Autor: @charlotte0211z, Metrics Ventures
1 Jupiter: Wyznaczanie celów dźwigni dla ekosystemu Solana
1.1 Czy Solana stanie się „zabójcą Ethereum”?
Solana podnosi się po burzy FTX. Po tym, jak w czwartym kwartale 2023 r. została liderem wzrostu cen kryptowalut, w 2024 r. będzie nadal wzbudzać nastroje na rynku ekologicznymi zrzutami i wysokim wzrostem tokenów MEME. Solana stała się „” Eter Najlepszy gracz w „Fang Killer”. Dokonujemy przeglądu rozwoju ekosystemu Solana z perspektywy danych, nastrojów rynkowych i dobrobytu ekologicznego oraz wyjaśniamy, dlaczego w tym cyklu należy znacznie zwiększyć znaczenie wdrażania ekosystemu Solana.
Dane Solany gwałtownie rosną. Wartość TVL Solany zaczęła szybko rosnąć w czwartym kwartale 2023 r., gwałtownie rosnąc z około 500 mln USD w dniu 1 października 2023 r. do 8 mld USD w ciągu dwóch kwartałów wzrosła o 1500% i zbliża się do 12 mld USD w listopadzie 2021 r. Vertex; wolumen obrotu szybko rośnie dzięki wpływowi tokena MEME. 16 marca wolumen obrotu przekroczył 3,8 miliarda dolarów, co stanowi rekordowy poziom. Udział wolumenu obrotu DEX szybko wzrósł, zbliżając się do Ethereum, a nawet go przekraczając w krótkim czasie; w pokoleniu. Jeśli chodzi o wyniki waluty, cena tokena Solany zaczęła rosnąć w październiku 2023 r. i zbliża się do szczytu na poziomie 250 dolarów. Całkowita wartość rynkowa przekroczyła szczyt ostatniej hossy.
(Wykres Solana TVL w czasie, źródło: DeFiLlama)
(Wykres wolumenu obrotu Solana DEX w czasie, źródło: DeFiLlama)
(Wykres dominacji wolumenowej DEX zmienia się w czasie dla każdej sieci publicznej, źródło: DeFiLlama)
(Wykres całkowitej kapitalizacji rynkowej Solany w czasie, źródło: Coingecko)
Z innych perspektyw, takich jak ekologia i nastroje rynkowe, powody, dla których ekologia Solana szybko się rozwinęła i nadal ma miejsce na znaczny wzrost, obejmują następujące punkty:
Solana przezwyciężyła negatywne skutki incydentu FTX: wraz z zakończeniem procesu SBF, incydent burzowy FTX w zasadzie dobiegł końca. Z punktu widzenia ekosystemu Solana Solana stopniowo wychodzi z kryzysu związanego z incydentem FTX. Niezależnie od tego, czy chodzi o rozwój ekologiczny, opinie inwestorów i nastroje rynkowe, według The Block zniknął negatywny wpływ incydentu FTX na Solana , powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą, zamknięcie FTX. 41 milionów SOL przyciągnęło wielu nabywców, a zapotrzebowanie rynku na zakup tokenów SOL jest wysokie, zarówno pod względem finansowania, jak i nastrojów instytucjonalnych, stanowi to pozytywny wskaźnik dla Solany oczekiwania dotyczące przyszłego wzrostu.
Solana stała się główną pozycją projektu DePIN, a monety będą emitowane w wielu projektach ekologicznych: Solana stała się głównym ekosystemem niosącym narrację DePIN dzięki niskim opłatom i wysokiej wydajności, oprócz głównych projektów DePIN, takich jak Helium, Shadow i Hivemapper, istnieje wiele projektów AI×DePIN Wybraliśmy także ekosystem Solana, w tym io.net, Render, Grass, Nosana itp. Jednocześnie wiele projektów w ekosystemie Solana nie wyemitowało jeszcze monet, takich jak io.net, Magic Eden itp. Patrz JUP i JTO itp. Emisja waluty i zrzuty tych projektów będą w dalszym ciągu dodawać witalności do ekosystem Solany.
