Narodowy Bank Szwajcarii uważa, że cyfrowa waluta detalicznego banku centralnego (CBDC) może mieć szkodliwy wpływ na stabilność systemu finansowego, podczas gdy jej zalety będą prawdopodobnie znikome, oraz że wprowadzenie takiej waluty mogłoby mieć „głębokie konsekwencje” „dla stabilności finansowej. .
Thomas Jordan, prezes Szwajcarskiego Banku Narodowego, powiedział, że pomimo korzyści płynących z wersji hurtowej, bank centralny „nie widzi potrzeby” emisji cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC) do użytku publicznego.
Jordan uważa, że obecny rynek finansowy zapewnia różnorodne wydajne i innowacyjne metody płatności za pośrednictwem sektora prywatnego, więc nie ma potrzeby tworzenia detalicznej CBDC.
Ryzyko handlu detalicznego CBDC
Prezes banku centralnego stwierdził, że detaliczna CBDC może poważnie zakłócić istniejący system kryptowalut i symbiotyczne relacje między bankami centralnymi a bankami komercyjnymi, prowadząc do powszechnych i nieprzewidywalnych skutków na ogólne ramy finansowe.
Jordan dodał, że wady detalicznych CBDC prawdopodobnie przeważą nad korzyściami, a ich wprowadzenie może mieć „głęboki wpływ” na stabilność finansową.
Sceptycyzm SNB wynika z rosnącego światowego zainteresowania walutami cyfrowymi i technologią blockchain, w miarę jak banki centralne badają ich wpływ na tradycyjną bankowość i politykę pieniężną.
Jordania podkreśliła również, że Narodowy Bank Szwajcarii zmodernizował szwajcarski system rozliczeń międzybankowych (SIC) w listopadzie 2023 r. i że do lata najpopularniejszy bank w kraju będzie mógł korzystać z tego systemu do zapewniania natychmiastowych płatności klientom detalicznym.
SIC kładzie także podwaliny pod nowe instrumenty płatnicze i płatności programowalne.
Korzyści z hurtowego CBDC
Wbrew swojemu sceptycyzmowi wobec detalicznych CBDC, Narodowy Bank Szwajcarski wykazał bardziej pozytywne nastawienie do wersji hurtowej, zaprojektowanej w celu ułatwienia transakcji pomiędzy bankami komercyjnymi korzystającymi ze środków banku centralnego.
Narodowy Bank Szwajcarski uruchomił projekt pilotażowy o nazwie Project Helvetia III, którego celem jest zbadanie korzyści płynących z wykorzystania hurtowej CBDC w transakcjach finansowych. W pilotażowym projekcie biorą udział główne instytucje finansowe, takie jak UBS i Cantonal Bank of Zurich, i pomyślnie zakończył się rozliczenie emisji obligacji w kantonach Bazylea-Miasto i Zurych, a także w miastach Lugano i St. Gallen.
Jordan zauważył korzyści w zakresie wydajności i bezpieczeństwa wynikające z wykorzystania funduszy banku centralnego do rozliczania transakcji w ramach Projektu Helvetia III i stwierdził, że hurtowa CBDC może być emitowana na platformach stron trzecich w celu bezpiecznego i wydajnego rozliczania tokenizowanych aktywów.
Zauważył jednak również, że przed podjęciem szerszej decyzji w sprawie wdrożenia hurtowej CBDC w Szwajcarii należy rozwiązać kilka kwestii, w tym kwestie związane z jednodniowym utrzymywaniem waluty cyfrowego banku centralnego, jej wynagrodzeniem i przywilejami dostępu dla instytucji finansowych.
Jordan umieścił również CBDC w szerszym trendzie tokenizacji, sugerując, że CBDC może pomóc w rozwiązaniu problemów związanych z różnymi tokenizowanymi aktywami. Bank centralny rozważa wykorzystanie hurtowej CBDC we frankach szwajcarskich do rozliczania operacji polityki pieniężnej, takich jak umowy odkupu lub obligacje SNB. #瑞士央行 #零售CBDC