Niedawno Binance ogłosiło umieszczenie Etheny (ENA) na liście swojego 50. projektu Binance Launchpool. Czym więc jest Ethena (ENA)? Przyjrzyjmy się tokenowi ENA.
Czym jest Ethena (ENA)?
Ethena (ENA) to protokół waluty syntetycznej zbudowany na platformie Ethereum, którego celem jest zapewnienie natywnego rozwiązania kryptowalutowego niezależnego od tradycyjnej infrastruktury bankowej. Oferuje także instrument oszczędnościowy denominowany w dolarach, zwany „obligacją internetową”, dla użytkowników na całym świecie.
Syntetyczna waluta Etheny, USDe, stara się zapewnić stabilną, odporną na cenzurę natywną kryptowalutę, którą można skalować, traktując aktywa postawione w Ethereum jako zabezpieczenie. USDe jest w pełni przejrzyście zabezpieczony w łańcuchu i można go swobodnie wykorzystywać w ramach DeFi.
Stabilność wartości USDe jest zapewniona poprzez zastosowanie pozycji w instrumentach pochodnych hedging delta dla aktywów zabezpieczających objętych protokołem.
„Obligacja internetowa” będzie wykorzystywać zyski z postawionego Ethereum, a także spread/zyski z rozliczeń na rynku wieczystym i kontraktów futures, aby stworzyć natywną „obligację” kryptograficzną w łańcuchu, która może działać jako denominowany w dolarach instrument oszczędnościowy dla użytkowników w jurysdykcjach, które pozwól na to.
„Obligacje internetowe” mogą funkcjonować podobnie do amerykańskich obligacji skarbowych na tradycyjnych rynkach finansowych. Zapewnia DeFi podstawowe aktywa zabezpieczające jako nieocenzurowane i przynoszące dochód aktywa, a także walutę transakcyjną na scentralizowanych giełdach.
Jaki problem rozwiązuje Ethena?
Ethena została opracowana, aby zaspokoić jedną z najbardziej znaczących i widocznych potrzeb w przestrzeni kryptowalut. W DeFi celem jest stworzenie równoległego systemu finansowego; jednakże monety stablecoin, uważane za jedno z najważniejszych narzędzi finansowych, w dalszym ciągu opierają się na tradycyjnej infrastrukturze bankowej. Ethena została opracowana w celu zapewnienia skalowalnej natywnej kryptowaluty, której celem jest umożliwienie budowy prawdziwie zdecentralizowanego systemu finansowego.
Stablecoiny są podatne na wpływy tradycyjnych instytucji finansowych.
Możemy zaobserwować, że popularne monety stablecoin na rynku kryptowalut są podatne na ataki, gdy tradycyjne instytucje finansowe napotykają problemy. Doskonałym przykładem jest przypadek USDC, gdyż firma zarządzająca USDC zdeponowała 3,3 miliarda dolarów w Silicon Valley Bank. Kiedy ten bank napotkał problemy, stablecoin natychmiast stracił na wartości.
Osiem miliardów ludzi nie ma dostępu do instrumentów oszczędnościowych denominowanych w USD.
Podczas gdy obywatele USA mają dostęp do rynku amerykańskich obligacji skarbowych o wartości 30 bilionów dolarów, obywatele w pozostałych częściach świata nie mają dostępu do tego rynku.
Rozwiązanie Eteny
USDe jest aktywowany przez Ethena Labs poprzez ograniczone ryzyko natychmiastowego rozliczenia w łańcuchu tokenów zabezpieczonych zabezpieczeniem podczas procesu bicia. Dlatego USDe zapewnia następujące korzyści:
Skalowalność osiąga się poprzez stosowanie narzędzi pochodnych bez nadmiernego zabezpieczenia, ponieważ LST stosowane jako zabezpieczenie można zabezpieczyć równoważnymi pozycjami krótkimi.
Stabilność osiąga się poprzez nielewarowane krótkie pozycje realizowane na rzecz LST natychmiast po emisji USDe, aby zapewnić neutralną pozycję.
Odporność na cenzurę osiąga się poprzez oddzielenie aktywów zabezpieczających od systemu bankowego i przechowywanie aktywów zabezpieczających na zdecentralizowanych platformach, które można łatwo kontrolować w łańcuchu.