Solana osiągnęła dopasowanie do rynku produktów i może stać się głównym interaktywnym ekosystemem dla inwestorów detalicznych i nowych użytkowników w tej rundzie: wysoka wydajność Solana i wyjątkowo niskie opłaty transakcyjne sprawiają, że jest ona niezwykle odpowiednia do transakcji detalicznych i obniża próg opłat transakcyjnych dla nowych użytkowników. opłaty transakcyjne za Ethereum L1 mogą wynosić nawet dziesiątki, a nawet setki dolarów w okresie szczytowym, a liczba ta rośnie wraz ze wzrostem ceny ETH. Płynność L2 jest rozproszona i nowym użytkownikom trudniej jest działać; Ponadto koncepcja Fair Launch spotkała się z dużym uznaniem inwestorów detalicznych w tym cyklu. Inwestorzy detaliczni ogólnie uważają, że Ethereum stało się główną pozycją na rynku VC. Wręcz przeciwnie, silne wsparcie ekosystemu Solana dla waluty MEME spowodowało pogorszenie nastrojów na rynku oddolnie Prosta obsługa, tanie chipy i efekt tworzenia bogactwa staną się główną siłą napędową przyciągającą nowych inwestorów detalicznych.
Podsumowując, niezależnie od wydajności danych, dobrobytu ekologicznego i nastrojów na rynku, ekosystem Solana wykazał w ubiegłym okresie silną siłę i zdolność do dalszego wzrostu oraz logiczną ścieżkę wzrostu w hossie. Niezależnie od tego, czy Solana jest „zabójcą Ethereum”, czy nie, z punktu widzenia konfiguracji ekosystem Solana zasługuje na taki sam status jak ekosystem Ethereum, a z punktu widzenia wzrostu jest jeszcze bardziej ofensywny.
1.2 Jowisz będzie rezonował z Solaną na tej samej częstotliwości
Jako infrastruktura płynności ekosystemu Solany, Jowisz będzie rezonował z Solaną na tej samej częstotliwości.
Po pierwsze, w sieci Solana Jupiter kieruje około 50%-60% wolumenu obrotu, a także ponad 80% wolumenu obrotu organicznego (z wyłączeniem botów Trading), co oznacza, że traderzy uczestniczący w ekosystemie Solana dodatkowo do korzystania z botów handlowych Ponadto zdecydowana większość transakcji wymaga interakcji z interfejsem użytkownika Jupiter. Jupiter stał się jednym z najważniejszych protokołów w ekosystemie Solana ze względu na swój status infrastruktury handlowej i niezwykle dużą liczbę przechwytywanych klientów. Ponadto Jupiter, jako agregator DEX, jest w rzeczywistości znacznie ważniejszy dla ekosystemu Solana niż 1inch dla Ethereum, ponieważ Solana z natury jest bardziej odpowiednia dla agregatora płynności, a wielokrotne podzielenie transakcji będzie generować wyższe koszty gazu. co spowodowało duże tarcia w Ethereum, które ma już wysokie opłaty za gaz, a koszt dla użytkowników Solany jest nadal bardzo mały. Dlatego też pod względem wolumenu transakcji Jupiter jest w zasadzie równy Uniswapowi, a nawet go na krótki czas przewyższa. Po drugie, jest znacznie wyższa niż inna infrastruktura handlowa i można powiedzieć, że jest ekosystemem Uniswap of Solana.
Po drugie, Jupiter uruchomił Jupiter Start i Launchpad. Dzięki świetnemu przechwytywaniu przez Jupiter użytkowników i ruchu w ekosystemie Solana można przewidzieć, że nowe projekty w ekosystemie Solana będą w przyszłości w dużym stopniu powiązane z Jupiter, czy to za pośrednictwem Jupiter Launchpad, czy By. zrzucany bezpośrednio do posiadaczy JUP, Jupiter odniesie ogromne korzyści z narodzin i rozwoju nowych projektów w ekosystemie Solana.
Sądząc po symbolicznych wynikach na tym etapie, wzrost cen Jupitera i Solany jest w zasadzie zsynchronizowany. W zeszłym miesiącu JUP wzrósł bardziej niż SOL, co również pokazuje, że JUP stanie się celem dźwigni SOL.
