Zatwierdzenie przez USA spotowego funduszu ETF Bitcoin wywołało szaleństwo w handlu, przygotowując grunt pod rosnące zainteresowanie instytucjonalne Azją.

10 stycznia 2024 r. amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła wiele wniosków o wydanie kasowych funduszy ETF na Bitcoin. Wolumen obrotu pierwszego dnia wyniósł 4,6 mld USD, a do 22 lutego skumulowany wolumen obrotu przekroczył 50 mld USD. Oczekuje się, że zatwierdzenie amerykańskiego funduszu ETF będzie miało głęboki wpływ na rynki azjatyckie, zwłaszcza tam, gdzie przyspieszają inwestycje instytucjonalne.

Pytanie, które pojawia się w umysłach obserwatorów, inwestorów i uczestników branży, brzmi: „Co stanie się dalej?” Analizując wydarzenia w Stanach Zjednoczonych i patrząc na wschód, możemy lepiej zrozumieć rynki takie jak Hongkong i czego się spodziewać w innych krajach w Region.

Skoncentruj się na Hongkongu

Optymistycznie nastawiam się na zatwierdzenie przez Hongkong spotowego funduszu ETF Bitcoin. W styczniu przyjęli pierwszy wniosek złożony przez największy chiński fundusz aktywów, Harvest Fund Management. Chociaż zatwierdzeń oczekiwano już w pierwszym kwartale 2024 r., nie byłoby zaskoczeniem, gdyby zatwierdzenia czekały co najmniej do drugiego kwartału. Zatwierdzenie tradycyjnych funduszy ETF przez Komisję Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych w Hongkongu (SFC) zwykle zajmuje tygodnie lub miesiące.

Biorąc pod uwagę, że Hongkong zatwierdził już szereg funduszy futures na kryptowaluty ETF (w tym CSOP Bitcoin Futures, CSOP Ethereum Futures i Samsung Bitcoin Futures), istnieją powody, aby oczekiwać i wierzyć, że z czasem droga do zatwierdzenia ETF typu spot będzie podążać .

Na pozór przyznanie tych zezwoleń wydaje się mieć sens pod każdym względem. Hongkong służy jako brama do bogactwa Chin i stworzył środowisko regulacyjne, które odpowiada jego dogłębności w zarządzaniu aktywami i zarządzaniu majątkiem. Ponadto, ponieważ kontrakty futures na Ethereum są już dostępne w Hongkongu, mogą oni chętniej akceptować ETF-y typu spot na Ethereum.

W przeciwieństwie do Stanów Zjednoczonych, SEC otrzymała wniosek o spotowy ETF Ethereum, wymagający odpowiedzi do 23 maja, chociaż została dopuszczona wcześniej 7 lutego, SEC wydała oświadczenie o opóźnieniu;

Ocena prawdopodobieństwa ratyfikacji w innych krajach azjatyckich

Obecnie w regionie Azji i Pacyfiku, w tym w trzech głównych krajach: Chinach, Tajlandii i Singapurze, nie rozpoczęto jeszcze ani nie wprowadzono żadnego merytorycznego etapu rozwoju ani zatwierdzania. Oczekuje się, że główne kraje azjatyckie, takie jak Japonia, Korea Południowa i Australia, mogą podążać ogólną drogą Stanów Zjednoczonych i Hongkongu, chociaż kraje te są wciąż na wczesnym etapie, ludzie już wyrazili duże zainteresowanie tymi produktami. Otoczenie regulacyjne każdego kraju jest nieco inne, więc ścieżka do zatwierdzenia produktu kryptograficznego również będzie inna.

Korea Południowa

Krajowa ustawa o ochronie użytkowników zasobów wirtualnych zacznie obowiązywać w lipcu 2024 r. Daje to Komisji Usług Finansowych Korei Południowej i Bankowi Korei uprawnienia do nadzorowania giełd kryptowalut i depozytariuszy. Chociaż doniesienia prasowe dostarczają sprzecznych informacji na temat prawdopodobieństwa zatwierdzenia Bitcoina na rynku kasowym, dwa kluczowe czynniki wskazują na optymizm. .

Po pierwsze, politycy ubiegający się o urząd są bardziej otwarci na ten pomysł. Po drugie, dyrektor Urzędu Nadzoru Finansowego Lee Bok-hyun spotka się w maju z przewodniczącym amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Garym Genslerem, aby omówić fundusze ETF typu spot na Bitcoin. To przynajmniej pokazuje, że Korea Południowa jest otwarta na tego typu produkty finansowe.

Japonia

Zachęcające sygnały można także dostrzec w Japonii. Według japońskiego Ministerstwa Gospodarki, Handlu i Przemysłu rząd tego kraju zatwierdził projekt ustawy, który umożliwi krajowym funduszom inwestycyjnym i firmom venture capital nabywanie kryptowalut. Jeśli zostanie przyjęta przez parlament, stanie się prawem. Ponadto oczekuje się, że niektóre z największych instytucji finansowych w kraju w lipcu 2024 r. wprowadzą prywatnie cyfrową walutę zabezpieczoną jenem w ramach konsorcjum ponad siedemdziesięciu japońskich firm.

