Nvidia, lider amerykańskich akcji AI, w ostatnim czasie gwałtownie wzrosła, a jej wartość rynkowa przekroczyła bilion dolarów amerykańskich, co jest prawie równe całkowitej wartości rynkowej kręgu walutowego i prawie dwukrotnie większej wartości rynkowej Bitcoina. Dlaczego Nvidia rośnie? Jaka jest pozycja Nvidii w dziedzinie AI? Jaka jest różnica między jego odpowiednikiem AMD a nim? W tym artykule wykorzystano dane i analizy, które pomogą Ci w prosty sposób zrozumieć firmę NVIDIA.
Działalność Nvidii jest podzielona głównie na pięć części: 1. Centrum danych, sztuczna inteligencja ToB i przetwarzanie w chmurze, oto one 2. Karty graficzne do gier, które w rzeczywistości obejmują karty do wydobywania kryptowalut 3. Profesjonalne karty graficzne, projektowanie 3D i tym podobne 4. Motoryzacja chipy 5. OEM i inne
Jak widać na powyższym rysunku, główna działalność firmy NVIDIA przeniosła się z kart graficznych do gier na centra danych. Analizując trendy danych kwartalnych, nietrudno zauważyć, że karty graficzne Nvidii do gier osiągnęły najniższy poziom w trzecim kwartale, odpowiadającym okresowi lipiec-wrzesień 2022 r. 22 września to czas, w którym nastąpiło połączenie ETH. Od POW do POS, duża liczba maszyn do wydobywania kart graficznych została wyeliminowana. Karty graficzne Nvidii powróciły jedynie do poziomu 60% sprzed roku.
Chociaż obecne całkowite przychody nie powróciły jeszcze do najwyższego poziomu, działalność w zakresie centrów danych, czyli linia biznesowa, w której zlokalizowane są przetwarzanie w chmurze i sztuczna inteligencja, utrzymuje ciągły wzrost. Chociaż dane wyglądają przeciętnie, 14% rok do roku i 18% miesiąc do miesiąca, ale co ważniejsze, w momencie, gdy ChatGPT kwitnie, różne firmy kupują karty, aby ciężko pracować nad ogólnie dużym modelem, dając to firmy dobre prognozy wzrostu.
Handel akcjami jest podobny do handlu walutami, szczególnie w przypadku akcji wzrostowych, gdzie na ceny akcji duży wpływ mają oczekiwania i narracje. Zobacz wykres poniżej Od premiery ChatGPT w zeszłym roku wycena NVIDII rośnie w porównaniu do AMD i jest już 3-krotnie. PS: EV/EBITDA to powszechny wskaźnik wyceny spółek technologicznych.
Dlaczego AMD nie pije zupy? W końcu AMD jest znane jako „U drugi Intel, zatrzymany jako druga Nvidia”. Dzieje się tak dlatego, że NVIDIA jest nie tylko producentem sprzętu, ale także dominuje w ekosystemie oprogramowania w dziedzinie przyspieszonego przetwarzania danych. Jej framework CUDA ma już 40 milionów pobrań i 4 miliony programistów. Oznacza to, że badania i rozwój AI nie opierają się wyłącznie na Sprzęt NVIDIA, również opiera się na oprogramowaniu, któremu AMD nie może dorównać.
Mówiąc najprościej, NVIDIA jest odpowiednikiem Intela i Microsoftu w dziedzinie komputerów PC w dziedzinie obliczeń AI Firma AMD niedawno skorzystała z zaawansowanego procesu TSMC, aby osiągnąć technologię Intel typu U-drugi. Ale co, jeśli Intel i Microsoft to ta sama firma? Mówiąc najprościej, Nvidia jest jak Apple w dziedzinie AI. Zobacz poniższy obrazek tortu narysowanego przez Nvidię. Widać, że według niej w biznesie data center, na oprogramowanie i sprzęt przypada 300 miliardów dolarów.
Porównując pięcioletnie zyski, 5-krotny zwrot Nvidii znacznie przewyższa zwrot BTC/ETH. Biorąc pod uwagę, że przychody spółki wzrosły ponad dwukrotnie, można z grubsza powiedzieć, że mniej niż połowa tego wzrostu wynika z czynników fundamentalnych, a druga połowa z wyceny. W szczególności na niedawny wzrost w zasadzie w całości wpływa rosnąca wycena.
Podsumowanie: Wraz z przejściem ETH z POW do POS i szaleństwem AI, główna działalność Nvidii przeniosła się z kart graficznych do gier na centra danych. Podejście Nvidii do sztucznej inteligencji jest zarówno miękkie, jak i twarde, porównywalne z podejściem Apple, z drugiej strony brakuje mu ekosystemu oprogramowania. Niedawny wzrost wynika głównie ze wzrostu wycen spowodowanego dobrymi oczekiwaniami rozwojowymi i szumem narracyjnym w dziedzinie sztucznej inteligencji.