2 Analiza fundamentalna: najlepsze agregatory DEX w Solanie
Jupiter został wprowadzony na rynek w listopadzie 2021 roku. Produkt można zasadniczo podzielić na dwie części: infrastrukturę handlową i LFG Launchpad. Infrastruktura handlowa obejmuje: agregację płynności, zlecenia z limitem, DCA (strategię inwestycji stałych) i handel Perps. W tej części znajduje się krótkie wprowadzenie do produktów firmy Jupiter.
2.1 Agregacja płynności
Ceny tokenów zmieniają się szybko w dowolnym momencie, a najkorzystniejsze transakcje nie zawsze są realizowane na jednym DEX-ie, ale mogą obejmować kombinację transakcji na wielu DEX-ach. Jupiter, jako agregator płynności, będzie można znaleźć na wszystkich głównych DEX-ach i AMM-ach na Solanie. Najkorzystniejsza trasa cenowa może zminimalizować poślizg i opłaty transakcyjne, czyniąc proces transakcji bardziej wydajnym i przyjaznym dla użytkownika. Metody pracy agregatora dzielą się głównie na dwa typy: routing wieloskokowy i dzielenie zamówień. Multi-hop odnosi się do osiągnięcia lepszej wymiany tokenów A na tokeny B za pośrednictwem tokena pośredniczącego C (podział zamówienia A-C-B). podziel jedną transakcję na wiele transakcji i sfinalizuj je na różnych DEX-ach.
Jupiter korzysta obecnie z algorytmu routingu o nazwie Metis, zaprojektowanego w celu zapewnienia optymalnego routingu cenowego w ramach krótkich czasów blokowania Solany. W porównaniu z V1 i V2, Metis zapewnia bardziej elastyczne i złożone ścieżki handlowe, zapewniając w ten sposób lepsze odkrywanie cen. Ponadto algorytm Metis zwiększył liczbę DEX-ów, które może obsługiwać i wykazał większe możliwości kwotowania w dużych transakcjach. Według oficjalnych danych Jupiter możliwości kwotowania Metis są średnio o 5,22% wyższe niż silnik V2, a stopień poprawy. Rośnie szybko wraz ze wzrostem kwoty transakcji.
Obecnie agregator Jupiter nie pobiera opłat od użytkowników. Służy głównie jako interfejs dla transakcji użytkowników, przyciągając uwagę użytkowników i ruch w ekosystemie Solana, co czyni go również bardzo odpowiednim dla biznesu Launchpad. Należy jednak zauważyć, że podczas ostatniej fali Solana MEME na status Jupitera jako frontonu handlowego wpłynęły boty handlowe. Z jednej strony boty handlowe mają bardziej przyjazną dla użytkownika metodę działania i są wyposażone w token snajperski zapytanie o informacje itp. Funkcja naturalnie stworzona dla tokenów MEME. Z drugiej strony, szybkość aktualizacji par tokenów Jowisza nie jest w stanie spełnić wymagań związanych z pośpiechem otwarcia MEME. Pary tokenów muszą być wyświetlane na Jowiszu tylko po spełnieniu określonych wymagań dotyczących płynności i innych.
2.2 Zlecenie z limitem
Jupiter zapewnia użytkownikom funkcję zleceń z limitem, pozwalając im na doświadczenie handlowe podobne do CEX i uniknięcie problemów, takich jak poślizg i MEV spowodowanych szybkimi zmianami cen w łańcuchu. Podobnie jak inne platformy zleceń z limitem ceny w łańcuchu, zlecenie z limitem ceny Jupiter nie jest systemem księgi zamówień. Zamiast tego Keeper korzysta z interfejsu API Jupiter Price do monitorowania cen w łańcuchu i wykonywania transakcji, gdy cena osiągnie określone standardy. Korzystając z funkcji agregacji płynności Jupiter, zlecenia z limitem mogą również wykorzystywać wiele par płynności na platformie Solana w celu realizacji transakcji.
Jupiter obecnie obsługuje transakcje pomiędzy dowolnymi parami tokenów, w rzeczywistości zapewniając wygodniejsze doświadczenie handlowe niż CEX. Jednocześnie Jupiter współpracuje z Birdeye i TradingView zapewnia dane cenowe w łańcuchu, a TradingView jest zintegrowany z interfejsem, aby zapewnić użytkownikom wygodniejsze wyświetlanie danych na wykresach. Obecnie Jupiter pobiera opłatę za platformę w wysokości 0,1%.
