięcy.

Zwolnienia Tesli w Chinach obejmują wiele działów, z których część została zwolniona, a pracownicy sprzedaży to „obszar najbardziej dotknięty”. Wewnętrzny pracownik, który został zwolniony w Tesli, powiedział, że kwota odszkodowania wyniosła „N+3” i zwolnienia się zakończyły. Musk stwierdził jednak, że odprawy dla niektórych zwalnianych pracowników są zbyt niskie i zostaną zrekompensowane.

11. Rozliczenia dotyczące handlu akcjami w USA czekają duże zmiany, przechodząc na T+1

Giełda nowojorska podała, że ​​od 28 maja zmieni się cykl rozliczeniowy transakcji na akcjach amerykańskich z T+2 na T+1. Dniem rozliczenia transakcji, które miały miejsce 24 i 28 maja będzie 29 maja. Brak papierów wartościowych przeszedł na emeryturę 28 maja.

Obecnie na amerykańskiej giełdzie obowiązuje system handlu T+0, ale wdrożony jest system rozliczeń i dostaw T+2. Inwestorzy kupujący akcje mogą je sprzedać tego samego dnia, ale rozliczenie transakcji nie następuje natychmiast .

12. MFW podniósł prognozę światowego wzrostu gospodarczego na ten rok do 3,2%

MFW opublikował w tym tygodniu swój najnowszy raport na temat światowych perspektyw gospodarczych, podnosząc swoją prognozę światowego wzrostu gospodarczego na 2024 r. do 3,2%, czyli o 0,1 punktu procentowego więcej niż prognoza ze stycznia. W tym roku oczekuje się, że gospodarki zaawansowane wzrosną o 1,7%, a w przyszłym o 1,8%. Oczekuje się, że gospodarki rynków wschodzących i rozwijających się odnotują wzrost o 4,2% w tym roku i 4,2% w przyszłym roku.

MFW zaleca, aby w obliczu zbliżania się gospodarki światowej do miękkiego lądowania krótkoterminowym priorytetem banków centralnych było zapewnienie stałego spadku inflacji.

13. Dostawy Apple iPhone spadły w pierwszym kwartale o prawie 10%.

Z najnowszego raportu organizacji badawczej IDC wynika, że ​​sprzedaż Apple iPhone w pierwszym kwartale tego roku wyniosła 50,1 miliona sztuk, co oznacza spadek o 9,6% z 55,4 miliona sztuk w tym samym okresie ubiegłego roku, plasując się wśród pięciu największych marek smartfonów Apple Największy spadek rok do roku w pierwszym kwartale, Samsung odzyskał mistrzostwo sprzedaży.

Dane IDC pokazują, że w pierwszym kwartale łączna globalna sprzedaż smartfonów wzrosła o 7,8% rok do roku, osiągając 289,4 miliona sztuk, co oznacza wzrost dostaw przez trzy kolejne kwartały.

14. Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych w Hongkongu zatwierdza notowanie spotowego funduszu ETF Bitcoin

Spółki z Hongkongu, Boshi International, China Asset Management (Hong Kong) i Harvest International, spółki zależne funduszy publicznych, sukcesywnie ujawniały 15 kwietnia 2024 r., że emisja produktów ETF typu spot na aktywach wirtualnych została co do zasady zatwierdzona przez organ regulacyjny Hongkongu ds. papierów wartościowych Po zatwierdzeniu do włączenia wyemitowane odmiany będą obejmować nie tylko Bitcoin, w tym Ethereum, które nie zostało jeszcze zatwierdzone przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, ma zostać wprowadzone na giełdę już pod koniec kwietnia, po pomyślnej emisji będzie to również pierwsza partia spotowych ETF-ów Bitcoin i Ethereum w Azji.

Artykuł przesłany z: Golden Ten Data