Tymczasem rządowy fundusz emerytalny Japonii wspomniał niedawno, że żąda informacji na temat „aktywów płynnych”, takich jak Bitcoin, w ramach badań nad potencjalnymi nowymi inwestycjami. Chociaż żadne działanie nie pozwoli bezpośrednio na utworzenie funduszu ETF na Bitcoin, oba odegrają rolę w tworzeniu bardziej przyjaznego środowiska kryptowalut.

Australia

Entuzjazm Australii wobec Bitcoina „wyraźnie się zmienił” po zatwierdzeniu przez SEC. Patrząc na dane demograficzne, pozytywny sentyment do Bitcoina wzrósł o 25%, zwłaszcza wśród osób w wieku pięćdziesięciu lat i starszych, a wieść ta zwiększyła przychylność Bitcoina o 100%. Dodatkowo ten entuzjazm zapewnił wielu Australijczykom możliwość inwestowania w amerykańskie fundusze ETF, zgodnie z przewidywaniami, że ASX wkrótce będzie oferować podobne produkty.

Oczekuje się, że Monochrome Asset Management z siedzibą w Brisbane w Australii uruchomi fizyczny fundusz ETF na Bitcoin w pierwszej połowie 2024 r., z możliwością zatwierdzenia przez USA przyspieszenia tego procesu.

Co powstrzymuje większą liczbę zatwierdzonych przez organy regulacyjne firm zajmujących się kryptowalutami?

W miarę jak kraje opracowują struktury regulacyjne dla produktów kryptograficznych na całym świecie, często pojawiają się dwa kluczowe tematy: przepisy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) oraz potrzeba zwalczania finansowania terroryzmu (CTF). Jest to szczególnie ważne w Azji, gdzie zagrożenie praniem pieniędzy i finansowaniem terroryzmu jest bardzo poważne, a np. Hongkong i Singapur mają rygorystyczne wymagania wobec giełd chcących uzyskać licencje na kryptowaluty.

Transakcje są następnie ściśle monitorowane, a procedury „Know Your Customer” (KYC) są starannie wdrażane. Ponieważ są to główne centra finansowe, popełnienie błędu może mieć kosztowne konsekwencje, w tym reputację firm, które pomijają kroki lub nie przestrzegają zasad.

W związku z tym transakcje są ściśle monitorowane, a procedury „Know Your Customer” (KYC) są starannie wdrażane. Ponieważ regiony te są ważnymi ośrodkami finansowymi, wszelkie błędy mogą mieć kosztowne konsekwencje, w tym utratę reputacji firm, które pomijają kroki lub nie przestrzegają zasad.

W Korei Południowej wszystkie zarejestrowane i licencjonowane giełdy muszą mieć partnera bankowego ze względu na obawy związane z praniem pieniędzy i finansowaniem grup terrorystycznych powiązanych z Koreą Północną. Podczas otwierania konta kryptowalutowego w kraju azjatyckim dane bankowe i dane KYC są łączone z rachunkami do handlu kryptowalutami, aby umożliwić przejrzysty przepływ środków i zaspokoić obawy organów regulacyjnych.

Aby zadowolić azjatyckie organy regulacyjne, proces zatwierdzania kasowego funduszu ETF Bitcoin musi również rozwiązać kwestię manipulacji na rynku (jedna z obaw, które Gensler wymienił, opóźniając zatwierdzenie w USA). Przejrzystość ma kluczowe znaczenie dla zwiększenia zaufania organów regulacyjnych i inwestorów, co pomoże produktom kryptowalutowym zdobyć większy udział w rynku finansowym. Te systemy i zabezpieczenia mogą złagodzić obawy rynku i położyć solidny fundament pod przyszły wzrost. Jednocześnie należy zapewnić ścisłe zarządzanie bezpieczeństwem i opiekę nad produktami kryptowalutowymi w Azji i na całym świecie.

Jesteśmy optymistami, że wszystkie te prace przygotowawcze można wykonać w sposób, który zaspokoi obawy dotyczące przeciwdziałania praniu pieniędzy, finansowaniu terroryzmu i manipulacji na rynku, zapewniając jednocześnie bezpieczny i niezawodny depozyt, który umożliwi krajom azjatyckim udział w poszukiwanych produktach kryptograficznych, takich jak spot Bitcoin i spotowe ETF-y ETF. sposób.

Panuje powszechny optymizm, że jedynie dzięki postępowi wszystkich tych prac przygotowawczych kraje azjatyckie będą mogły uczestniczyć w popularnych produktach kryptowalutowych, takich jak kasowe fundusze ETF Bitcoin i Ethereum, zapewniając jednocześnie bezpieczne i niezawodne usługi powiernicze w celu rozwiązania takich problemów, jak przeciwdziałanie praniu pieniędzy, finansowanie zwalczania terroryzmu i manipulacje na rynku. #比特币ETF #香港