2.3 DCA
Jupiter DCA (Dollar Cost Averaging) to rozwiązanie o stałej inwestycji, które umożliwia użytkownikom automatyczny zakup lub sprzedaż dowolnego tokena ekologicznego Solana regularnie w określonym przedziale czasu. Jupiter DCA pobiera opłatę platformową w wysokości 0,1%, która będzie pobierana przy każdej realizacji transakcji. Metoda DCA jest bardzo ważną podstawową strategią zarówno przy kupnie, jak i sprzedaży. Korzystanie ze stałych inwestycji w celu gromadzenia żetonów pozwala uniknąć ostrych wahań cen i uzyskać bardziej stabilną i średnią cenę kosztową w danym okresie. DCA nadaje się również do strategii sprzedaży podczas zysków z hossy. Ponadto w przypadku dużych transakcji lub tokenów o słabej płynności możesz zdecydować się na dalsze gromadzenie środków w określonym czasie, aby zmniejszyć wpływ na cenę.
2.4 Handel Perpsami
Handel Perps działa w oparciu o LP zapewniającą płynność i Pyth Oracle dostarczającą dane cenowe i obecnie znajduje się w fazie testów Beta. Mechanizm operacyjny handlu Perps jest podobny do modelu puli GLP firmy GMX. LP zapewnia płynność puli JLP. Inwestorzy kontraktowi zastawiają różne aktywa Solana, wybierają mnożnik dźwigni 1,1x-100x i pożyczają odpowiednią płynność z puli JLP (na przykład). , jeśli masz pozycję długą SOL, musisz pożyczyć odpowiednią kwotę SOL zgodnie z mnożnikiem dźwigni, a jeśli masz krótką pozycję SOL, musisz pożyczyć monety stablecoin). Po zamknięciu pozycji trader uzyskuje zyski/rozlicza straty i zwraca pozostałe tokeny do puli JLP, w przypadku długiego SOL, jeśli trader osiągnie zysk, liczba SOL posiadanych przez pulę JLP zostanie zmniejszona, a zysk tradera będzie pochodził z puli JLP.
Obecnie pula JLP obsługuje pięć aktywów: SOL, ETH, WBTC, USDC i USDT. Pula JLP będzie otrzymywać 70% przychodów giełdy, na które składają się opłaty transakcyjne za otwarcie i zamknięcie pozycji, a także odsetki za pożyczkę (odpowiednie standardy pobierania opłat przedstawia tabela poniżej). Obecna wartość TVL puli JLP wynosi 331 384 506,56 USD, a odpowiednią proporcję aktywów pokazano na poniższym rysunku.
Starter 2.5 LFG
Jupiter uruchomił wersję Beta Launchpada w styczniu 2024 r. i zakończył emisję tokenów JUP, WEN i ZEUS. Uczestnicy Launchpada dzielą się głównie na trzy kategorie: strony projektu, społeczność JUP i użytkownicy dokonujący zakupu tokenów.
Ze strony projektu Jupiter jest największym wejściem ruchu na Solanie. Wybór Jupitera jako startera w dużym stopniu przyciągnie użytkowników ekologicznych Solany. Jednocześnie projekty uczestniczące w Launchpad muszą zapewnić określoną liczbę tokenów (zwykle 1% tokenów). ), które inspirowały społeczność i zespół JUP.