Najważniejsze cechy USDe
Bezpieczeństwo w łańcuchu USDe
Ethena dystrybuuje aktywa zabezpieczające w ramach różnorodnego zestawu typów umów o powiernictwie MPC w łańcuchu. Aktywa zabezpieczone w łańcuchu zapewniają niezależność od scentralizowanych serwerów, minimalizując w ten sposób ryzyko kontrahenta.
Bezproblemowa łączność z głównymi systemami płynności w celu zarządzania ryzykiem bazowym i optymalizacji kapitału, przy jednoczesnym zachowaniu przez użytkowników pełnej kontroli nad monitorowaniem USDe.
Odblokowanie dźwigni
USDe generuje stałe zyski dla użytkowników poprzez obstawianie nagród z LST i stopy finansowania z krótkich pozycji.
Ethena będzie w dalszym ciągu umożliwiać bicie USDe w oparciu o LST, aby utrzymać długoterminową ekspozycję na Ethereum, zapewniając jednocześnie płynność USDe.
Brak ryzyka likwidacji
USDe jest emitowany w oparciu o mechanizm neutralny pod kątem delta, a nie mechanizm pozycji zadłużenia (CDP), jak inne algorytmiczne monety stabilne, więc użytkownicy posiadający USDe nie będą narażeni na ryzyko likwidacji.
Model operacyjny Etheny
Mechanizm emisji USDe
Użytkownicy wpłacają różne rodzaje LST (stETH, rETH) do Etheny, aby otrzymać USDe. Opłaty za poślizg i realizację transakcji zostaną naliczone w przypadku transakcji USDe dokonywanych przez użytkowników. Po otrzymaniu LST od użytkowników Ethena otworzy nielewarowaną krótką pozycję na giełdach instrumentów pochodnych o wartości odpowiadającej wartości aktywów zdeponowanych przez użytkowników w protokole.
Dlaczego Ethena otwiera krótką pozycję?
Jak wiemy, LST (stETH, rETH, WBETH) służą jako zabezpieczenie do bicia USDe. Jednakże LST to altcoiny o dużej zmienności, dlatego Ethena musi otwierać krótkie pozycje, aby zabezpieczyć się przed zmiennością cen tych aktywów. Jeżeli wartość LST na rynku znacząco spadnie, zysk z nielewarowanej pozycji krótkiej zrekompensuje spadek ceny tych LST, zapewniając, że ich wartość pozostanie niezmieniona.
sUSDe
Po otrzymaniu USDe użytkownicy mogą postawić tę monetę stablecoin, aby otrzymać sUSDe. Zysk dla użytkowników posiadających sUSDe będzie pochodził z dwóch źródeł: nagród za stakowanie z LST i stóp finansowania z pozycji krótkiej. Mechanizm nagrody dla posiadaczy sUSDe nie będzie wymagał od użytkowników wykonywania żadnych operacji, ponieważ sUSDe jest tokenem o wartości akumulacyjnej. Wartość sUSDe w porównaniu do USDe będzie z czasem stopniowo rosła.
Powiązane: Binance ogłasza notowanie Etheny (ENA) na Launchpool
Co to jest token ENA?
Podstawowe informacje
Nazwa tokenu: Ethena
Symbol: ENA
Blockchain: Ethereum
Standard tokena: ERC-20
Kontrakt: zostanie ogłoszony
Typ tokena: Zarządzanie
Całkowita podaż: 15 000 000 000
Podaż w obiegu: aktualizacja
Przydział tokenów ENA
Założyciele: 30%
Inwestorzy: 25%
Rezerwa: 15%
Rozwój ekosystemu: 30%
Harmonogram wydawania tokenów ENA
Do czego służy token ENA?
Głosowanie nad propozycjami zarządzania projektami
Portfel do przechowywania tokenów ENA
Możesz przechowywać ten token w następujących portfelach: MetaMask, Trust Wallet,…
Gdzie kupić i sprzedać token ENA?
Token ENA będzie notowany na giełdzie Binance o godzinie 15:00 w dniu 2 kwietnia 2024 r.
Zespół Rozwoju
Aktualizowanie
Inwestorzy
W lipcu 2023 r. Ethena zebrała 6,5 miliona dolarów od inwestorów takich jak Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,…
Informacje o projekcie
Strona internetowa
Świergot
Niezgoda