Goldman Sachs i American Express obniżyły niedawno stopy procentowe wysokodochodowych kont oszczędnościowych, co zwykle ma miejsce w momencie lub bezpośrednio po przekonaniu, że Fed obniży stopy procentowe.
Jak wszyscy wiemy, największa debata rynkowa w 2024 r. toczy się wokół tego, kiedy lub w ogóle czy Fed obniży stopy procentowe.
W kontekście utrzymującej się mocnej gospodarki amerykańskiej i utrzymującej się wysokiej inflacji, rynek w ostatnim czasie znacząco obniżył oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Wydaje się to wskazywać, że rynek jest przekonany, że Fed się myli, w gospodarce będzie cieplej niż oczekiwano, a Powell będzie zmuszony opóźnić lub nawet zrezygnować z cyklu łagodzenia polityki pieniężnej. Ale może tak nie być.
Niektóre instytucje finansowe podejmują proaktywne działania. W zeszłym tygodniu dwóch gigantów finansowych po cichu obniżyło stopy procentowe na wysokodochodowych kontach oszczędnościowych, co zwykle następuje w momencie lub natychmiast po przekonaniu, że Fed obniży stopy procentowe.
Na pierwszy ogień idzie Goldman Sachs. W środę Marcus, bank konsumencki należący do Goldman Sachs, po raz pierwszy od ponad trzech lat obniżył oprocentowanie swoich wysokodochodowych rachunków oszczędnościowych, obniżając roczne oprocentowanie sztandarowego produktu banku do 4,4% z 4,5 % w marcu. To pierwsza obniżka od czasu obniżki przez Goldman Sachs oprocentowania swoich produktów z 0,6% do 0,5% w listopadzie 2020 roku.
Zapytany przez media o przyczynę „obniżki stóp procentowych” rzecznik Goldman Sachs odpowiedział w e-mailu: „Nasze obecne stopy procentowe są wyższe niż w przypadku większości naszych konkurentów. Będziemy w dalszym ciągu koncentrować się na dostarczaniu wartości klientom i rozwijaniu naszej Działalność depozytowa Marcusa, która jest najwyższym priorytetem firmy.
Analiza instytucjonalna wskazuje, że banki mogą zapewnić rozwój działalności depozytowej jedynie wówczas, gdy oprocentowanie wysokodochodowych rachunków oszczędnościowych nie będzie prowadzić do odpływu depozytów. Może się to zdarzyć tylko wtedy, gdy Goldman Sachs będzie wiedział, że wszyscy inni pójdą w ślady Fed i „obniżą stopy procentowe”.
W tym tygodniu również American Express nieoczekiwanie obniżył stopy procentowe, obniżając oprocentowanie swojego wysokodochodowego konta oszczędnościowego z 4,35% do 4,30%. American Express zwrócił także uwagę, że stopy procentowe banku są znacznie wyższe od średniej krajowej w Stanach Zjednoczonych, dzięki czemu oszczędzający mogą cieszyć się wyższymi stopami zwrotu.
Zero Hedge powiedział, że w amerykańskim sektorze bankowym nastąpiła nagła i wyraźna gołębia fala z „nieznanych powodów”. Ale „obniżki stóp procentowych” dwóch finansowych gigantów mogą nie nastąpić z „nieznanych powodów”. Zaczynają „obniżać stopy procentowe”, ponieważ wkrótce każdy inny bank pójdzie w ich ślady, a powód jest prosty: Fed wystrzeli pistolet rozpoczynający cykl łagodzenia polityki pieniężnej.
Analitycy instytucjonalni zwrócili uwagę, że posunięcie to pokazuje, że instytucje finansowe obawiają się, kiedy można obniżyć oprocentowanie kredytów osobistych, a fakt, że obaj giganci branży to zrobili, wystarczy, aby zwrócić uwagę na plan obniżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej.
Warto wspomnieć, że główne banki z Wall Street, takie jak Goldman Sachs i Citigroup w dalszym ciągu oczekują, że Rezerwa Federalna po raz pierwszy obniży stopy procentowe w czerwcu.
Wątpliwości co do obniżki stóp procentowych Fed
W obliczu setek tysięcy nielegalnych imigrantów powiększających siłę roboczą w USA, a bazowy wskaźnik CPI wciąż rośnie w zawrotnym tempie 4%, wiele osób (takich jak były sekretarz skarbu USA Summers i prezes Fed w Minneapolis Kashka (Lee) ostrzegało, że Fed nie potrzebuje obniżyć stopy procentowe, a nawet sądzić, że podniesienie stóp procentowych może być mądrym posunięciem.
Z drugiej strony rosnąca liczba polityków Demokratów (w szczególności senator Warren) żąda, aby Powell obniżył stopy procentowe, aby „pomóc w rozwiązaniu kryzysu mieszkaniowego” i obniżyć rekordowe oprocentowanie kart kredytowych dla swoich wyborców,
Obniżek stóp procentowych nie tylko desperacko chcą politycy, ale sam Fed stwierdził w swoim najnowszym wykresie punktowym, że nadal spodziewa się trzech obniżek stóp w 2024 r., co stanowi harmonogram, który – biorąc pod uwagę listopadowe wybory – oznacza, że lepiej będzie, jeśli będzie miał nadzieję uniknąć musi rozpocząć obniżki stóp procentowych w czerwcu, aby uniknąć wrażenia, że chce wpłynąć na wybory na początku cyklu łagodzenia polityki pieniężnej.
Wręcz przeciwnie, rynek ostatnio gwałtownie obniżył oczekiwania, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe. Po oczekiwaniu na początku roku ponad 6 obniżek stóp procentowych w 2024 r., inwestorzy uważają obecnie, że liczba obniżek stóp procentowych w tym roku będzie większa. zostanie zmniejszona o połowę do 3 razy, czyli nawet mniej niż oczekiwał Fed~