Społeczność JUP to wyborcy, którzy są właścicielami i udziałami w JUP. Głosują oni, aby zdecydować o kolejnym projekcie, który zostanie uruchomiony na Jowiszu i otrzymają odpowiednie nagrody. Jeśli chodzi o zasady głosowania, wielu użytkowników blokuje określoną liczbę JUP, aby uzyskać odpowiednią liczbę praw głosu. Nie ma wymaganej minimalnej liczby tokenów do głosowania, ale każdy portfel może głosować tylko na 1 projekt. Odblokowanie tokenów zajmuje 30 dni Podczas odliczania do odblokowania użytkownicy nadal mogą głosować, ale ich prawa głosu zostaną odpowiednio ograniczone. Po głosowaniu dwa projekty, które zostaną obecnie uruchomione na Jupiterze, to Zeus Network i Sharky. Korzyści dla posiadaczy JUP wynikające z wyboru stawki i głosowania obejmują:
Zrzut projektu Launchpad: Na przykład Zeus Network ogłosił zrzut na 181 889 adresów biorących udział w głosowaniu na Jupiter LFG Launchpad. Aby przyciągnąć głosy JUP, może być nieuniknione, że projekt zostanie zrzucony do wyborców;
Nagrody Jupiter Governance: 100 milionów JUP i 75% opłat za Launchpad zostanie wykorzystane na zachęty związane z zarządzaniem. Nagrody za ten kwartał wyniosą 50 milionów JUP, a opłaty za Launchpad za ten kwartał rozdawane następnym razem jako nagroda. Opłata za Launchpad wynosi 0,75% całkowitej podaży tokenów zapłaconej przez projekt na rzecz JUP DAO.
W przypadku nabywców tokenów JUP Launchpad korzysta z modelu DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) do sprzedaży tokenów. Model DLMM dzieli przedział cenowy na wiele odrębnych przedziałów cenowych. Zespół zapewnia głównie płynność w tokenach, a użytkownicy zapewniają płynność w USDC, kończąc w ten sposób sprzedaż tokenów. Dodatkowo, aby ograniczyć wpływ skomplikowanych mechanizmów na użytkowników, Jupiter w dalszym ciągu udostępnia funkcje DCA i zleceń limitowanych, umożliwiając użytkownikom realizację zakupów tokenowych w oparciu o odpowiednie strategie w okresie sprzedaży tokenów.
Pierwszy nieoficjalny projekt Jupiter Launchpad, Zeus Network, jest obecnie w sprzedaży. Przedział cenowy ZEUS na Launchpadzie wynosi 0,3–0,85 dolara. Najwyższa cena sięga 1,11 dolara, a aktualna cena to 0,83 dolara (dane z 11 kwietnia). Całkowita wartość zrzutu podzielona przez uczestników wynosi 8 300 000 dolarów (1% ZEUS). Ponadto wśród wydanych JUP i WEN zdecydowana większość uczestników otrzymała ponad 3-krotność świadczeń:
2.6 Podsumowanie
Na podstawie powyższej analizy uważamy, że zalety produktu Jupiter są następujące:
Jupiter zapewnia pełny zestaw podstawowych narzędzi do handlu, zapewniając użytkownikom doskonałe doświadczenie handlowe: **Od najbardziej podstawowych transakcji spot i Perps, po zlecenia DCA i zlecenia z limitem, zapewnia użytkownikom prawie wszystkie niezbędne podstawowe funkcje, jednocześnie korzystając z agregacji płynności funkcje, DCA i zlecenia limitowane również zapewniają szerszą płynność.
Kierunek rozwoju biznesu od infrastruktury handlowej do Launchpada jest rozsądny: **Infrastruktura handlowa obejmuje dużą liczbę użytkowników, co czyni Jupiter centrum ruchu Solany, co w naturalny sposób zaspokaja potrzeby Launchpada, a liczne funkcje handlowe zapewniają również użytkownikom udział tokenów Sprzedaż obniża próg; funkcja Launchpada sprawia, że Jupiter jest głębiej powiązany z ekosystemem Solana, wzmacnia infrastrukturę i wiodącą pozycję Jupitera oraz zwiększa pozycję tokena JUP.
3 Ekonomia tokenów i analiza finansowania
3.1 Analiza ekonomii tokenów
Całkowita podaż Jupitera wynosi 10B, a dystrybucja tokenów jest następująca: zespół Jupitera będzie zarządzał 50% tokenów, a pozostałe 50% zostanie rozdane społeczności.
Wśród nich z 50% tokenów należących do zespołu 20% zostanie rozdane członkom zespołu, ale dystrybucja rozpocznie się dopiero dwa lata później, a 20% trafi do rezerwy strategicznej i będzie przechowywane w Zespole 4/7 Portfel Cold Multisig zostanie zablokowany na co najmniej rok, społeczność musi zostać powiadomiona z co najmniej sześciomiesięcznym wyprzedzeniem przed jakimkolwiek zdarzeniem związanym z płynnością, a pozostałe 10% tokenów JUP zostanie wykorzystane jako źródło płynności i przechowywane w Team Hot. Portfel Multisig.
