Kluczowe dania na wynos

  • Płynne stakowanie tokenizuje postawione aktywa, zapewniając większą użyteczność i płynność w porównaniu z tradycyjnymi metodami stakowania.

  • Rozwiązuje problem płynności związany z tradycyjnym stakowaniem, oferując użytkownikom większą elastyczność w wykorzystywaniu postawionych aktywów w różnych aplikacjach DeFi.

  • Stakowanie płynów może zwiększyć użyteczność i wartość tokenów, wspierając rozwój nowych aplikacji i zachęcając do adopcji kryptowalut.

Wstęp

Liquid staking to innowacyjna koncepcja, która pozwala użytkownikom zwiększyć użyteczność inwestowanych zasobów cyfrowych. W tym krótkim przewodniku omówiono podstawy płynnego stakowania, jego działanie, znaczenie, zalety i wady oraz czym różni się od innych form stakowania.

Co to jest płynne stakowanie i jak działa?

Krótko mówiąc, płynne stakowanie to tokenizacja postawionych aktywów. Możemy o tym myśleć jako o rozwiniętej wersji tradycyjnego obstawiania.

Konwencjonalne stakowanie polega na blokowaniu aktywów w łańcuchu bloków Proof of Stake (PoS), aby mieć szansę na otrzymanie nagród, jednocześnie przyczyniając się do bezpieczeństwa sieci. Jednak proces ten często wiąże się z kompromisem, ponieważ postawione aktywa są zazwyczaj niepłynne (blokowane) w okresie obstawiania.

Liquid staking rozwiązuje ten problem, wprowadzając mechanizm, dzięki któremu użytkownicy mogą stakować swoje aktywa bez utraty płynności. Istnieją różne sposoby budowania takiego mechanizmu, ale dopóki zapewnia on płynność postawionym aktywom, możemy to nazwać płynnym stakowaniem.

W niektórych przypadkach użytkownicy otrzymują płynne tokeny stakingowe (LST) w zamian za postawione aktywa. Na przykład, jeśli postawisz ETH na platformie takiej jak Lido, otrzymasz w zamian tokeny sETH. Model ten jest również znany jako płynne instrumenty pochodne stakingowe.

W innych przypadkach aktywa można stakować bezpośrednio, bez użycia LST. Na przykład podczas stakowania ADA na blockchainie Cardano. Model ten jest również znany jako natywne stakowanie w płynie.

Płynne stakowanie zapewnia obstawianym tokenom większą elastyczność i użyteczność, ponieważ użytkownicy mogą czerpać korzyści z nagród za obstawianie bez utraty płynności.

Dlaczego płynne stakowanie ma znaczenie?

Liquid staking rozwiązuje problem płynności związany z tradycyjnym stakingiem, zapewniając użytkownikom większą elastyczność i dostęp do postawionych aktywów.

Platformy takie jak Lido i Cardano mogą oferować użytkownikom możliwość zdobywania nagród za stakowanie, jednocześnie umożliwiając handel i wykorzystywanie postawionych aktywów w zdecentralizowanych aplikacjach finansowych (DeFi).

Ponadto płynne stakowanie przyczynia się do ogólnego rozwoju i przyjęcia sieci blockchain, zachęcając do bardziej aktywnego udziału użytkowników, którzy mogli wahać się przed zablokowaniem swoich aktywów na dłuższe okresy.

Plusy i minusy płynnego stakowania

Plusy

1. Ulepszona użyteczność: użytkownicy mogą wykorzystywać swoje postawione aktywa w różnych aplikacjach DeFi, nie rezygnując z nagród za stakowanie.

2. Obniżony koszt alternatywny: Płynne stakowanie pozwala użytkownikom wykorzystać potencjalne możliwości handlowe i inwestycyjne przy użyciu płynności, która byłaby niedostępna w przypadku tradycyjnych metod obstawiania.

3. Adopcja kryptowalut: Stakowanie w formie płynnej może zwiększyć użyteczność i wartość tokenów, wspierając rozwój nowych aplikacji i zachęcając do adopcji kryptowalut.

Cons

1. Ryzyko odcięcia: Nieuczciwi walidatorzy mogą zostać usunięci z sieci, a część ich postawionych tokenów zostanie „obcięta” (zabrana). Użytkownicy mogą być również narażeni na ryzyko cięcia, jeśli wybrani przez nich walidatorzy zostaną ukarani.

2. Obawy związane z centralizacją: Decentralizacja może zostać zagrożona, jeśli większość tokenów zostanie umieszczona w jednym protokole z własnym zestawem walidatorów. Aby ograniczyć ryzyko centralizacji, preferowana jest zróżnicowana sieć płynnych protokołów stakingu.

3. Niepewność regulacyjna: Przepisy dotyczące blockchain i kryptowalut stale się zmieniają i mogą znacznie różnić się w zależności od miejsca. Zanim zaczniesz angażować się w płynne stakowanie i platformy DeFi, ważne jest, aby sprawdzić lokalne przepisy.

Stawianie płynów vs. uzupełnianie płynów

Jak się dowiedzieliśmy, płynne stakowanie polega na tokenizacji postawionych aktywów, zapewniając płynność i elastyczność bez czekania na zakończenie okresu obstawiania. Uzupełnianie cieczy wprowadzone przez EigenLayer stanowi kontynuację tej koncepcji.

Podczas gdy płynne stakowanie odnosi się do stakowanych aktywów, które pomagają zabezpieczyć blockchain PoS, płynne ponowne stakowanie może rozszerzyć bezpieczeństwo na wyrocznie, pakiety zbiorcze i inne „zewnętrzne” moduły i systemy. Przykłady projektów płynnego stakingu obejmują Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) i Rocket Pool (RETH). Przykłady projektów polegających na uzupełnianiu płynów obejmują ether.fi, Puffer i Kelp DAO.

Zamykające myśli

Liquid staking oferuje użytkownikom bardziej dynamiczne i elastyczne podejście do uczestnictwa w ekosystemach stakingu. Dzięki tokenizacji postawionych aktywów i zapewnieniu zwiększonej płynności, płynne stakowanie odblokowuje nowe możliwości dla aktywów cyfrowych.

Dalsze czytanie

Zastrzeżenie: Ta treść jest prezentowana w stanie „takim, jakim jest” wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej, prawnej lub innej profesjonalnej, ani nie ma na celu rekomendowania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Powinieneś zasięgnąć porady u odpowiednich profesjonalnych doradców. Jeśli artykuł został napisany przez osobę trzecią, pamiętaj, że wyrażone poglądy należą do osoby trzeciej i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj nasze pełne wyłączenie odpowiedzialności tutaj. Ceny aktywów cyfrowych mogą być zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Materiał ten nie powinien być interpretowany jako porada finansowa, prawna lub inna profesjonalna. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz nasze Warunki korzystania i Ostrzeżenie o ryzyku.