Historycznie rzecz biorąc, halvingi Bitcoina wywoływały krótkoterminową zmienność, ale długoterminowe tendencje zwyżkowe, charakteryzujące się malejącym procentowym wzrostem ceny po każdym halvingu.
Bitcoin spadł wczoraj do zaledwie 67 700 dolarów, po czym odbił i obecnie jego cena wynosi 70 500 dolarów. Ponieważ branża kryptowalut przewiduje kolejne halving, analitycy rynku i inwestorzy uważnie obserwują potencjalny wpływ na cenę Bitcoina.
Bitcoin pozostaje byczy przed halvingiem
Oczekuje się, że halving, program redukcji nagród dla górników, nastąpi 20 kwietnia. Obniży nagrodę z 6,25 BTC do 3,125 BTC, skutecznie zmniejszając stopę inflacji Bitcoina z 1,7% do 0,85% rocznie.
Historycznie rzecz biorąc, halvingi Bitcoina były kojarzone z krótkoterminową zmiennością, ale zwykle prowadziły do długoterminowej aprecjacji cen. Vincent Maliepaard, dyrektor ds. marketingu w IntoTheBlock, zauważył, że podczas halvingu w latach 2016 i 2020 zaobserwowano znaczny wzrost cen, po którym nastąpiły krótkoterminowe korekty, ostatecznie przebijając poprzednie rekordy wszechczasów w ciągu kilku miesięcy. Źródło: IntoTheBlock
Chociaż w okolicach halvingu może wystąpić krótkoterminowa zmienność, zmniejszenie podaży może z czasem pozytywnie wpłynąć na ceny.
Inną zauważalną tendencją jest malejące tempo wzrostu cen po każdym halvingu. Na przykład po pierwszym halvingu wartość Bitcoina wzrosła o 4802%, ale tempo wzrostu spadało wraz z kolejnymi halvingami.
Maliepaard stwierdził: „Przy obecnej kapitalizacji rynkowej Bitcoina osiągnięcie podobnego procentowego wzrostu wymagałoby znacznie większych inwestycji, co wskazuje, że przyszłe wzrosty procentowe mogą się zmniejszyć”.
Impet z Bitcoin ETF
Nadchodzące wydarzenie halvingowe również będzie się różnić pod pewnymi względami. Rzeczywiście, Bitcoin przekroczył swój rekordowy poziom, prawdopodobnie ze względu na znaczne inwestycje instytucjonalne po zatwierdzeniu funduszy ETF Bitcoin. Ten napływ kapitału instytucjonalnego w połączeniu ze stałym popytem ze strony funduszy ETF i zmniejszoną podażą może jeszcze bardziej podnieść wartość Bitcoina.
Co więcej, kryptowalutowe „wieloryby” angażują się w strategie wyższej akumulacji i utrzymują pozycje w oczekiwaniu na potencjalny wzrost cen. Działania te demonstrują połączenie krótkoterminowych spekulacji i długoterminowych posunięć strategicznych mających na celu zachowanie Bitcoina jako rzadkiego aktywa.
Ogólnie rzecz biorąc, modele te wykazują głębszy wgląd i możliwość dostosowania się do wpływu cyklu halvingu na wartość Bitcoina w czasie.
„Moim zdaniem istnieje wyraźna tendencja do większych wolumenów transakcji, szczególnie transakcji o wartości ponad 100 000 dolarów, szczególnie od czasu zatwierdzenia funduszu ETF Bitcoin. W poprzednich cyklach halvingu liczby te zaczęły rosnąć głównie pod koniec hossy” – powiedział Maliepaard. Liczba dużych transakcji Bitcoin. Źródło: IntoTheBlock
Kolejną interesującą obserwacją Maliepaarda jest wzrost udziału objętości Mining Flow. W ciągu ostatniego roku odsetek wolumenu wzrósł z około 4% do ponad 12%, co oznacza wzrost o 200%. Ten wzrost podziału wolumenu Mining Flow jest kluczowy, ponieważ wskazuje na znaczące zmiany w zachowaniach górników, które mogą mieć wpływ na dynamikę podaży i płynność Bitcoina.
Chociaż oczekuje się, że przewidywany halving Bitcoina przyniesie krótkoterminową zmienność, długoterminowe perspektywy pozostają optymistyczne, napędzane zmniejszoną podażą i ciągłym zainteresowaniem instytucjonalnym.
„Ograniczenie emisji zgodnie z planem jest jednym z ważnych środków ekonomicznych pozwalających odróżnić Bitcoin od walut fiducjarnych. W okresach przed i po cyklu halvingu Bitcoina nastroje na rynku często zmieniają się z oczekiwań w optymizm, gdy inwestorzy spekulują na temat wpływu halvingu na niedobór i cenę Bitcoina” – podsumował Maliepaard.
Inwestorzy powinni monitorować kluczowe wskaźniki, takie jak wolumen transakcji i zachowanie górników, aby ocenić wpływ halvingu na rynek.