Z 50% tokenów przyznanych społeczności 40% zostanie rozdystrybuowane poprzez cztery oddzielne zrzuty, które będą odbywać się 31 stycznia każdego roku, a pozostałe 10% tokenów zostanie udostępnione współpracownikom społeczności w drodze dotacji.
W ramach emisji Genesis do obiegu trafiło łącznie 1,35 miliarda (13,5%) tokenów, w tym 10% w oddzielnym zrzucie (1B), 250 milionów tokenów przydzielono na Launchpad, 50 milionów wykorzystano jako pożyczki dla animatorów rynku, a 50 milionów zostały wykorzystane w celu zapewnienia płynności.
Dlatego zgodnie z planem dostaw tokenów nie nastąpi odblokowanie JUP na dużą skalę przed 2025 rokiem. 50% tokenów należących do zespołu nie zostanie odblokowanych w następnym roku, a o odblokowaniu zostanie powiadomiona społeczność sześć miesiące wcześniej. Następne odblokowanie na dużą skalę nastąpi podczas zrzutu 1B 30 stycznia 2025 r.
Jeśli chodzi o wzmacnianie pozycji tokenów, obecnie głównym zastosowaniem jest oddawanie głosów w celu uzyskania zachęt do zarządzania i zrzutów projektów Launchpad. Według stanu na 4 kwietnia 2024 r. w zobowiązaniu wzięło udział łącznie 269 290 321 JUP, co stanowi około 20% bieżącego nakładu. . Warto jednak zauważyć, że założyciel Jupitera, Meow, wierzył w AMA na Reddicie, że token JUP nie został zaprojektowany z myślą o praktyczności i wierzył, że wzrost cen JUP będzie wynikał z wartości, a nie faktycznej użyteczności.
3.2 Analiza finansowa
Kapitalizacja rynkowa JUP wynosi 2 101 677 968 USD, a FDV 15 567 984 945 USD (dane z 11 kwietnia). Ponieważ w przyszłym roku nie nastąpi odblokowanie na dużą skalę, kapitalizacja rynkowa ma większe znaczenie referencyjne niż FDV.
Transakcje JUP koncentrują się głównie na Binance, a następnie OKX, Bybit i Gate. Według danych handlowych na Binance, JUP przez długi czas utrzymywał cenę w okolicach 0,5 i dokonał dużej liczby zmian z rąk do rąk po cenie 0,5-0,7, czyli intensywnym przedziale kosztowym JUP i stał się silne wsparcie, cena JUP zaczęła przebijać dolny przedział kosztów po ustaleniu się na 2 miesiące i obecnie weszła w nowy przedział cenowy.
4 Analiza produktów konkurencyjnych: Kto jest najlepiej wykorzystanym celem Solany?
Jako agregator transakcji Jupiter zajmuje wyjątkową pozycję w ekosystemie Solana. Dzięki swoim unikalnym funkcjom i dużemu przechwytywaniu wolumenu transakcji, obecnie w ekosystemie Solana nie ma protokołu handlowego, który mógłby bezpośrednio konkurować z Jupiter. Dlatego też musimy rozważyć, czy jeśli musimy wybrać cel lewarowany w ekosystemie Solana, czy JUP to dobry wybór?
