Jedna strona pozycji Long Put kupuje opcję sprzedaży, płaci premię i uzyskuje prawo do sprzedaży instrumentu bazowego po wygaśnięciu. Ze względu na zapłaconą premię, bazowy składnik aktywów musi spaść poniżej (cena wykonania – premia) w momencie wygaśnięcia, aby osiągnąć ostateczny zysk.