Analiza projektu syntetycznego dolara Ethereum ENA: potencjalna alternatywa „big short” w obliczu zwyżkowego rynku?
Ethena, projekt syntetycznego dolara Ethereum dotyczący stabilnej monety, uruchomiony na Binance Launchpool, wzbudził duże zainteresowanie dzięki aktywom o wartości ponad 1,5 miliarda dolarów zgromadzonym w ciągu trzech miesięcy od jego powstania. Ten wzrost popularności podkreśla wysokie oczekiwania rynku. Jednak ostatnie wydarzenia, takie jak katastrofa Luny, podają w wątpliwość pojęcie „wyliczonych stabilnych aktywów”.
W dziedzinie kryptowalut innowacyjne projekty stablecoinów w łańcuchu, takie jak Ethena, posiadają wewnętrzną wartość, zmniejszając zależność od tradycyjnych systemów bankowych w przypadku transakcji między walutami fiducjarnymi a aktywami cyfrowymi. Jest to zgodne z pierwotną wizją Bitcoina Satoshiego Nakamoto – stworzenia systemu finansowego niezależnego od tradycyjnych instytucji.
Ethena osiąga ten cel, wykorzystując ETH jako swój instrument bazowy. Użytkownicy mogą bić monety stabilne USDe, deponując aktywa stETH w protokole. Aby utrzymać stabilność w okolicach 1 dolara, platforma wykorzystuje mechanizm zabezpieczający obejmujący pozycje w kontraktach wieczystych – koncepcja znana użytkownikom indywidualnym.
Aby ograniczyć ryzyko i zapewnić ciągłe korzyści, Ethena stosuje różne strategie:
Deponowanie steTH na platformach depozytowych w celu uniknięcia ryzyka płynności.
Wykorzystanie postawionych aktywów w systemie konsensusu Ethereum POS w celu uzyskania dodatkowych zwrotów.
Wykorzystywanie transakcji pozycji kontraktowych na platformach instrumentów pochodnych w celu uzyskania potencjalnych zysków.
Dostosowywanie strategii handlowych w oparciu o warunki rynkowe w celu maksymalizacji zysków.
Pomimo tych strategii nieodłączne ryzyko utrzymuje się:
Zagrożenia bezpieczeństwa i stabilności związane ze stakowaniem.
Potencjalne straty wynikające z błędów strategicznych w obrocie kontraktami wieczystymi lub błędnej oceny podaży i popytu na monety stabilne.
Ryzyka związane ze stopami finansowania transakcji kontraktowych.
Potencjalne ryzyko likwidacji wynikające z załamania cen podczas korzystania ze stETH.
Filozofia Etheny koncentruje się na zaspokajaniu dużego popytu na monety stabilne na rynku kryptowalut. Jego popularność i rozwój.
#Stablecoins #Ethena! #RiskManagementRocks #trading #Marketanalysis