Istnieje wiele możliwości wykorzystania ekosystemu Solana: infrastruktura (np. JUP), wiodące MEME (np. WIF) i inne projekty ekologiczne (np. AI, projekty DePIN), jednak korzyści uzyskiwane przez różne kategorie są różne. W MEME panuje większa niepewność, podczas gdy inne projekty ekologiczne mają większy związek z własnymi narracjami (na przykład RNDR odniesie korzyści raczej z rozwoju narracji AI niż z rozwoju ekosystemu Solany), więc projekty, które najbardziej rezonują z Solaną. protokół infrastruktury ekosystemu Solana, taki jak infrastruktura transakcyjna (Raydium/Orca/Jupiter), protokół stakingu płynności (Jito) i wyrocznia (Pyth). W porównaniu z tymi projektami zalety Jupitera polegają głównie na:
Jeśli chodzi o podstawową działalność, Jupiter przechwytuje więcej użytkowników i ruchu w ekosystemie Solana. Spośród wszystkich firm najbardziej podstawową działalnością wymaganą przez użytkowników są transakcje. W szczególności ekosystem Solana skupił się ostatnio na Memecoinie jako swoim głównym zapotrzebowaniu, co jeszcze bardziej wzmacnia znaczenie transakcji. Zgodnie z monopolem firmy Jupiter na interfejsie transakcji Solana użytkownicy wchodzący do ekosystemu Solana w naturalny sposób staną się użytkownikami Jupiter. Jupiter stanie się pierwszym przystankiem dla użytkowników w ekosystemie Solana i ma najsilniejszy i najbardziej bezpośredni wiążący związek z ekosystemem Solana. Ma także najsilniejszą reprezentację ekologii Solana;
Dzięki nowemu ekologicznemu zrzutowi funkcja wyrzutni Jowisza umożliwia posiadaczom JUP uzyskanie nagród za zrzuty za nowe projekty, podczas gdy Raydium/Orca i Jito nie wykazały jeszcze silnej konkurencyjności w tym zakresie. Projektem, który może również przechwytywać potencjalne zrzuty, jest Pyth, a wiele projektów zapewniło już nagrody w postaci zrzutów dla graczy Pyth (takich jak Wormhole). Należy w dalszym ciągu zwracać uwagę na szybkość rozwoju platformy startowej Jupiter i efekt tworzenia bogactwa wynikający ze sprzedaży tokenów. Jeśli Jupiter wykorzysta swoją przewagę w ruchu, aby przyciągnąć do uruchomienia dużą liczbę wysokiej jakości projektów, posiadacze JUP otrzymają wyższą kwotę zwraca i uchwyć więcej ekologicznych innowacji firmy Solana. Wartość projektu.
5. Wniosek
Dzięki portalowi handlowemu i funkcjom Launchpada Jupiter jest przez wielu uważany za Uniswap i złotą łopatę ekosystemu Solana, a JUP jest również uważany za BNB. Na podstawie powyższej analizy uważamy, że bycze zalety Jowisza to:
Zbudowano kompletną matrycę produktów związaną z transakcjami, co znacznie poprawia doświadczenie użytkownika w handlu. Wolumen obrotu Jupiter szybko wzrósł i stał się drugą co do wielkości infrastrukturą handlową po Uniswap.
Wspierany przez duży ruch i grupy użytkowników przechwycone przez Jupiter, Jupiter założył Launchpad, aby uchwycić większą wartość nowych projektów w ekosystemie Solana i zapewnić osobom zajmującym się tokenami JUP nagrody za zrzuty za wiele nowych projektów. Kilka obecnie uruchomionych projektów uzyskało dobre wyniki pod względem ceny .
Jeśli chodzi o fundusze, tokeny JUP nie będą narażone na presję odblokowywania i sprzedaży na dużą skalę w ciągu najbliższych trzech kwartałów, a struktura chipów jest stosunkowo stabilna. Sądząc po wynikach cenowych, firma JUP wyszła z najniższego przedziału kosztów i wkroczyła w nową przestrzeń wzrostu.
Dzięki bliskiemu powiązaniu z ekosystemem Solany Jowisz można uznać za cel dźwigni Solany. Solana będzie w tym cyklu równie ważna jak Ethereum jako publiczny łańcuch i ekosystem. Ponieważ wartość rynkowa Solany osiągnęła nowy szczyt, lepszym sposobem na zajęcie pozycji długiej na Solanie może być wybranie JUP jako wzmacniacza.
Zagrożenia związane z Jowiszem mogą obejmować:
Rozwój ekologiczny Solany nie spełnił oczekiwań;
Ulepszenie dużej liczby botów handlowych lub innych interfejsów handlowych podważy pozycję Jupitera jako pierwszego wejścia na rynek;
Token Jowisza nie jest użyteczny, a wzrost ceny tokena może być utrudniony;
Efekty Jupiter Launchpad (w tym efekty ilościowe, jakościowe i bogactwo projektów) nie spełniły oczekiwań.
